Key Takeaways
- 체리자동차의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 10.3% 감소한 41.7억 위안을 기록했으며, 매출은 3.4% 감소한 658.7억 위안을 나타냈습니다.
- 해외 판매 비중이 전체의 67%로 급증하며 매출총이익률이 3.6%포인트 상승한 16%를 기록, 내수 시장의 부진을 상쇄했습니다.
- BofA 증권은 목표 주가를 38홍콩달러로 하향 조정했으나, CICC는 신모델의 잠재력을 이유로 40홍콩달러의 목표가를 유지했습니다.
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체리자동차, 1분기 순이익 10.3% 감소에 주가 4.6% 하락
체리자동차(09973.HK)의 주가는 중국 내수 시장 둔화의 영향으로 2026년 1분기 순이익이 전년 동기 대비 10.3% 감소했다고 발표한 후 4.62% 하락했습니다.
CICC는 리서치 노트를 통해 "연비 효율이 높은 차량과 신에너지 차종에 대한 수요가 증가하고 있으며, 회사의 새로운 해외 브랜드인 Lepas 출시를 앞두고 있어 2026년 2분기 수출 실적이 빠른 성장세를 유지할 것으로 기대한다"고 밝혔습니다.
회사의 순이익은 41.7억 위안, 매출은 전년 대비 3.4% 감소한 658.7억 위안을 기록했습니다. 차량 인도량은 3% 감소한 566,000대였습니다. 그러나 핵심 이익은 52% 증가한 34억 위안을 기록했으며, 매출총이익률은 3.6%포인트 개선된 16%를 나타냈습니다.
이번 실적은 체리자동차의 해외 사업과 내수 사업 간의 격차가 커지고 있음을 보여줍니다. 해외 판매는 현재 전체의 67%를 차지하며 1년 전 50% 미만에서 크게 증가하여, 내수 부진에 대한 중요한 완충 역할을 하고 수익성을 높였습니다.
수익성 개선은 애널리스트들의 주요 관심사였으며, 이는 수익성이 더 높은 해외 시장의 기여도가 높아진 덕분으로 분석되었습니다. 이러한 변화는 차량 인도량 및 매출 감소의 영향을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.
실적 발표에 대응하여 BofA 증권은 체리자동차의 목표 주가를 40홍콩달러에서 38홍콩달러로 하향 조정하고 2026년 주당순이익 전망치를 8% 삭감했습니다. CICC는 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급과 목표가 40홍콩달러를 유지했으나, 2026년 순이익 전망치를 202억 위안으로 10% 하향했습니다.
이번 결과로 인해 내수 사업 안정을 위한 iCAR V27, QQ3, Zhijie V9 등 신차 출시의 중요성이 더욱 커졌습니다. 투자자들은 체리자동차가 6월에 재검토하겠다고 발표한 2026년 판매 가이던스 수정안을 예의주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.
