아서티오(Assertio), 1억 5,300만 달러 규모 매각건... 구식 제안가에 대한 정밀 조사 착수

법무법인 Kahn Swick & Foti, LLC는 Assertio Holdings Inc.의 Garda Therapeutics 매각 제안에 대해 조사 중이라고 발표했으나, 조사 근거는 지난 5월 1일 양사가 합의한 주당 21.80달러의 인상된 전액 현금 제안이 아닌, 주당 18.00달러의 구식 제안인 것으로 보입니다.

루이지애나주 전 검찰총장이 파트너로 있는 해당 법무법인은 Assertio 거래에 관한 성명에서 "KSF는 이번 대가와 이를 도출한 과정이 적절한지 여부를 판단하고자 한다"고 밝혔습니다.

이 법무법인의 조사는 주당 18.00달러의 현금 대가와 조건부 가격 청구권(CVR)에 초점을 맞추고 있습니다. 그러나 5월 4일, Assertio는 Garda의 전액 현금 공개 매수 가격을 주당 21.80달러로 인상하는 수정된 합병 계약을 체결했다고 발표했습니다. 수정된 계약은 거래 가치를 약 1억 5,320만 달러로 평가하며, 이는 2026년 3월 20일 기준 Assertio의 미영향 주가 대비 63.1%의 프리미엄을 나타냅니다.

더 우수한 제안이 포함된 '윈도우 쇼핑' 기간을 거쳐 도출된 이번 인상된 제안은 Assertio 이사회의 만장일치 지지를 얻었으며, 2026년 2분기에 마감될 것으로 예상됩니다. 해당 주식에 대한 가장 최근의 애널리스트 등급은 '보유(Hold)'이며 목표 주가는 18.05달러로, 현재 인수 가격보다 현저히 낮습니다. Kahn Swick & Foti는 합병 대가의 적절성을 자주 조사하며, 최근 사례로는 Dominion Energy (D), UniFirst Corp. (UNF), LiveRamp Holdings (RAMP)의 매각 건이 있습니다.

Assertio는 종양학 시장에 집중하는 제약 회사로, 핵심 제품은 Rolvedon입니다. 이사회가 인상된 수정 가격을 만장일치로 지지했다는 점을 고려할 때, 이번 조사가 인수를 방해할 가능성은 낮아 보입니다. 주주들에게 있어 주된 관심사는 2분기 말 이전에 상당한 현금 프리미엄을 제공할 것으로 예상되는 공개 매수 및 합병의 성공적인 완료입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.