에이비스 주가 78% 폭락, 회사는 숏 스퀴즈 수익 환수 요구

에이비스 버젯 그룹(NASDAQ: CAR)의 주가가 최근 최고가 대비 78% 폭락했으며, 회사는 현재 틈새 거래 규정을 통해 숏 스퀴즈에 참여한 헤지펀드에게 수익을 요구하고 있습니다.

블룸버그는 "해소 과정도 그만큼 빨랐다"고 전하며, 헤지펀드 펜트워터 캐피털 매니지먼트(Pentwater Capital Management)가 4월 22일과 23일에 걸쳐 5억 1,090만 달러 규모의 에이비스 주식을 매도한 것이 붕괴의 원인이 되었다고 언급했습니다.

3월 27일 148달러 근처에서 거래되던 주가는 4월 하순 847.70달러까지 치솟았다가 4월 28일 182.01달러로 급락했습니다. 이번 스퀴즈는 유통 주식의 약 71%를 공동 지배한 SRS 인베스트먼트 매니지먼트와 펜트워터에 의해 주도되었으며, 당시 공매도 잔고는 유통량의 50%에 육박했습니다. 2억 3,400만 달러의 순손실을 밝힌 1분기 실적 발표는 매도세를 가속화했습니다.

이번 분쟁은 숏 스퀴즈에 참여하는 펀드들에게 새로운 리스크를 안겨주었으며, 대상 기업이 거래 수익을 법적으로 되찾아올 수 있는 선례를 남길 가능성이 있습니다. 이러한 변동성은 경쟁사인 허츠(NASDAQ: HTZ)에도 영향을 미쳐 주가가 5% 하락했으며, 이는 차량 할부 금융 및 부채에 대한 업계 전반의 불안감을 드러냈습니다.

숏 스퀴즈의 해소

이번 스퀴즈의 메커니즘은 매우 극단적이었으며 전문 투자자들 간의 대결 양상을 띠었습니다. 두 회사가 가용 주식의 절대 다수를 장악한 상황에서, 주가 하락에 베팅했던 공매도 세력은 포지션을 커버하기 위해 기하급수적으로 높은 가격에 주식을 되살 수밖에 없었고, 이는 피드백 루프를 생성했습니다. 그러나 기초적인 펀더멘털은 이러한 가치 평가를 뒷받침하지 못했습니다. 에이비스는 2026년 1분기 매출 25억 3,000만 달러에 2억 3,400만 달러의 순손실을 기록했으며, 약 61억 달러의 기업 부채와 31억 달러의 마이너스 주주 지분을 보유하고 있었습니다.

이 상황은 2021년 게임스탑(GameStop)이나 2008년 폭스바겐(Volkswagen)과 같은 역사적인 숏 스퀴즈 사건들과 비교되고 있습니다. 당시에도 집중된 소유 구조로 인해 펀더멘털 가치로부터 일시적이고 극적인 이탈이 발생했습니다. 에이비스의 경우, 개인 투자자가 아닌 전문 헤지펀드들에 의해 주도되었습니다. 회사는 현재 내부자가 6개월 이내의 거래로 빠른 수익을 올리는 것을 방지하기 위해 설계된 증권거래법 제16(b)조, 즉 "단기매매차익 규정"을 활용하고 있습니다.

수익을 환수하려는 에이비스의 움직임은 공매도가 집중된 주식에서 유사한 전략을 고려하는 헤지펀드들에게 위축 효과를 줄 수 있습니다. 투자자들은 이제 이 법적 공방의 결과와 8억 달러에서 10억 달러로 추정되었던 2026년 전체 EBITDA 가이던스를 확인하기 위한 에이비스의 컨퍼런스 콜을 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.