AI 연결 전망에 아스테라 랩스 주가 16% 급등

(블룸버그) — 아스테라 랩스(Astera Labs Inc., NASDAQ:ALAB)의 주가는 인공지능 인프라 수요 급증과 회사의 확장되는 연결 솔루션 포트폴리오에 힘입은 낙관적인 성장 전망을 경영진이 발표한 후 화요일 16% 이상 급등하며 최고 255.96달러를 기록했습니다.

지텐드라 모한(Jitendra Mohan) 최고경영자(CEO)는 JP모건의 기술 및 미디어 커뮤니케이션 컨퍼런스에서 "최근 분기에 전 분기 대비 14%, 전년 대비 93% 증가한 3억 800만 달러의 매출을 기록했다"고 밝히며, 다음 분기 가이던스 중간값을 3억 6,000만 달러로 제시했습니다.

이러한 성장은 AI 워크로드를 실행하는 데이터 센터 내부의 프로세서와 메모리를 연결하는 데 필요한 특수 하드웨어의 중요한 역할을 강조합니다. 아스테라의 실적에 따르면 주당순이익(EPS)은 0.61달러로, 2024년 3월 IPO 당시의 약 0.10달러에서 크게 증가하여 생산 확대에 따른 강력한 운영 성과를 반영했습니다.

현재 투자자들은 유명 칩 설계업체 이외의 주요 공급업체를 식별하려 노력하고 있으며, AI 전용 하드웨어 시장은 빠르게 확장되고 있습니다. 상용 GPU와 맞춤형 칩 모두를 위한 "연결 분야의 스위스"가 되겠다는 회사의 전략은 전체 AI 하드웨어 섹터의 성장을 포착할 수 있는 위치에 있게 하며, 이는 단일 칩 아키텍처의 지배력으로부터 회사를 보호할 수 있습니다.

Scorpio 및 UALink, 미래 성장 견인

아스테라의 Scorpio 제품군은 빠르게 주요 성장 엔진이 되고 있으며, 경영진은 연말까지 이 제품군이 회사의 가장 큰 제품 라인이 될 것으로 예상하고 있습니다. 지난해 매출의 약 15%를 차지한 Scorpio P-시리즈는 올해 하반기 두 곳의 새로운 하이퍼스케일 고객사에게 출하될 예정이며, 2027년까지 성장이 지속될 것으로 보입니다. 또한 회사는 하이퍼스케일러 및 AI 플랫폼 제공업체를 대상으로 고성능 Scorpio X-시리즈 스위치에 대해 10건의 고객 참여를 확보했다고 언급했습니다.

아스테라는 중립 공급업체로서의 지위를 더욱 공고히 하기 위해 AMD와 같은 경쟁사와 AWS와 같은 주요 고객이 지원하는 개방형 표준인 UALink 프로토콜용 제품을 개발하고 있습니다. 이러한 기업들의 플랫폼이 2027년에 본격 가동될 것으로 예상됨에 따라 아스테라의 순조로운 개발은 상당한 설계 수주로 이어질 수 있습니다. 이는 엔비디아의 NVLink와 같은 폐쇄형 인터커넥트와 대조되지만, 아스테라는 엔비디아와도 협력하여 2027년 가동 예정인 맞춤형 실리콘 프로젝트를 진행 중입니다.

광학 및 CXL, 장기 촉매제로 부상

AI 클러스터가 커짐에 따라 구리 배선의 물리적 한계로 인해 광 인터커넥트로의 전환이 강요되고 있으며, 일부 연구에 따르면 이 시장은 2040년까지 1,460억 달러에 이를 것으로 보입니다. 지텐드라 모한 CEO는 랙 수준에서는 구리가 여전히 지배적일 것이라고 언급했지만, 다중 랙 연결에는 광학이 필요할 것이라고 말했습니다. 아스테라는 aiXscale 인수를 통해 이러한 변화에 대비하고 있으며, 2027년 근접 패키징 광학(NPO)을 통해 초기 매출 발생을 목표로 하고 있습니다.

이는 아스테라를 브로드컴, 시스코(Acacia 인수를 통해), 마벨 테크놀로지와 같은 기성 광학 업체들과 경쟁 구도에 놓이게 합니다. 그러나 아스테라의 실리콘 포토닉스 및 CXL 메모리 컨트롤러에 대한 집중은 차별화된 경로를 제공합니다. 회사의 Leo CXL 메모리 컨트롤러는 거대언어모델(LLM) 추론의 메모리 병목 현상을 해결하는 KV 캐시 오프로드와 같은 새로운 사용 사례에서 추진력을 얻고 있습니다. 하이퍼스케일 고객을 위한 맞춤형 Leo 버전은 이러한 솔루션에 대한 수요를 강조합니다.

투자자들에게 아스테라 랩스는 AI 시대에 데이터 연결의 중요성이 커지는 것에 대한 구체적인 베팅을 의미합니다. 최근 뱅크오브아메리카 설문 조사에 따르면 AI 거래가 과열되었지만, 인터커넥트 병목 현상에 대한 아스테라의 집중은 독특한 성장 내러티브를 제공합니다. 회사의 장기 모델은 70%의 매출총이익률을 목표로 하고 있으며, 데스몬드 린치(Desmond Lynch) CFO는 이를 "반도체 비즈니스에서 매우 높은 수치"라고 부르며 고객이 이러한 복잡한 연결 문제를 해결하는 데 부여하는 높은 가치를 반영한다고 설명했습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.