AI 수요로 매출 20% 급증하며 Arm 주가 6% 상승

Arm 홀딩스(Arm Holdings Plc)는 강력한 매출 전망과 함께 새로운 AI 중심 프로세서 디자인에 대해 20억 달러 이상의 주문 파이프라인을 발표하며, 데이터 센터 시장으로의 전략적 전환이 스마트폰 시장의 둔화를 상쇄하고 있음을 보여주었다. 주가는 시간 외 거래에서 약 6% 상승했다.

경영진은 분기 보고서에서 전력 소비와 열 관리가 핵심적인 제약 요소가 되고 있는 AI 데이터 센터에서 고효율 CPU 디자인에 대한 수요가 가속화되고 있다고 밝혔다. 이러한 추세는 오랫동안 전력 제한이 심한 휴대폰 시장을 지배해 온 Arm 아키텍처의 강점과 직결된다.

영국에 본사를 둔 이 칩 설계업체는 2026 회계연도 4분기 매출이 전년 동기 대비 20.2% 증가한 14억 9,000만 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치를 상회했다고 발표했다. 조정 주당순이익(EPS)은 60센트였다. 이러한 성장은 사업 부문별 극명한 차이를 반영한다. 라이선스 및 기타 매출은 29% 급증한 8억 1,900만 달러를 기록한 반면, 출하량과 연동된 로열티 수입은 11% 증가한 6억 7,100만 달러에 그쳤.

이번 실적은 인텔(Intel Corp.)과 AMD(Advanced Micro Devices Inc.)가 오랫동안 장악해 온 고마진 데이터 센터 시장에 Arm이 성공적으로 진출했음을 강조한다. 거의 모든 스마트폰에 이 회사의 아키텍처가 사용되고 있지만, 메모리 공급 부족으로 인해 스마트폰 시장이 역풍을 맞고 있는 상황에서 투자자들은 이제 AI 서버 처리 분야에서 Arm이 상당한 점유율을 확보할 가능성에 주목하고 있다.

데이터 센터 수익, 모바일 약세 상쇄

Arm의 두 주요 매출원 간의 대조는 광범위한 업계 트렌드를 보여준다. 모바일 칩 공급업체인 퀄컴(Qualcomm Inc.)이 언급한 바와 같이 로열티 수입은 약한 모바일 기기 시장의 압박을 받고 있지만, 고객들은 미래의 AI 제품을 위해 Arm의 차세대 디자인 사용권을 확보하고자 선불 라이선스 비용을 기꺼이 지불하고 있다. 이는 Arm에 즉각적인 가전제품 판매와 상관관계가 적은 예측 가능하고 미래 지향적인 수익원을 제공한다.

이번 분기 회사의 조정 매출총이익률은 98.3%, 조정 영업이익률은 49.1%를 기록해 라이선스 모델의 높은 수익성을 입증했다. 회계연도 1분기 실적 전망으로 Arm은 약 12억 9,000만 달러의 매출과 36~44센트 사이의 조정 주당순이익을 제시했으며, 이 또한 애널리스트들의 전망치를 상회했다.

AGI를 향한 20억 달러의 베팅

가장 중요한 발표는 범용 인공지능(AGI) 워크로드를 위해 특별히 설계된 차기 'AGI CPU'에 대한 강력한 초기 수요였다. Arm은 2027 및 2028 회계연도에 대한 이 제품의 고객 수요가 이미 20억 달러를 넘어섰다고 밝혔다.

AGI CPU가 공급 제약으로 인해 초기 출시가 제한될 것이라고 언급했지만, 이 수요 수치는 주요 데이터 센터 운영자들이 Arm의 가치 제안을 받아들이고 있다는 구체적인 증거를 제공한다. AI 모델이 복잡해짐에 따라 연산 수요는 엔비디아(Nvidia Corp.)와 같은 회사의 특수 그래픽 프로세서를 넘어 스케줄링, 메모리 및 네트워킹을 관리하는 범용 CPU로 확장되고 있다. 실적 발표 후 주가 상승은 투자자들이 이러한 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, AI를 구동하는 인프라의 핵심 플레이어가 되려는 Arm의 전략을 입증했다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.