중국 증권사, 신규 규제에 따라 3년 성과급 회수 조항 직면

중국 증권 당국은 증권업계의 과도한 리스크 감수와 단기주의를 억제하기 위해 퇴직 직원에 대한 성과급 회수를 의무화하고 핵심 직원에 대해 최소 3년의 성과 검토를 부과하는 광범위한 신규 규정을 발표했습니다. 이번 조치는 장기적인 안정을 도모하고 보상을 즉각적인 매출보다는 지속적인 성과에 연계하는 것을 목표로 합니다.

개정된 '증권사 건전 보수 체계 구축 지침'은 중국증권업협회(SAC)에 의해 발표되었습니다. 협회는 인센티브와 제약, 효율성과 공정성, 장기 목표와 단기 성과 사이의 균형을 맞추는 보상 체계를 구축함으로써 새로운 '국구조(国九条)'의 비전을 실행하는 것이 목표라고 밝혔습니다.

개정된 지침에 따라 증권사는 회장, 고위 경영진 및 주요 사업부 책임자를 포함한 핵심 인력에 대해 장기 평가를 실시해야 합니다. 이러한 평가에는 3년 이상의 기간에 걸친 성과 지표가 포함되어야 합니다. 또한 리스크에 직접적인 영향력을 미치는 직무를 수행하는 직원의 이연 성과급 지급은 이제 성과 연도 이후 최소 2년차부터 시작되어야 하며, 이를 'T+2' 구조라고 합니다.

이러한 규제는 중국 금융 부문에 대한 감독의 대폭적인 강화를 의미하며, 기업들이 보상 구조를 전면 개편하도록 강제하고 잠재적으로 규제 준수 비용을 증가시킬 것입니다. 이 규칙은 베이징 당국의 핵심 초점인 시스템적 불안정으로 이어질 수 있는 종류의 고위험 행동을 억제하기 위해 설계되었습니다. 중신증권(CITIC), 화태증권(Huatai), 중국국제금융공사(CICC)와 같은 주요 증권사들에게 이는 국가의 장기 경제 전략과의 조율을 보장하기 위해 핵심 인재를 보상하는 방식을 근본적으로 재고해야 함을 의미합니다.

은퇴 직원까지 확대된 보너스 회수

지침의 핵심 업데이트 사항은 성과급 회수 및 책임 조치가 이제 퇴직하거나 은퇴한 직원에게도 적용된다는 점을 명시하고 있습니다. 규정에 따라 이들 전직 직원은 내부 조사에 협조해야 하며, 이후 발견된 위법 행위나 과도한 리스크 노출과 연계된 성과 기반 보상을 반환해야 합니다.

SAC 지침은 "회수 조항은 이제 퇴직 및 은퇴 인력 모두에게 적용되며, 관련 개인들은 협조할 것으로 기대된다"고 명시하고 있습니다. 이는 직원이 사직이나 은퇴를 통해 장기 리스크에 대한 재정적 처벌을 피할 수 있었던 허점을 보완한 것입니다. 지침은 또한 모든 위반 사항이 업계의 전문 평판 데이터베이스에 기록되도록 규정하고 있어, 해당 개인의 금융권 내 향후 경력 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.

급여와 프로젝트 수익의 연동 해제

SAC는 또한 과도한 리스크를 조장한다고 판단되는 보상 모델을 직접 겨냥하고 있습니다. 지침은 기업이 직원이 시작하거나 관리하는 프로젝트 수익의 직접적인 비율을 지급하는 것과 같은 '독립 평가' 방식을 사용하는 것을 명시적으로 금지합니다. 투자 은행 및 트레이딩 부문에서 흔히 볼 수 있는 이러한 관행은 단기적인 고위험 행동의 주요 원인으로 간주됩니다.

규정에 따르면 기업은 "직접적인 비례 배분과 같은 독립 평가 방식을 통해 과도한 인센티브를 실시해서는 안 되며", "직원의 보상을 그들이 수행하거나 유치한 프로젝트의 수입과 직접적으로 연결해서는 안 됩니다." 이는 단순히 총 매출 발생이 아니라 규제 준수, 리스크 관리 및 기업의 장기적 가치에 대한 기여도를 통합하는 보다 총체적인 평가 프로세스로의 전환을 강제합니다. 이 규정은 모든 증권사와 그 자회사에 적용되어 업계 전반에 걸쳐 광범위하게 시행될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.