핵심 요약:
- B. Riley는 온세미컨덕터(ON Semiconductor)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향하고, 목표주가를 64달러에서 115달러로 높였습니다.
- 이 회사는 칩 제조사의 사이클 저점이 이미 지났다고 보며, 철저한 실행력이 수익을 견인할 것으로 예상합니다.
- 이번 상향 조정은 텍사스 인스트루먼트의 강력한 실적 발표 이후 아날로그 칩 섹터 전반에 긍정적인 분위기가 형성된 가운데 이루어졌습니다.
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B. Riley, 사이클 회복 기대감에 온세미컨덕터 목표주가 115달러로 두 배 상향
B. Riley Securities는 온세미컨덕터(NASDAQ:ON)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향하고, 목표주가를 64달러에서 115달러로 거의 두 배 높이며 칩 제조사들의 사이클 저점이 끝났다는 데 베팅했습니다.
분석가 크레이그 엘리스는 목요일 메모에서 "우리는 온세미컨덕터의 사이클 저점이 지났다고 생각하며, 절제된 비용 구조와 제품 수주가 다음 상승 단계를 견인할 것"이라고 밝혔습니다.
이번 상향 조정은 최근 38%의 저점에서 총마진이 회복됨에 따라 회사의 자동차 및 산업용 최종 시장이 재가속화될 것임을 시사합니다. 새로운 115달러의 목표주가는 현재 주가인 약 98달러에서 약 17%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
온세미컨덕터에 대한 이번 낙관적인 전망은 동종 업체인 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN)의 강력한 실적 보고에 따른 것으로, 텍사스 인스트루먼트는 데이터 센터 매출이 전년 대비 90% 급증한 후 주가가 16% 급등했습니다. 이는 아날로그 반도체 섹터 전반의 심리를 끌어올렸으며, 아날로그 디바이스(NASDAQ:ADI)와 ST마이크로일렉트로닉스(NYSE:STM) 같은 기업들도 동반 상승했습니다.
엘리스의 논점은 온세미컨덕터의 철저한 실행력과 전기차용 실리콘 카바이드 칩 및 산업 자동화와 같은 성장 시장에 대한 레버리지에 집중되어 있습니다. 회사 경영진은 주요 시장에서 "안정화의 징후가 증가하고 있다"고 언급하며 회복이 진행 중이라는 견해를 뒷받침했습니다. 2025년 전체 회계연도 기준, 온세미컨덕터는 전년 대비 15% 감소한 59.95억 달러의 매출을 기록했으나, 사상 최대인 14.18억 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다.
B. Riley의 이번 상향 조정은 2026년 반도체 산업 반등에 대한 확신이 커지고 있다는 강력한 신호를 제공합니다. 투자자들은 이제 5월 4일에 발표될 온세미컨덕터의 1분기 실적에서 자동차 및 산업 부문의 예상된 재가속화가 실현되는지 지켜볼 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.