BIMIZCI, 지배구조 부실 지적하며 메다리온 파이낸셜 이사회 3석 요구

(뉴욕) — 행동주의 투자자 BIMIZCI는 실적 부진과 지배구조에 항의하기 위해 주식 50만 주 문턱을 넘은 후, 메다리온 파이낸셜(Medallion Financial) 이사회에 3명의 이사를 지명했습니다.

BIMIZCI는 5월 8일 제출한 최종 위임장 설명서에서 "우리는 메다리온 파이낸셜의 가치가 저평가되어 있으며, 주주의 이익을 우선시하지 않는 이사회와 경영진에 의해 성장이 저해되고 있다고 믿는다"고 밝혔습니다.

500,205주(지분 2.1%)를 보유한 이 행동주의 업체는 메다리온의 주가가 1년, 2년, 5년, 10년 기간 동안 동종 업체 및 러셀 2000 지수에 뒤처져 있다는 점을 강조했습니다. 또한 BIMIZCI는 연방 증권 사기 판결을 받은 CEO 앤드류 머스타인(Andrew Murstein)이 판결 5개월 만에 승진하고 460만 달러의 보너스를 받은 점을 지적했습니다. 유형 자산 장부가치 대비 주가(P/TBV) 0.80배를 포함한 메다리온의 밸류에이션 배수는 동종 업체보다 현저히 낮습니다.

6월 9일 연례 주주총회에서 정점에 달할 이번 위임장 대결은 메다리온의 이사회 구성과 경영진 보수를 직접적인 초점으로 삼고 있습니다. BIMIZCI의 캠페인이 성공할 경우 현재의 시차 임기제를 대신하여 모든 이사를 매년 선출하는 방안을 포함해 전략과 지배구조에 상당한 변화가 생길 수 있습니다.

5년 이상 메다리온의 주요 투자자 중 하나였던 BIMIZCI는 '영광을 되찾자(Restore the Shine)' 캠페인을 통해 이사회의 책임 실패라고 부르는 내용을 상세히 설명했습니다. 이 업체는 메다리온 이사 8명 중 5명이 80세 이상이며, 소비자 대출 상각액이 15년 만에 최고치를 기록했음에도 불구하고 경영진이 2025년에 1,300만 달러의 보수를 받았다고 지적했습니다.

BIMIZCI는 은행, 규제 및 기술 분야의 경험을 들어 에릭 켈리(Eric Kelly), 존 키어넌(John Kiernan), 팀 샤나한(Tim Shanahan)을 이사로 지명했습니다. 이 업체는 메다리온의 기술력을 "아이폰과 경쟁하는 모토로라 플립폰"에 비유하며 핀테크 대출 업체와의 경쟁에 대비가 되어 있지 않다고 주장합니다.

또한 이 행동주의 투자자는 내부자 지분을 고려할 때 정관 변경을 위해 의결권 주식의 75%를 요구하는 규정 등 주주 친화적이지 않은 규칙이 "사실상 불가능"하다고 비판했습니다. 게다가 '경영권 변경'이 발생할 경우 상위 5개 경영진에게 2,020만 달러의 지급금이 발생할 수 있습니다.

이번 캠페인은 이전에 행동주의 투자자로 활동한 적이 없는 BIMIZCI 대표의 새로운 행보를 의미합니다. 이 업체는 4월 13일 기준 주주들에게 지명자를 위해 파란색(BLUE) 위임장에 투표할 것을 촉구하고 있습니다.

이번 위임장 대결은 메다리온 파이낸셜의 지배구조 관행에 이목을 집중시키고 있습니다. 투자자들은 행동주의 투자자의 지명자들에 의해 이사회가 재편될지 여부를 확인하기 위해 6월 9일 투표 결과를 주시할 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.