미국과 이란의 호르무즈 해협 충돌로 브렌트유 100달러 돌파

금요일 호르무즈 해협에서 발생한 미국과 이란의 직접적인 군사 충돌로 인해 광범위한 분쟁에 대한 우려가 다시 불붙었으며, 브렌트유 가격은 배럴당 101달러를 넘어 1% 이상 급등했고 글로벌 에너지 공급에 심각한 위협이 되고 있습니다.

시드니 밴티지 글로벌 프라임의 선임 시장 분석가 헤베 첸(Hebe Chen)은 "주식 시장은 전쟁의 이면을 '꿰뚫어 보고' 있는 반면, 유가는 계속해서 전쟁 프리미엄을 유지하고 있습니다"라며 "이러한 괴리는 시장이 조용히 최악의 시나리오가 사라지고 있다고 결론지었으며, 잉크가 채 마르기도 전에 이미 다음 페이지로 넘어갔음을 시사합니다"라고 말했습니다.

미국의 연안 지역 공습 이후 이란이 미국 군함 3척에 미사일 공격을 가한 것으로 알려지면서 긴장이 고조되었고, 유럽 증시는 스톡스 50 지수가 1.06% 하락하며 약세를 보였습니다. 반면 S&P 500 선물은 0.2% 상승하며 회복력을 보였고, 아시아 증시는 5주 연속 상승세를 기록했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 유가 상승에 따른 인플레이션 우려를 반영하며 4.39% 부근에서 안정세를 유지했습니다.

이번 충돌은 글로벌 경제를 갈림길에 서게 했으며, 강력한 AI 투자 내러티브가 전통적인 지정학적 오일 쇼크를 압도할 수 있을지 시험하고 있습니다. 전 세계 석유의 20%가 호르무즈 해협을 통과하는 상황에서 장기간의 폐쇄는 지속적인 인플레이션을 유발하여 중앙은행들이 정책 경로를 재검토하게 만들고 잠재적으로 강세장을 좌초시킬 수 있습니다.

AI 내러티브 vs. 지정학적 리스크

시장 반응의 엇갈림은 2026년의 핵심 주제인 '전통적인 매크로 리스크에 직면한 주식 시장의 회복력'을 잘 보여줍니다. 인공지능의 변혁적 잠재력에 힘입은 투자자들은 과거라면 시장을 요동치게 했을 지정학적 긴장을 대체로 무시해 왔습니다. MSCI 아시아 태평양 지수는 1월 이후 가장 긴 기록인 5주 연속 주간 상승을 기록했습니다.

특히 한국의 코스피 지수는 올해 전 세계 주요 지수 중 가장 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 투자자들은 한국 기업들이 AI 인프라의 핵심 공급업체로서 지속적인 이익 성장을 보일 것으로 보고 있습니다. 골드만삭스는 최근 메모리 반도체의 지속적인 수익성을 근거로 3주 만에 두 번째로 코스피 목표치를 상향 조정했습니다.

텐 캡 인베스트먼트 매니지먼트의 공동 설립자 준 베이 류(Jun Bei Liu)는 "오늘처럼 변동성과 부정적인 뉴스가 있을 수 있지만, 심각한 추가 확전이 없는 한 시장은 대체로 저가 매수 기회를 노릴 것입니다"라고 분석했습니다.

숫자로 보는 해협 폐쇄의 영향

호르무즈 폐쇄의 경제적 위험은 막대합니다. 분쟁 이전에는 전 세계 석유 거래량의 약 20%와 상당량의 액체천연가스(LNG)가 이 21마일 폭의 요충지를 매일 통과했습니다.

미군에 따르면 현재 87개국 1,550척의 선박이 페르시아만에 묶여 있으며, 22,500명의 선원이 선상에 고립되어 있습니다. 로이드 리스트 인텔리전스(Lloyd’s List Intelligence)에 따르면 적대 행위가 시작된 이후 해협을 통과하는 선박 수는 평상시 같은 기간의 6,500척 이상에서 단 534척으로 급감했습니다. AAA에 따르면 이러한 공급 차질로 인해 미국의 평균 가솔린 가격은 갤런당 4.56달러로 50% 상승했습니다.

수로를 다시 열기 위한 외교적 노력은 교착 상태에 빠져 있습니다. 트럼프 행정부는 테헤란에 제재 완화의 대가로 핵 농축 중단을 제안한 것으로 알려졌으나, 이란 관리들은 이 계획이 "비현실적"이라고 일축했습니다. 한편 이란은 선박에 통행료를 부과하는 새로운 기구를 설립하여 해협을 장기적으로 통제하겠다는 의도를 드러냈습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.