브릿지워터 CIO, AI 컴퓨팅 배분으로 2계층 경제 도래 경고

지정학적 자원 경쟁과 인공지능에 대한 탐욕적인 수요의 충돌이 심각한 컴퓨팅 파워 부족을 초래하여 세계 경제가 두 계층으로 나뉠 것이라고 브릿지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 공동 CIO 그레그 젠슨이 진단했습니다. 이러한 역학 관계는 제2차 세계대전 이후 최대 규모의 설비투자 붐을 일으키고 있으며 소프트웨어 산업 전반에 걸쳐 가혹한 가격 재산정을 촉발하고 있습니다.

그레그 젠슨은 최근 인터뷰에서 "전 세계에서 컴퓨팅 공급보다 빠르게 성장하는 유일한 것은 컴퓨팅 수요뿐"이라고 말했습니다. 그는 이러한 불균형이 이미 가격 인상과 접근 제한을 통해 AI 자원의 조용한 '배분'을 강요하고 있으며, 이러한 추세가 급격히 가속화될 것으로 예상한다고 주장했습니다.

브릿지워터는 2026년 말까지 AI 컴퓨팅 파워의 공급과 수요 사이의 격차가 너무 커져서 "작년 한 해 동안 이루어진 모든 AI 구축을 무효화하는 것"과 맞먹는 수준이 될 것으로 예측하고 있습니다. 시장은 이미 이러한 혼란을 가격에 반영하고 있으며, 현재의 기업 가치는 기존 소프트웨어 기업의 82%만이 향후 10년간의 전환기에서 살아남을 것임을 암시하고 있습니다.

이는 최첨단 AI 모델과 기본 하드웨어에 대한 접근권을 확보할 수 있는 기업이 극복 불가능한 구조적 우위를 점하는 '승자독식'의 역학을 만들어냅니다. 젠슨은 투자자들에게 컴퓨팅 자원을 가진 자와 가지지 못한 자 사이의 이러한 이분법을 이해하는 것이 다음 단계의 기술 변화를 헤쳐나가는 핵심이라고 강조했습니다.

제2차 세계대전 이후의 설비투자 붐

국가들이 공급망의 급소를 무기화하는 '현대적 중상주의'와 AI 군비 경쟁이라는 두 가지 힘이 전 세계적인 자원 쟁탈전을 시작했습니다. 젠슨은 이를 1940년대 이후 최대의 자본 지출 주기로 규정하며, 공급업체의 단기 이익 급증에 이어 새로운 인프라 수요를 충당하기 위한 자본 비용 상승으로 인해 지속적인 고인플레이션과 고금리가 뒤따르는 예측 가능한 거시경제적 결과를 초래할 것이라고 설명했습니다.

이것은 이론적인 예측이 아닙니다. 그 영향은 이미 인접 산업으로 퍼지고 있습니다. 업계 메모에 따르면, 알파벳(Alphabet)과 오픈AI(OpenAI) 같은 AI 데이터 센터 운영업체들의 수요로 인해 치솟은 메모리 칩 가격 때문에 소니(Sony)와 같은 콘솔 제조업체들은 차세대 하드웨어 가격을 1,000달러 선까지 올리는 방안을 검토하고 있습니다. 이는 AI 구축이 다른 부문을 잠식하면서 발생하는 인플레이션 압력을 직접적으로 반영합니다.

소프트웨어 산업의 '반즈 앤 노블 모먼트'

젠슨은 현재 소프트웨어 산업의 상태를 대형 서점 반즈 앤 노블이 신생 기업 아마존과 경쟁해야 한다는 사실을 갑자기 깨달았던 1998년의 상황에 비유했습니다. 오늘날 AI는 소프트웨어가 구축되는 방식을 근본적으로 바꾸고 있으며, 섹터 전체에 대한 고통스러운 재평가를 강요하고 있습니다. 시장은 더 이상 SaaS(Software-as-a-Service) 기업들이 방해받지 않고 영구적으로 성장할 것이라고 가정하여 가격을 매기지 않습니다.

대신 '파괴적 혁신 위험 프리미엄'이 가격에 반영되고 있습니다. 주요 소프트웨어 기업의 100%가 10년 후에도 존재할 것이라는 가정은 82%로 삭감되었으며, 젠슨은 이 수치를 시장에 진입한 '파괴의 본질'이라고 부릅니다. 이러한 현상은 모기지 산업에서도 나타나고 있는데, MeridianLink나 LenderLogix의 서비스에서 볼 수 있듯이 수십 개의 벤더가 문서 처리 및 워크플로우 자동화를 위해 AI 에이전트를 내장하고 있습니다. 이 분야의 전통적인 소프트웨어 제공업체들은 이제 가혹한 선택에 직면해 있습니다. 생성형 AI 기능을 통합하거나, 더 효율적인 AI 네이티브 플랫폼에 의해 도태되는 것입니다. 젠슨의 관점에서 막대한 컴퓨팅 비용을 감당할 수 없거나 모델 제공업체와의 파트너십을 확보하지 못한 기업들은 '구조적인 세대 간 격차'의 패배자 쪽에 서게 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.