알투라, 새로운 온체인 금 차익거래 볼트로 20% 수익률 목표

탈중앙화 금융 프로토콜인 알투라(Altura)가 실물 금 거래를 토큰화하여 연간 20%의 수익을 목표로 하는 개인 투자자용 온체인 금 차익거래 볼트를 출시합니다.

알투라의 공동 창립자이자 최고운영책임자(COO)인 매튜 피녹(Matthew Pinnock)은 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 "우리의 목표는 개인 투자자들이 실제로 접근할 수 있는 방식으로 기관 수준의 금 전략을 온체인으로 가져오는 것"이라고 밝혔습니다.

피델리티와 PwC 출신들이 주도하는 이 벤처는 400만 달러의 자금을 유치했으며, 약 2,850만 달러에 달하는 누적 거래량인 185kg의 금 이동을 촉진했습니다. 이번 출시는 로빈후드(Robinhood)나 레볼루트(Revolut)와 같은 플랫폼에서 볼 수 있는 단순한 가격 노출을 넘어, 기관의 트레이딩 전략을 온체인 DeFi 수익 제품으로 패키징하는 실물 자산(RWA) 토큰화의 새로운 단계를 시사합니다.

높은 자본 요구 사항과 거래 상대방 위험으로 인해 역사적으로 기관 원자재 데스크에만 국한되었던 이 전략이 이제 더 넓은 대중에게 개방되고 있습니다. 디파이라마(DefiLlama) 데이터에 따르면, 2025년 12월 RWA 프로토콜의 총 예치 자산(TVL)이 약 170억 달러에 도달하며 이더리움과 같은 체인 내 DeFi 공간에서 실물 수익에 대한 관심이 급증하고 있음을 보여줍니다.

차익거래 작동 방식

알투라의 제품은 사용자 예치금을 볼트에 모아 단기 실물 금 거래를 통해 자본을 순환시킵니다. 회사는 자사의 전략이 "델타 중립(delta-neutral)에 가깝게" 설계되어 있으며, 수익은 금 가격의 방향성 베팅이 아닌 거래 상대방 간의 가격 차이에서 발생한다고 설명합니다. 각 차익거래 주기는 1~2일 내에 완료되도록 설계되어 빈번한 자본 순환이 가능하고 현물 가격 변동에 대한 노출을 제한합니다.

알투라의 트레이딩 파트너인 이네사(Inessa)가 매입한 금은 취득 시점에 토큰화됩니다. 이 토큰들은 각 거래를 통해 에스크로되며, 수탁 이전은 이중 암호화 서명을 통해 기록됩니다. 피녹은 예치자들이 금괴에 대한 직접적인 소유권을 갖는 것이 아니라 거래 흐름에서 발생하는 수익에 노출되는 것이라고 명확히 했습니다. 회사는 항공 화물 전문가인 젤 글로벌(Zeal Global)과 파트너십을 맺고 있는 아우렐리온 랩스(Aurellion Labs) 및 이네사와 협력하여 거래를 실행하고 검증합니다.

목표 수익률 20%는 매력적이지만, 피녹은 실물 금 시장의 가격 비효율성이 좁혀지면 수익률이 낮아질 수 있음을 인정했습니다. 이번 출시는 RWA.io와 베리타스 프로토콜(Veritas Protocol)의 공동 보고서 발표와 시기를 같이 하는데, 이 보고서에 따르면 2025년 상반기 토큰화된 RWA 시장의 운영 실패로 인한 손실이 전년 대비 143% 증가한 1,460만 달러에 달해, 복잡한 오프체인 물류와 온체인 프로토콜을 연결하는 데 따르는 내재적 위험을 강조했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.