Key Takeaways:
- UBS는 ASML을 유럽 반도체 업종 내 최선호주로 선정하며 목표 주가를 1,900유로로 약 19% 상향 조정했습니다.
- 이 소식에 주가는 5.1% 급등한 1,534달러를 기록했으며, 시가총액은 5,914억 달러에 도달했습니다.
- 크리스토프 푸케 CEO는 차세대 High-NA EUV 시스템으로 제작된 첫 번째 칩이 수개월 내에 출시될 것이라고 확인했습니다.
뒤로
ASML 주가 5.1% 급등, UBS가 목표가 1,900유로와 함께 톱픽으로 선정
ASML Holding N.V.(NASDAQ: ASML) 주가는 UBS 애널리스트들이 매력적인 밸류에이션과 강력한 메모리 시장 성장 주기를 이유로 이 칩 장비 업체를 유럽 반도체 톱픽으로 선정하면서 5.1% 급등한 1,534달러를 기록했습니다.
UBS의 프랑수아 자비에 부비니 애널리스트는 새로운 연구 보고서에서 이번 등급 상향이 "섹터 내에서 가장 설득력 있는 위험 대비 보상 프로필"을 제시한다고 밝히며, 목표가를 기존 1,600유로에서 1,900유로로 높였습니다.
이번 조치는 ASML이 올해 들어 약 40% 상승하며 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)와 램 리서치(Lam Research) 같은 경쟁사들이 48%에서 70%의 상승률을 보인 것에 비해 미국 경쟁사들보다 뒤처진 상황에서 나왔습니다. UBS는 ASML의 미국 경쟁사 대비 역사적인 10년 평균 주가수익비율(P/E) 프리미엄이 84%인 반면, 현재는 단 6% 프리미엄에 거래되고 있다고 지적했습니다.
이번 낙관적인 전망은 ASML이 "메모리 노출도가 가장 큰 반도체 장비주"라는 점에 근거하고 있으며, 2026년까지 매출의 30-35%가 메모리에서 발생할 것으로 예상됩니다. 이러한 노출은 2020년부터 2025년까지 메모리 매출에서 연평균 23%의 성장률을 기록하게 했으며, 이는 경쟁사 평균인 6%를 훨씬 상회하는 수치입니다.
High-NA 도입 및 AI 순풍
이번 상향 조정은 ASML의 크리스토프 푸케 CEO가 이번 주에 회사의 차세대 고수치개구부 극자외선(High-NA EUV) 노광 시스템으로 제작된 첫 번째 반도체 제품이 수개월 내에 출시될 것이라고 언급한 시점과 일치합니다. 대당 약 4억 달러에 달하는 이 시스템은 현재 도구보다 66% 더 작은 칩 기능을 구현할 수 있습니다.
주요 고객사인 TSMC가 높은 비용에 대해 신중한 입장을 표명한 반면, 다른 업계 거물들은 추진 중입니다. 인텔과 메모리 제조업체 SK하이닉스는 모두 새로운 기술을 도입하기로 약속했습니다. UBS는 High-NA가 주요 제조 레이어에서 20-40%의 비용 절감을 제공할 수 있으며, 2~3년 내에 광범위한 채택이 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.
화요일 칩 주식 시장 전반은 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 나스닥이 0.8% 하락하는 등 약세를 보였습니다. 섹터 전반의 하락에도 불구하고 UBS의 예측은 낙관적이며, ASML의 주당 순이익(EPS)이 2027년에 48.42유로, 2028년에 59.73유로에 도달하여 시장 컨센서스를 15-20% 상회할 것으로 전망했습니다.
이번 등급 상향은 ASML의 최근 부진이 약세의 징후가 아니라 매수 기회임을 시사합니다. 투자자들은 이제 메모리 시장의 강세를 확인하기 위해 초기 High-NA 생산 칩과 2분기 실적 보고서를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
