알리바바, AI 매출 53억 달러 돌파... 2033년까지 컴퓨팅 용량 10배 확대 필요

알리바바 그룹 홀딩스(Alibaba Group Holding Ltd.)는 인공지능 매출이 연간 런레이트 53억 달러로 급증하고 외부 클라우드 매출 성장률이 40%로 가속화됨에 따라, 엔비디아(Nvidia Corp.)의 지배력에 도전하기 위해 독자 칩 생산과 데이터 센터 구축을 공격적으로 확장하고 있습니다.

에디 우 최고경영자(CEO)는 회사의 회계연도 4분기 실적 발표에서 "알리바바는 기술 투자가 상업적으로 결실을 맺기 시작하는 중대한 전환점에 서 있다"며, "우리는 전략적 결단력을 유지하고 풀스택 AI 역량을 활용해 장기적인 성장을 뒷받침할 것"이라고 말했습니다.

회사의 AI 관련 제품 매출은 11분기 연속 세 자릿수 성장을 기록했으며, 현재 클라우드 인텔리전스 그룹 외부 매출의 30%를 차지하고 있습니다. 알리바바는 이 수치가 1년 내에 50%를 초과할 것으로 예상합니다. MaaS(Model-as-a-Service) 플랫폼 매출은 6월 분기에 연간 반복 매출 100억 위안을 돌파할 것으로 경영진은 전망했습니다.

AI에 대한 공격적인 투자는 단기 수익성에 압박을 주었으며, 전략적 투자로 인해 조정 EBITDA는 84% 감소했습니다. 380억 달러의 순현금 포지션을 보유한 알리바바는 자체 T-Head 칩부터 Qwen 모델에 이르기까지 수직 통합된 AI 스택을 구축하여 중국의 급성장하는 AI 시장을 선점하고 외국 기술에 대한 의존도를 낮출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

T-Head GPU 양산 돌입

알리바바 전략의 핵심은 고성능 칩의 자체 공급을 확보하는 것입니다. 우 CEO는 자사의 T-Head 반도체 부문이 독자 GPU의 대규모 양산을 달성했으며, 컴퓨팅 용량의 60% 이상이 이미 금융 서비스 및 자율 주행과 같은 분야의 외부 고객에게 제공되고 있다고 발표했습니다.

우 CEO는 "자체 개발한 AI 칩을 대규모로 공급할 수 있는 중국 내 유일한 AI 클라우드 제공업체로서 컴퓨팅 공급망의 자율성을 확보했다"고 말했습니다. 이는 컴퓨팅 자원이 부족하고 비용이 상승하는 환경에서 구조적 이점을 제공하며, 경영진은 지난 1년 동안 새 서버를 배치하는 비용이 두 배 이상 증가했다고 언급했습니다. 이러한 움직임은 중국 내 토착 AI 하드웨어 시장의 리더십을 놓고 화웨이(Huawei Technologies Co.)와 같은 국내 라이벌과의 경쟁을 심화시키고 있습니다.

10배 용량 증설을 위한 설비투자 급증

AI 야망을 실현하기 위해 알리바바는 인프라의 대대적인 확장을 계획하고 있습니다. 우 CEO는 AI 학습 및 추론 워크로드 수요를 충족하기 위해 2033년까지 2022년 당시 보유했던 데이터 센터 인프라의 10배가 필요할 것이라고 밝혔습니다.

이러한 확장은 이번 분기에 173억 위안의 마이너스 잉여현금흐름을 기록한 주요 원인입니다. 토비 수(Toby Xu) 최고재무책임자(CFO)는 알리바바가 향후 2년 동안 투자 전략에서 "똑같이 단호함"을 유지할 의도가 있으며 AI를 중요한 기회의 창으로 보고 있다고 말했습니다. 경영진은 필요한 컴퓨팅 용량을 확보하기 위해 이전에 밝힌 3,800억 위안의 자본 지출 수치를 초과할 가능성이 높다고 시사했습니다.

전자상거래 반등, 투자가 이익에 부담

AI가 중심을 차지한 가운데 알리바바의 전통적인 소비 사업도 개선의 조짐을 보였습니다. 중국 전자상거래 그룹의 매출은 6% 증가한 1,220억 위안을 기록했으며, 퀵커머스 사업은 57% 성장했습니다. 장판 전자상거래 그룹 CEO는 퀵커머스 부문이 2027 회계연도 말까지 긍정적인 단위 경제성(Unit Economics)을 달성할 것이라고 확신했습니다.

그럼에도 불구하고 이러한 성장과 관련된 비용과 훨씬 더 큰 규모의 기술 투자 비용은 극명했습니다. 그룹 조정 EBITDA가 240억 위안으로 84% 감소한 것은 고객 관리 서비스와 클라우드의 성장으로 일부 상쇄되었으나, 회사의 전략적 AI 전환에 따른 막대한 비용을 여실히 보여주었습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.