Pimco 거래로 사모 신용 우려 완화, Blue Owl 17% 급등

채권 거물 Pimco가 Blue Owl Capital의 4억 달러 규모 채권 발행 전량을 매입하면서, 사모 신용 부문의 시스템 리스크에 대한 투자자들의 우려를 완화시키는 데 기여하며 주가가 이틀 동안 약 17% 급등했습니다. 수요일 종가 기준 9.92달러까지 오른 이 주식은 지난 금요일 기록한 사상 최저치에서 급격히 반등하며, 극심한 압박을 받던 시장 부문에 안도감을 제공했습니다.

로이터 통신에 따르면 퍼시픽 인베스트먼트 매니지먼트(Pimco)의 다니엘 이바신(Daniel Ivascyn) 그룹 최고투자책임자(CIO)는 런던에서 열린 미디어 컨퍼런스에서 "사모 신용 내에서 시스템적 리스크는 보이지 않으며, 다만 실망과 예상보다 낮은 수익률이 보일 뿐"이라고 말했습니다. Pimco는 2조 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다.

2022년 11월 이후 최대폭인 이번 이틀간의 주가 상승은 Pimco가 Blue Owl의 비즈니스 개발 회사(BDC)로부터 수익률 6.5%의 채권을 매입한 뒤에 이루어졌습니다. 이번 거래는 BDC가 한 달여 만에 처음으로 발행한 무담보 채권이라는 점에서 금융 채널이 다시 열리고 있다는 신호로 해석되어 큰 의미를 가집니다. JP모건 체이스와 골드만삭스 그룹의 경영진 또한 자사의 사모 신용 리스크 노출이 관리 가능한 수준임을 강조하며 긍정적인 분위기에 힘을 실었습니다.

Pimco의 개입은 인공지능이 포트폴리오 가치 평가에 미치는 영향, 기록적인 환매 요청, 투명성 부족에 대한 우려로 흔들리던 3.5조 달러 규모의 사모 신용 시장에 결정적인 신뢰 신호로 간주됩니다. 그러나 Blue Owl, Ares Management, Apollo Global Management, KKR & Co.를 포함한 주요 기업들이 최근 펀드 환매를 제한하면서 근본적인 유동성 압박은 여전한 상태입니다.

계산된 진입

이바신의 발언은 Pimco의 이번 행보가 섹터의 건강성에 대한 전폭적인 지지라기보다는 계산된 투자였음을 시사합니다. 그는 유동성 문제가 더 많은 매각을 촉발할 것이며, 이는 Pimco와 같이 재무 상태가 튼튼한 투자자들에게 매수 기회를 제공할 것이라고 언급했습니다.

이바신은 "필요에 의해 이러한 매각이 훨씬 더 많이 발생할 것이며, 이는 PIMCO를 포함해 신선한 재무 상태를 가진 투자자들에게 훌륭한 기회가 될 것"이라며, "우리는 이미 이러한 역학 관계를 활용한 특정 거래에 참여했으며, 올해 후반에 더 많은 동기 부여된 판매자가 나타날 것으로 생각한다"고 덧붙였습니다.

Ares Management의 수장 또한 수요일, 이번 스트레스가 신용 중심이 아니라고 언급하며 사모 신용의 채무 불이행은 "상대적으로 억제된" 상태이며 압박은 주로 유동성과 금리 요인에서 기인한다고 말했습니다.

벨웨더(풍향계)의 반등

2021년 5월 SPAC 합병을 통해 상장된 Blue Owl은 사모 신용 시장에 대한 노출도가 매우 높습니다. 이러한 집중도로 인해 이 회사의 주식은 섹터 전체의 불안을 보여주는 풍향계 역할을 해왔으며, 최근 반등 전까지 주가가 급락했습니다. 17%의 회복은 규제 당국의 구두 지지와 Pimco와 같은 대형 기관의 실질적인 투자가 결합되어 즉각적인 공포를 되돌리기에 충분했음을 시사합니다.

Blue Owl 거래 이후, 골드만삭스가 운용하는 사모 신용 펀드가 화요일에 7.5억 달러 규모의 채권 발행에 성공하면서, 다른 기업들도 뒤를 이어 채권 시장을 활용할 수 있을 것으로 보입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.