Key Takeaways:
- 빌리빌리(9626.HK)의 홍콩 상장 주가는 1분기 실적 발표를 앞두고 장 마감 전 5% 가까이 급등했습니다.
- 분석가들은 매출이 전년 대비 약 7% 성장한 75억 위안을 기록하고, 조정 순이익은 5억 4,300만 위안에 달할 것으로 전망하고 있습니다.
- 투자자들은 최근 호조를 보이고 있는 광고 성장세를 보완할 게임 부문의 회복 여부를 주시하고 있습니다.
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빌리빌리, 1분기 실적 발표 앞두고 수익 개선 기대감에 5% 급등
빌리빌리(9626.HK) 주가는 화요일 장 마감 후 발표될 1분기 실적을 앞두고 투자자들이 매수에 나서면서 홍콩 시장에서 4.7% 상승한 157.7 홍콩달러를 기록했습니다.
CLSA는 보고서에서 "빌리빌리가 1분기에 견조한 매출 성장을 유지하며 수익성이 더욱 개선될 것으로 전망한다"고 밝혔습니다. 해당 증권사는 매출이 전년 대비 7% 증가한 75억 위안을 기록할 것으로 예상했습니다.
시장 컨센서스도 이와 일치하여 매출 75억 1,000만 위안, 주당 순이익 1.17위안을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 37.7% 증가한 수치입니다. CLSA 분석가들은 이번 분기 조정 순이익을 5억 4,300만 위안으로 예상하고 있습니다. 투자자들의 핵심 질문은 빌리빌리의 호황을 누리고 있는 광고 사업이 게임 부문의 지속적인 부진을 상쇄할 수 있는지 여부입니다.
수익성에 대한 관심은 빌리빌리가 2025년에 첫 연간 GAAP 흑자를 달성한 이후 높아졌습니다. 광고는 핵심 동력이었으며, 회사가 AI를 사용해 광고 타겟팅을 강화함에 따라 최근 몇 분기 동안 20% 이상의 성장을 기록했습니다. 그러나 모건 스탠리에 따르면 게임 부문 매출은 마지막 히트작이 "자연적인 하락 사이클"에 진입하면서 2025년 중반 17억 위안 수준에서 약 15억 위안으로 감소했습니다.
월스트리트는 여전히 대체로 낙관적이며, 해당 종목을 분석하는 31명의 분석가 중 30명이 매수 의견을 유지하고 있습니다. 모건 스탠리는 2026년 하반기에 출시될 신작 게임 3종에 대한 가시성이 높아졌다는 점을 들어 4월에 빌리빌리의 등급을 '비중 확대'로 상향하고 목표 주가를 31달러로 높였습니다. BOCI는 보고서에서 최근의 매도세가 주요 주주인 텐센트의 잠재적 지분 매각에 대한 시장 우려와 관련이 있었지만, 빌리빌리의 펀더멘털은 여전히 견고하다고 언급했습니다.
다가오는 실적 발표는 게임 부문의 반등을 기다리는 동안 회사의 다각화된 수익화 전략이 그 간극을 메울 수 있을지를 판단하는 중요한 시험대가 될 것입니다. 투자자들은 신작 게임 파이프라인과 매출 총이익률 전망에 대한 업데이트를 확인하기 위해 실적 발표를 예의주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
