주요 요점:
미국과 이란 사이의 취약한 휴전 협정은 에너지 위기를 완화하는 데 거의 도움이 되지 않았으며, 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄로 인해 필수 연료 수입이 최대 50%까지 삭감될 위기에 처한 캘리포니아는 그 어느 주보다 큰 타격을 입을 것으로 보입니다.
셰브론(Chevron)의 석유 정제, 파이프라인 및 화학 사업을 총괄하는 앤디 왈츠(Andy Walz)는 "신속하게 해결되지 않으면 상황이 매우 심각해질 것"이라며 "어느 시점에는 재고가 바닥날 것"이라고 경고했습니다.
캘리포니아주의 높은 해외 에너지 의존도는 위험한 노출을 초래했습니다. 캘리포니아는 원유의 약 75%를 수입하며, 그 중 거의 3분의 1이 중동에서 옵니다. 또한 항공유의 20%, 휘발유의 25% 이상을 한국과 인도 등지에서 들여오는데, 이들 국가의 정유소들 역시 현재 폐쇄된 호르무즈 해협을 통과하는 원유에 의존하고 있습니다. 휴전 소식에 서부 텍사스산 원유(WTI)가 배럴당 97달러 선으로 하락했음에도 불구하고, 전쟁 전 가격인 70달러를 훨씬 웃돌고 있으며, 앞서 2022년 6월 이후 최고치인 116.36달러를 기록한 바 있습니다.
이번 위기는 수년에 걸쳐 형성된 캘리포니아의 '에너지 고립(Energy Island)' 상태를 여실히 보여줍니다. 이번 달 발레로(Valero)의 베니시아 시설과 작년 필립스 66(Phillips 66) 공장을 포함해 2000년 이후 12개의 정유소가 폐쇄되면서 주의 생산 역량은 파괴되었습니다. 텍사스 등지의 셰일 붐 지역과 연결된 파이프라인이 부족한 캘리포니아는 수요 충족을 위해 중동과 아시아로부터 값비싼 유조선 운송에 의존할 수밖에 없었으며, 그 취약성이 이제 드러나고 있습니다.
전 세계 석유 유동량의 약 20%를 담당하는 해협의 '완전하고 즉각적이며 안전한 개방'을 전제로 한 휴전에도 불구하고, 해상 교통은 유의미하게 재개되지 않았습니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스에 따르면 수요일 기록된 통행량은 단 4건으로, 전쟁 전 수준의 극히 일부에 불과했습니다. 선박 추적 플랫폼 마린트래픽(MarineTraffic)에 따르면 400척 이상의 유조선이 걸프만 외곽에 정박해 있습니다.
주요 해운사들은 통과 위험을 감수하지 않고 있습니다. 하팍로이드(Hapag-Lloyd)의 닐스 ハウプト(Nils Haupt)는 CNBC와의 인터뷰에서 "업계가 정상으로 돌아가기까지는 수주가 걸릴 것"이라며 해당 경로를 기피하고 있음을 확인했습니다. 머스크(Maersk) 역시 상황이 아직 "완전한 해상 확실성"을 제공하지 못한다고 밝혔습니다.
분석가들은 정상화까지 수개월이 걸릴 수 있다고 경고하며, 휴전에도 불구하고 통행량이 회복되지 않은 홍해의 후티 반군 사태와 평행이론을 제시합니다. 해상 투자 관리사인 터프턴(Tufton)의 니코스 페트라카코스(Nikos Petrakakos) 상무이사는 인터뷰에서 "공격의 위협이 있는 한 그것으로 충분하다. 실제로 공격이 일어날 필요는 없다"고 말했습니다.
이러한 혼란은 이미 높은 가격을 지불하고 있는 캘리포니아 주민들의 주유소 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 월스트리트저널(WSJ)이 인용한 자료에 따르면 화요일 캘리포니아의 가솔린 평균 가격은 갤런당 5.93달러로, 전국 평균보다 1.75달러 이상 높았습니다.
서부 해안 정유소들이 계획된 가동 중단에 앞서 재고를 축적해 두었지만, 분석가들은 해협이 향후 몇 주 내에 완전히 재개방되지 않으면 7월이나 8월까지 부족 현상이 나타날 가능성이 크다고 보고 있습니다. 공급 부족을 피하더라도 공급 확보 비용은 계속 높은 수준을 유지할 것입니다.
스탠포드 대학교 경제정책연구소(SIEPR)의 라이언 커밍스(Ryan Cummings) 연구원은 "이것은 캘리포니아에 정말 큰 문제"라고 지적했습니다. 서부 해안의 구매자들은 외국 판매자들이 위험한 6주간의 항해를 감수하도록 인센티브를 제공해야 하며, 이는 주의 모든 사람에게 연료 가격 상승으로 돌아올 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
