2026년 1월 12일 발표된 연구 보고서에서 투자 회사 번스타인은 미국 반도체 부문에 대한 낙관적인 전망을 재차 강조하며, 지속적인 인공지능 투자와 변화하는 시장 역학 관계를 활용할 수 있는 핵심 기업들을 지목했습니다.
2026년 1월 12일, 번스타인 분석가 스테이시 라스곤(Stacy Rasgon)은 미국 반도체 주식에 대한 회사의 긍정적인 입장을 재차 확인하며, 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO)을 올해 최고의 투자 아이디어로 지목했습니다. 이러한 지지는 인공지능 지출이 "둔화될 조짐이 보이지 않는다"는 믿음에서 비롯됩니다. 라스곤은 특히 재무 추정치가 분명한 상향 편향을 보이는 상황에서 이들 선두 기업의 밸류에이션이 "매우 매력적"으로 보인다고 언급했습니다. 회사는 경쟁사인 AMD보다 엔비디아의 제품 로드맵에 대한 선호를 명시하며, NVDA가 AI 분야에서 선두를 확대하고 있음을 시사했습니다.
번스타인의 낙관적인 투자 의견은 반도체 자본 장비 제조업체로도 확대되어, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 램 리서치(Lam Research) 모두 '시장수익률 상회' 등급을 받았습니다. 회사는 웨이퍼 팹 장비(WFE) 예측에 대한 긍정적인 상향 조정 가능성이 높아지고 있다는 점을 들며 이 서브 섹터에 대한 높은 확신을 표명했고, 밸류에이션이 높은 수준에 도달하더라도 이들 주식을 보유할 것을 권고했습니다. 최고 추천 목록의 마지막을 장식한 퀄컴(QCOM) 또한 '시장수익률 상회' 등급을 받았습니다. 번스타인의 분석에 따르면 퀄컴과 애플의 사업 관계가 종료되면서 이 회사는 더욱 매력적인 투자가 될 것이며, 이 요인의 제거가 근본적인 긍정적 발전을 명확히 할 것이라고 주장합니다.
특정 부문에 대해 낙관적임에도 불구하고 번스타인은 선별적인 입장을 유지했습니다. 회사는 AMD에 대해 '시장수익률' 등급을 유지하며 중립적인 전망을 나타냈습니다. 인텔(INTC)에 대해서는 잠재적인 정치적 지원에도 불구하고 그 기본기가 "매력적이지 않다"고 설명하며 더 명확하게 부정적인 견해를 밝혔습니다. 번스타인은 또한 높은 밸류에이션과 시장 해당 부분의 불확실한 회복 경로를 이유로 아날로그 칩 제조업체에 대해서도 전반적으로 신중한 입장을 표명했습니다.
