바이트댄스, 공격적인 AI 투자로 순이익 70% 급감

바이트댄스의 순이익은 2025년에 70% 이상 급감했습니다. 이는 강력한 글로벌 성장을 무색하게 만든 대규모 인공지능(AI) 투자 열풍의 직접적인 결과이며, 알리바바 및 메타와 같은 경쟁사들과의 장기적인 AI 전쟁을 위한 포석입니다.

업계 관계자는 "지정학적 영향이 없었다면 바이트댄스의 해외 매출은 이미 국내 사업을 앞질렀을 것"이라고 말했습니다.

해외 사업 매출이 전년 대비 약 50% 성장하며 국내 시장의 약 20% 성장세를 크게 앞질렀음에도 불구하고 순이익은 급격히 감소했습니다. 이러한 국제적 확장은 총 거래액(GMV)이 거의 70%나 증가한 틱톡 숍이 견인했습니다. 이러한 매출 호조에도 불구하고 바이트댄스의 전략적 중심축은 3, 4분기 동안 AI 컴퓨팅 파워 조달, 모델 연구 및 인프라 개발에 대한 실질적인 지출 증가로 옮겨갔습니다.

이러한 절충안은 미래 기술에 대한 고위험 도박을 의미합니다. 즉, 글로벌 AI 군비 경쟁에서 선두 자리를 확보하기 위해 즉각적인 수익성을 희생하는 것입니다. 이러한 움직임은 다른 중국 거대 IT 기업들의 전략과 궤를 같이하며, 막대하고 마진을 갉아먹는 AI 지출이 이제 장기적인 생존과 지배를 위한 필수 요소로 간주되는 업계 전반의 변화를 시사합니다.

경쟁 속에서 성장을 견인하는 틱톡 숍

바이트댄스 국제적 성공의 핵심 엔진은 틱톡 숍으로, 연간 GMV 1,000억 달러에 육박하고 있으며 활성 소비자 수는 4억 명에 달합니다. 이 플랫폼은 여러 지역에서 폭발적으로 성장하여 2025년 미국 매출은 전년 대비 108% 성장했고, 주요 유럽 시장은 모두 100% 이상의 성장률을 기록했습니다. 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 4분기 한 분기에만 GMV가 250억 달러를 넘어섰습니다.

그러나 이러한 빠른 확장은 치열한 경쟁을 불러일으키고 있습니다. 아마존은 저가 상품에서 직접 경쟁하기 위해 '아마존 홀(Amazon Haul)' 할인 마켓플레이스를 출시했으며, 동남아시아 라이벌인 쇼피(Shopee)는 라이브 스트리밍 쇼핑에 대한 투자를 늘리고 유튜브와 파트너십을 맺고 있습니다. 이는 규제 강화와 함께 틱톡의 핵심 시장에 직접적인 도전이 되고 있습니다. 유럽 연합은 저가 소포에 수수료를 부과할 계획이며, 여러 신흥 시장은 외국 이커머스 플랫폼에 대한 규제를 강화하고 있습니다.

AI 군비 경쟁의 높은 비용

수익 70% 타격을 감수하기로 한 바이트댄스의 결정은 생성형 AI 분야에서 경쟁하는 데 드는 막대한 비용을 반영합니다. 회사의 조용하지만 공격적인 지출은 AI 투자를 가속화하고 있는 국내 주요 경쟁사인 알리바바의 행보와 유사합니다. 번스타인 분석가들이 지적했듯이, 알리바바의 AI 지출은 최근 분기에 약 29억 3천만 달러로 거의 두 배 증가했으며, 이는 "AI 분야의 우위를 점하고 유지하기 위한 경쟁에서 필요한 조치"로 평가되었습니다.

비디오 생성 모델인 '해피호스(HappyHorse)'부터 3D 환경 구축 모델인 '해피 오이스터(Happy Oyster)'에 이르기까지 광범위한 모델을 개발하고 있는 알리바바와 마찬가지로, 바이트댄스도 AI 스택 전반에 걸쳐 투자하고 있습니다. 이러한 전략은 메타와 구글을 포함한 상장 및 비상장 경쟁사들로 하여금 GPU와 연구에 높은 수준의 자본 지출을 유지하도록 압박하며, 잠재적으로 기술 섹터 전반의 마진을 압박할 수 있습니다. 바이트댄스에게 단기적인 수익 타격은 이러한 투자가 견고한 경쟁적 해자를 구축하고 새로운 수익원을 창출하여 현재의 막대한 비용을 정당화할 것이라는 계산된 내기입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.