AMD 주가 8% 급등, AI 칩 성장 모멘텀 강화

Advanced Micro Devices Inc.(NASDAQ: AMD)의 주가는 월요일 8% 상승한 446.749달러를 기록하며, 투자자들이 이 칩 제조사의 가속화된 인공지능 전략을 신뢰함에 따라 시가총액이 7,285억 달러로 치솟았다. 이번 랠리는 라이벌인 엔비디아(Nvidia Corp., NASDAQ: NVDA)가 오랫동안 장악해 온 호황기 AI 하드웨어 시장에서 AMD가 상당한 점유율을 차지하고 있다는 증거에 힘입어 연초 대비 97%의 상승세를 이어가고 있다.

리사 수(Lisa Su) AMD 최고경영자(CEO)는 최근 실적 발표에서 "이것은 우리 성장 궤적의 명확한 변곡점이자 우리 비즈니스의 구조적 변화"라고 말했으며, 이러한 분위기는 일련의 주요 고객 발표와 애널리스트들의 등급 상향 조정으로 이어졌다.

이번 급등은 AMD의 데이터 센터 매출이 전년 대비 57% 폭발적으로 증가한 57.8억 달러를 기록하며 전체 매출 성장률 38%를 크게 앞지른 블록버스터급 1분기 보고서에 따른 것이다. 회사는 2분기 매출 가이던스를 전년 대비 46% 성장을 의미하는 112억 달러로 제시하며 모멘텀이 여전히 강화되고 있음을 시사했다. 이러한 실적은 MI 시리즈 AI 가속기에 대한 수요 증가에 뒷받침되고 있다.

낙관론의 핵심에는 최대 AI 기업들의 대규모 구매 약정이 있다. 메타 플랫폼(Meta Platforms), 오픈AI(OpenAI), 오라클(Oracle)은 대규모 데이터 센터를 가동하기 위해 AMD의 차기 MI450 및 헬리오스(Helios) 칩 도입 계약을 체결했다. 수 CEO는 투자자들에게 이 칩들에 대한 고객 전망이 "당초 예상을 뛰어넘고 있다"며, 2027년까지 "연간 수백억 달러 규모의 데이터 센터 AI 매출"로 가는 길을 뒷받침하고 있다고 밝혔다. 이에 따라 수 CEO는 서버 CPU의 총 유효 시장(TAM)이 매년 35% 이상 성장하여 2030년에는 1,200억 달러를 넘어설 것으로 예상하며, 그 시장에서 상당한 점유율을 확보할 계획이다.

주당 500달러를 향한 길

애널리스트들은 가속화되는 성장에 대응하여 모델을 신속하게 업데이트했다. 24/7 Wall St.는 목표 주가를 505달러로 설정했고, 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 500달러를 목표로 하고 있으며, 씨티(Citi)는 최근 목표 주가를 460달러로 상향 조정했다. 컨센서스 뷰는 AMD의 ROCm 소프트웨어가 엔비디아의 CUDA 플랫폼과의 격차를 좁히고 있어 자사 하드웨어가 AI 워크로드에 더 실행 가능한 대안이 되고 있다는 것이다. 차세대 MI455X 칩을 위한 삼성과의 HBM4 메모리 협력은 기술 로드맵을 더욱 공고히 한다.

그러나 주가 밸류에이션은 실수의 여지를 거의 남기지 않는다. 과거 12개월 수익의 140배가 넘는 가격에 거래되고 있는 AMD 주가는 거의 완벽한 실행력을 전제로 가격이 책정되어 있다. 하이퍼스케일러 자본 지출의 둔화, MI450 램프업의 실행 지연, 또는 엔비디아의 차세대 플랫폼으로부터의 경쟁 압력 증가는 급격한 조정을 유발할 수 있다. 또한, 이전에 AMD의 MI308 제품에 영향을 미쳤던 미국의 대중국 AI 칩 수출 통제는 지속적인 지정학적 리스크로 남아 있으며, 생산을 위해 대만 반도체 제조공사(TSMC)에 과도하게 의존하고 있다는 점도 위험 요소다.

투자자들에게 이번 8% 급등은 AMD가 AI 가속기 시장에서 신뢰할 수 있는 두 번째 주요 공급업체가 될 수 있는 전략을 갖추고 있다는 확신이 커지고 있음을 반영한다. 엔비디아가 여전히 지배적인 힘을 유지하고 있지만, AMD의 최근 설계 수주와 공격적인 로드맵은 시장이 두 명의 승자를 수용할 만큼 충분히 크다는 것을 시사한다. 2026년 남은 기간 동안의 주가 성과는 차세대 AI 칩의 야심 찬 생산 및 인도 일정을 실행할 수 있는 능력에 달려 있다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.