서클 인터넷 그룹(CRCL)은 USDC 스테이블코인 유통량이 748.8억 달러로 감소하고 금리 하락으로 준비금 수익이 줄어들면서 상당한 매출 문제에 직면해 있습니다. 이러한 역풍으로 인해 분석가들은 회사의 2026년 1분기 매출 전망의 실현 가능성에 의문을 제기하며, 더 매력적인 가치에도 불구하고 약세 전망을 내놓았습니다.
서클 인터넷 그룹(CRCL)은 두 가지 주요 원천으로부터 심각한 매출 역풍에 직면해 있습니다. USDC 스테이블코인의 총 유통량이 748.8억 달러로 줄어들어 비즈니스 모델의 핵심 구성 요소가 침식되었습니다. USDC 공급량 감소는 서클이 거래 기반 수수료 및 기타 수익을 창출하는 기반을 직접적으로 축소시킵니다. 이러한 압력은 광범위한 금리 하락 환경으로 인해 더욱 심화되며, 이는 서클이 스테이블코인을 뒷받침하는 막대한 준비금에서 얻는 투자 수익을 체계적으로 감소시킵니다.
USDC 공급 감소와 준비금 수익률 하락이라는 이중 압력으로 인해 분석가들은 서클의 미래 재무 목표에 의구심을 품게 되었습니다. 현재 2026년 1분기 매출 컨센서스 추정치인 7.52억 달러는 이제 지나치게 낙관적인 것으로 간주됩니다. USDC의 시장 발자국과 금리 환경의 새로운 현실을 고려한 예측에 따르면, 회사의 수입 흐름이 이 야심 찬 목표를 달성하기 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한 회의론은 시장이 서클의 단기 성장 궤도를 근본적으로 재평가하고 있음을 시사합니다.
부정적인 정서를 반영하여 서클의 주가는 4.61% 하락한 80.89달러를 기록했습니다. 최근 주가 하락이 서류상 회사의 가치를 개선했지만, 이는 분석가들의 '보유' 등급 컨센서스를 바꾸기에는 역부족이었습니다. 그 이유는 USDC 성장 둔화와 수익률 하락으로 인한 근본적인 역풍이 낮은 진입점의 잠재적 상승 여력보다 투자자들에게 더 즉각적인 위험을 주기 때문입니다. 시장은 서클이 이러한 추세를 역전시킬 명확한 경로를 제시할 때까지 신중한 투자 접근 방식이 필요하다고 신호하고 있습니다.
