어플라이드 옵토일렉트로닉스, 1분기 예상치 하회... 연간 11억 달러 가이던스 발표

어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics Inc.)는 월스트리트의 1분기 예상치를 하회했으나, AI 데이터 센터 광학 부품 수요에 따른 매출 급증을 예상하며 연간 매출이 11억 달러를 초과할 것으로 전망했습니다. 이 가이던스는 회사의 생산 능력이 AI 인프라 구축 수요를 따라가지 못하고 있음을 시사합니다.

AOI의 설립자이자 사장 겸 CEO인 톰슨 린(Thompson Lin) 박사는 "특히 AI 중심의 데이터 센터 투자가 가속화됨에 따라 800G 트랜시버 및 1.6T 제품에 대한 강력한 고객 참여가 지속되고 있다"며, "앞으로 2분기부터 800G 제품의 강력한 물량 증가를 기대하고 있다"고 말했습니다.

텍사스주 슈거랜드에 본사를 둔 이 회사는 1분기 비GAAP 기준 주당 0.07달러의 손실을 기록하여, Zacks Investment Research가 조사한 컨센서스 예상치인 0.05달러 손실보다 큰 적자를 냈습니다. 매출은 전년 동기 대비 51% 성장했음에도 불구하고 1억 5,110만 달러를 기록해 월가 예상치인 1억 5,650만 달러를 밑돌았습니다.

실적 하회에도 불구하고 회사의 전망은 예상을 뛰어넘었습니다. 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 2분기 매출을 1억 8,000만 달러에서 1억 9,800만 달러 사이로 예상하며, 조정 주당 순이익은 3센트 손실에서 3센트 이익 사이가 될 것으로 내다봤습니다. 더 중요한 것은, 2027년 중반까지 생산 능력을 초과하는 수요를 근거로 2026년 연간 매출 전망치를 11억 달러 이상으로, 비GAAP 영업 이익을 1억 4,000만 달러 이상으로 상향 조정한 점입니다.

AI 수요 대응을 위한 생산 능력 확장

급증하는 주문을 충족하기 위해 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 제조 거점을 공격적으로 확장하고 있습니다. 스테판 머리(Stefan Murry) CFO는 회사가 휴스턴 지역의 점유율을 거의 두 배로 늘렸으며 대만에서의 생산 능력도 키우고 있다고 언급했습니다. 회사는 1분기를 월간 약 10만 개의 800G 트랜시버 생산 능력으로 마무리했으며, 이번 분기에는 월간 15만 개에 근접할 것으로 예상합니다.

경영진은 2026년 말까지 800G 및 1.6T 제품을 월 65만 개 이상 생산할 수 있는 능력을 갖출 계획입니다. 이러한 확장은 회사가 이미 주요 하이퍼스케일 고객에게 800G 제품의 첫 대량 출하를 완료했고, 이르면 3분기부터 1.6T 주문 물량을 인도할 예정인 상황에서 매우 중요합니다.

포물선형 랠리 이후 광학 섹터 진정세

이번 실적 발표는 광학 섹터가 변동성이 컸던 하루를 보낸 뒤에 나왔습니다. 어플라이드 옵토일렉트로닉스의 주가는 결과 발표 전인 목요일 거래 세션에서 14% 하락했으며, 이는 동종 업체인 코히어런트(Coherent, COHR)와 루멘텀(Lumentum, LITE)이 각각 10%와 7% 하락한 광범위한 진정세의 일부였습니다.

이러한 매도세는 주로 폭발적인 랠리 이후의 차익 실현으로 간주되었습니다. 이날 이전까지 어플라이드 옵토일렉트로닉스 주가는 AI 인프라 붐을 위한 필수 하드웨어를 제공하는 기업들에 대한 투자자들의 열광에 힘입어 연초 대비 412% 급등했습니다. 경영진의 가이던스와 "AI 인프라에 이루어지고 있는 전례 없는 투자"로 뒷받침되는 구조적 수요 논리는 여전히 유효합니다. 투자자들에게 핵심 질문은 회사의 야심 찬 생산 능력 확장이 프리미엄 밸류에이션을 정당화하고 경쟁사를 물리칠 수 있을 만큼 잘 실행될 수 있느냐는 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.