핵심 요약
- 뱅크오브아메리카(BofA)는 우시 리드의 목표주가를 57홍콩달러에서 64홍콩달러로 상향 조정하고 '매수' 의견을 재확인했습니다.
- 이번 상향은 1분기 순이익이 4억 500만 위안으로 11% 증가했으나 애널리스트 예상치를 밑도는 엇갈린 실적 발표 이후에 이루어졌습니다.
- BofA의 낙관론은 고부가가치 배터리 장비 수주에 힘입어 마진이 개선될 것이라는 회사의 가이던스에 기반하고 있습니다.
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BofA, 마진 전망에 따라 우시 리드 목표가 64홍콩달러로 상향
뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 우시 리드(00470.HK)의 목표주가를 57홍콩달러에서 64홍콩달러로 상향 조정하고, 1분기 예상치 하회에도 불구하고 마진 개선 전망을 제시한 이 회사에 대해 '매수' 의견을 유지했습니다.
BofA의 이번 조치는 이 장비 제조업체의 향후 가이던스에 대한 신뢰를 나타냅니다. BofA는 수익성이 높은 배터리 장비 수주 잔고가 매출로 인식됨에 따라 회사의 매출 총이익률이 전분기 대비 개선될 것으로 예상했습니다.
우시 리드의 1분기 실적이 BofA의 예상치를 밑돌았음에도 불구하고 목표가 상향이 이루어졌습니다. 매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 37억 위안을 기록했으나 BofA 예상치보다는 15% 낮았습니다. 순이익은 11% 증가한 4억 500만 위안을 기록했지만 예상치보다 14% 낮았으며, BofA는 이를 수익 인식 시점의 차이와 저마진 태양광 주문 비중 확대 때문으로 분석했습니다.
목표주가 상향은 투자자들이 일시적인 1분기 실적 부진을 넘어 보다 수익성이 높은 배터리 부문에서의 전략적 위치에 집중하고 있음을 시사합니다. 이에 따라 BofA는 2026년과 2027년 수익 전망치를 각각 2%와 1% 하향 조정했지만, 높아진 목표가는 회사의 장기적인 수익 창출 능력에 대한 확신을 보여줍니다.
우시 리드의 핵심 변수는 태양광 사업보다 마진이 현저히 높은 배터리 장비 수주 물량의 실행 및 매출 인식 여부입니다. 투자자들은 8월에 발표될 2분기 실적을 통해 가이던스대로 마진 회복이 궤도에 올랐는지 확인할 것으로 보입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.
