시타델: 단 한 명의 트윗이 원유 거래 시장을 뒤흔들다

시타델의 한 고위 경영진에 따르면, 도널드 트럼프 전 대통령의 트윗이 물리적 공급 중단보다 더 큰 변동성을 불러일으킬 수 있는 새로운 원유 거래 모델이 등장했습니다. 이러한 변화로 인해 시장 변동성이 약 300% 급증했으며, 트레이더들은 유조선의 움직임을 추적하는 것만큼이나 소셜 미디어를 면밀히 모니터링해야 하는 상황에 처했습니다.

시타델의 상품 부문 책임자인 세바스찬 배럭은 최근 열린 글로벌 서밋에서 "시장이 이러한 정보 흐름에 따라 움직이고 있다는 점을 이해해야 합니다"라고 말했습니다. 그는 이전의 에너지 위기에서는 '물리적 흐름'을 추적하는 것이 지배적이었지만, 이제 트레이더들은 항상 '충분히 검토되지' 않은 소셜 미디어 정보의 홍수와 싸워야 한다고 지적했습니다.

시장은 이러한 새로운 역학 관계에 의해 요동치고 있습니다. 최근 중동 분쟁이 발발한 후 유가는 배럴당 120달러 가까이 치솟았습니다. 그러나 트럼프가 이란과의 '결실 있는' 협상에 대해 소셜 미디어에 게시물을 올린 후 가격이 급락했고, 전쟁이 '기본적으로 끝났다'고 밝힌 후 또 한 번 폭락하는 등 급격한 매도세가 이어졌습니다.

예측 불가능한 소셜 미디어 논평에 의해 주도되는 이 새로운 패러다임은 시장 펀더멘털과의 괴리를 만들어내며 위험이 고조된 미래를 예고합니다. JP모건 체이스는 완화적인 수사로 인해 가격이 하락했지만, 공급 위기가 고조되고 있다고 경고합니다. OECD 원유 재고가 5월 중순까지 운영 최저치에 도달할 것으로 예상됨에 따라, 정유사들이 생산량을 줄여야 하는 상황에서 시장은 잠재적인 가격 충격에 직면해 있습니다.

JP모건: 펀더멘털 악화 속 가격 하락은 착시일 뿐

트레이더들이 트윗에 반응하는 동안, 최근 JP모건 보고서에 따르면 석유의 기저 물리적 시장은 '전혀 개선되지 않았습니다'. 이 은행의 수석 상품 전략가인 나타샤 카네바는 최근의 가격 하락이 전적으로 트럼프의 긴장 완화 논평에 의해 주도된 가짜 신호라고 주장했습니다.

구조적 관점에서 볼 때 시장은 심각하게 긴축되고 있습니다. 분쟁이 시작된 이후 하루 약 200만 배럴에 달하던 이란의 수출량은 거의 제로 수준으로 떨어졌습니다. 이로 인해 이전의 하루 1,400만 배럴 공급 부족이 잠재적으로 1,600만 배럴까지 확대되었습니다. JP모건은 가격 상승을 막는 유일한 요인은 상당한 수요 파괴뿐이라고 믿습니다.

현재 시장은 급격한 재고 감소와 정유소의 강제 감산이라는 벼랑 끝에 서 있습니다. 은행은 5월 15일까지 OECD 국가의 원유 비축량이 최저 운영 수준에 근접할 것으로 예측합니다. 이는 정유사들에게 생산량 감축 압력을 가중시켜 시장이 외면하려 했던 가격 변동성을 촉발할 가능성이 있습니다.

배럭은 트레이더들이 중동 분쟁으로 인한 주요 시장 혼란의 위험을 크게 과소평가했음을 인정했습니다. 이는 50~70%의 확률을 가진 '충분히 예견된 잠재적 위험'이었음에도 불구하고 말입니다. 그는 "솔직히 말해서 트럼프 행정부 내부에 있지 않는 한 실질적인 정보 우위는 거의 없었습니다"라고 덧붙였습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.