이란 전쟁으로 인한 글로벌 공급망 차질로 중국 원유 처리량 2.2% 감소

공식 데이터에 따르면, 이란 전쟁의 격화가 '역사상 가장 심각한 석유 공급 충격'을 일으키며 세계 최대 수입국인 중국의 대응을 압박함에 따라 3월 원유 처리량이 전년 동기 대비 2.2% 감소했습니다. 지난달 처리량은 일일 약 1,448만 배럴(bpd)에 해당하며, 이는 전 세계 공급량의 5분의 1이 통과하는 요충지인 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되면서 나타난 주목할 만한 하락세입니다.

파티 비롤 국제에너지기구(IEA) 사무총장은 최근 보고서에서 "중동 분쟁은 글로벌 석유 및 가스 시장에 막대한 영향을 미치고 있으며 에너지 안보, 에너지 가격 적정성 및 세계 경제에 중대한 시사점을 주고 있다"고 밝혔습니다. IEA는 3월 유가가 역대 최대 월간 상승 폭을 기록했다고 덧붙였습니다.

중국 정유소 가동률의 하락은 전 세계 석유 운송량의 급격한 감소와 일치합니다. 해운 협회 BIMCO의 데이터에 따르면 전쟁 시작 이후 전 세계 해상 원유 선적량은 16%, 즉 일일 760만 배럴이 급감했습니다. OPEC 데이터도 공급 부족을 확인해주는데, 카르텔의 총 생산량은 전월 대비 27% 감소한 일일 2,080만 배럴로 떨어졌습니다. 주요 중동 국가의 생산량이 붕괴되었으며, 이라크의 생산량은 61%, 사우디아라비아는 23% 감소했습니다.

3월 중국의 해상 원유 수입량은 전년 대비 일일 1,050만 배럴로 안정세를 유지했지만, 분석가들은 다가올 공급 압박을 경고하고 있습니다. 리스타드 에너지(Rystad Energy)의 예 린 부사장은 "중국은 4월에 더 타이트한 원유 공급에 직면할 가능성이 높으며, 수입량은 평균 수입 수요보다 약 200만 bpd 낮을 것으로 예상된다"고 말했습니다. 이러한 공급 격차로 인해 중국은 제품 공급을 유지하기 위해 전략적 비축유를 방출해야 할 수도 있으며, 정유사들은 마진 약화로 인해 4월 가동률을 약 100만 bpd 줄일 것으로 보입니다.

아시아 전역으로 퍼지는 공급 충격

전쟁의 영향은 중국의 무역 데이터에서도 나타나고 있습니다. 원자재 가격 급등으로 인해 3월 전체 수입액은 2021년 11월 이후 최고치인 27.8% 급증했지만, 수출 성장세는 2.5%로 둔화되었습니다. 예를 들어 구리 광석 수입액은 전년 대비 67% 가까이 급증했는데, 이는 수입량이 10% 증가한 것을 훨씬 앞지르는 수치로 인플레이션 충격을 여실히 보여줍니다.

이러한 혼란은 중국의 연료 수출 계획에도 타격을 주었습니다. 정부는 3월에 정제 연료 수출 금지 명령을 내렸으며, 이는 4월까지 연장될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 디젤과 가솔린을 포함한 정제 제품 수출은 3월에 12.2% 감소한 460만 톤을 기록했습니다. 반면, 중국의 3월 국내 원유 생산량은 구체적인 수치는 공개되지 않았으나 사상 최고치를 경신하며 글로벌 혼란 속에서 내부 자원을 극대화하려는 노력을 시사했습니다.

천연가스 시장의 경로 재설정

분쟁은 천연가스 흐름도 뒤바꿔 놓았습니다. 중국의 3월 총 가스 수입량은 전년 동기 대비 10.7% 감소한 818만 톤으로 2022년 10월 이후 최저치를 기록했습니다. 국내 및 파이프라인 공급이 약해진 수요를 충족하기에 충분했기에, 중국은 급등하는 현물 가격을 이용해 액화천연가스(LNG) 화물을 재판매했습니다. 세계 최대 LNG 수입국인 중국은 3월에 8~10회분의 화물을 재선적하여 위기로 인해 발생한 가격 차익을 챙겼습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.