핵심 요약
BofA 증권은 하이지아 메디컬의 목표 주가를 17.5 HKD에서 16 HKD로 하향 조정했으나, 해당 종목에 대한 '매수' 의견을 유지했습니다.
BofA 증권은 하이지아 메디컬(06078.HK)의 2025년 재무 결과가 예상보다 부진함에 따라 목표 주가를 17.5 HKD에서 16 HKD로 하향 조정했으나, '매수' 의견은 재차 강조했습니다.
해당 은행 보고서는 프리 캐시 플로우의 강력한 회복과 "종양학 치료 수요의 장기적인 탄력성"을 이 의료 서비스 제공업체에 대한 긍정적인 전망을 유지하는 근거로 꼽았습니다.
하이지아의 2025년 총 매출은 전년 대비 9.8% 감소한 40억 위안을 기록했으며, 순이익은 73% 급감한 1억 6,200만 위안을 나타냈습니다. 이 이익 감소는 주로 에턴 그룹(Etern Group)과 관련된 2억 8,300만 위안의 영업권 손상차손에 의해 발생했습니다. 조정 기준 순이익은 24.4% 감소한 4억 5,600만 위안이었습니다. 수익 감소에도 불구하고 회사의 프리 캐시 플로우는 전년 대비 407% 급증한 4억 6,600만 위안을 기록했습니다.
실적 발표 이후 BofA는 하이지아의 2026년부터 2028년까지의 매출 전망치를 59% 하향 조정했으며, 같은 기간의 조정 주당 순이익(EPS) 추정치를 1923% 낮췄습니다.
목표 주가 인하는 상당한 수익 전망 조정을 반영한 것입니다. 그러나 매수 의견 유지는 시장이 일회성 손상차손에 대해 과도하게 반응했다고 BofA가 판단하고 있음을 시사하며, 대신 강력한 현금 창출 능력과 2026년으로 예정된 주요 병원 건설 완공에 주목하고 있습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
