Key Takeaways:
애플의 공급망을 심층 분석한 결과, 이 회사가 TSMC로부터 대규모 첨단 칩 패키징 역량을 확보하고 있는 것으로 나타났으며, 모건 스탠리 분석가들은 이것이 코드명 "Baltra"로 명명된 자체 개발 AI 서버 칩을 위한 것이라고 믿고 있습니다. 주문 규모는 애플이 프라이빗 클라우드 인프라를 위해 사내 하드웨어로 전환하는 주요 전략적 선회를 암시하며, 엔비디아의 데이터 센터 지배력에 직접적으로 도전하고 있습니다.
모건 스탠리는 4월 10일자 보고서에서 "애플의 주문 규모를 절대적으로 고려할 때... SoIC 용량의 대부분은 애플의 프라이빗 클라우드 컴퓨팅(PCC) 3nm AI ASIC('Baltra')을 위한 것이라고 믿는다"고 밝혔습니다. "이것은 현재 사용 중인 M-시리즈 Ultra 프로세서를 대체하여 더 나은 AI 추론 성능과 효율성을 얻게 될 것입니다."
이 투자 은행의 보고서는 TSMC의 SoIC(System-on-Integrated-Chips) 패키징에 대한 애플의 주문이 2026년에 36,000개에 달하고 2027년에는 60,000개로 급증할 것으로 강조했습니다. 현재 최대 SoIC 고객인 AMD가 2026년에 42,000개의 웨이퍼만 필요할 것으로 예상되는 점을 고려할 때 이 수치는 매우 높습니다. 애플의 고급형 Mac 컴퓨터 수요는 1,600개 이상의 웨이퍼를 소비하지 않을 것이므로, 이 용량이 훨씬 더 큰 프로젝트를 위한 것임이 분명해집니다.
"Baltra" 칩은 TSMC의 2세대 3nm 공정 기술인 N3E 공정을 사용하여 제조될 것으로 예상됩니다. 브로드컴(Broadcom)과의 수년간의 협업으로 알려진 이 이니셔티브는 애플의 자본 배분에 있어 근본적인 변화를 나타냅니다. 자체 AI 서버를 구축함으로써 애플은 엔비디아에서 고가의 GPU를 구매하는 것과 같은 운영 지출(Opex) 중심 모델에서 장기 자본 지출(Capex) 중심 모델로 이동하고 있습니다.
AI 인프라에 대한 이러한 수직적 통합 전략은 데이터 센터 운영 비용을 크게 낮추고 제3자 공급업체에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다. 그러나 이 도박의 성공 여부는 대규모 배포 시 "Baltra" 칩의 실제 성능과 에너지 효율성에 달려 있습니다. 비용을 통제하려는 전략은 명확하지만, 그 실행 여부가 애플의 야심 찬 확장의 가장 큰 변수로 남아 있습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
