Key Takeaways:
씨티그룹은 1분기의 강력한 성장세와 2026년 예상 자기자본이익률(ROE) 10%에 힘입어 중국 증권사 H주가 평균 35% 상승할 것으로 전망했습니다.
화요일 발표된 씨티그룹 연구 보고서는 "A주의 견조한 일평균 거래 대금, 탄탄한 인수 업무 활동, 국내 뮤추얼 펀드의 강력한 판매 모멘텀"이 이러한 낙관적인 전망을 뒷받침한다고 밝혔습니다.
씨티그룹이 추적하는 중국 증권사들은 2026년 1분기 매출이 전년 대비 40%, 순이익이 44% 증가했다고 보고했습니다. 보고서는 중국국제금융공사(CICC)가 가장 눈에 띄는 이익 성장을 기록한 반면, 중국은하증권(CGS)은 가장 느린 증가세를 보였다고 강조했습니다. 씨티는 여러 증권사의 목표 주가를 수정하며 CICC를 최선호주로 꼽았습니다.
이 전망은 증권사들이 2026년 주가순자산비율(PBR) 약 1배에서 거래될 것임을 시사하며, 이는 예상 ROE 10%에 의해 뒷받침되는 밸류에이션입니다. CICC의 최선호주 지정은 특히 1분기 이익이 경쟁사들을 크게 앞지른 상황에서 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
섹터 검토 후 씨티는 홍콩에 상장된 여러 중국 증권사에 대한 투자 등급과 목표 주가를 업데이트했습니다.
별도로 보고된 바에 따르면 CICC의 1분기 순이익이 전년 대비 75.2% 급증한 이후 씨티는 CICC에 대한 긍정적인 수정을 단행했습니다.
업데이트된 목표 주가는 중국 자본 시장 활동의 지속적인 강세가 증권 섹터의 강력한 수익성으로 이어질 것이라는 씨티의 견해를 보여줍니다. 투자자들은 수익 모멘텀이 유지될 수 있을지 확인하기 위해 2분기 실적을 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
