AI 광학주 루멘텀(Lumentum), 2026년 120% 이상 급등

엔비디아(NASDAQ: NVDA)가 여전히 인공지능 분야의 지배적인 힘으로 남아있지만, 주가 실적 면에서는 2026년 현재까지 120% 이상의 상승률을 기록한 광학 부품 제조업체 루멘텀 홀딩스(NASDAQ: LITE)에 밀리고 있습니다. 이러한 급등은 AI 투자 테마가 GPU 설계업체를 넘어 대규모 AI를 위한 네트워크 인프라를 구축하는 핵심 '곡괭이와 삽' 공급업체로 확장되고 있음을 시사합니다.

강세 정서는 광학 공급망 전체로 확산되고 있습니다. 로젠블랫(Rosenblatt)은 최근 제조 파트너사인 패브리넷(Fabrinet, NYSE: FN)의 목표 주가를 550달러에서 715달러로 상향 조정하며, AI 리더들의 투자 증가가 전체 생태계에 긍정적인 신호라고 언급했습니다. 로젠블랫은 패브리넷이 가속화되는 AI 네트워킹 수요를 충족하는 데 필요한 첨단 트랜시버 및 CPO(co-packaged optics) 모듈의 핵심 제조 파트너라고 설명했습니다.

초기 AI 붐은 대규모 언어 모델을 훈련하기 위한 원천 연산 능력의 필요성에 의해 주도되었으며, 이 경쟁에서 엔비디아가 압도적인 혜택을 입었습니다. 그러나 AI의 다음 단계는 거대한 칩 클러스터의 네트워킹, 추론 및 에이전트 AI에 초점을 맞추고 있습니다. AI 클러스터가 이제 100만 개 이상의 개별 칩으로 확장됨에 따라 네트워크 성능은 단일 프로세서의 성능만큼이나 중요해졌습니다. 이러한 변화는 혼잡을 줄이고 에너지 소비를 획기적으로 낮추는 부품에 프리미엄을 부여하고 있습니다.

이 두 번째 파동은 데이터 센터 네트워킹의 중추를 형성하는 이더넷 스위치 및 광학 상호 연결 분야의 리더인 브로드컴(NASDAQ: AVGO)과 같은 기업들에 직접적인 이익을 줍니다. 또한 이러한 부품을 자사의 확장형 운영 체제(EOS)와 결합하여 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT) 및 메타 플랫폼(NASDAQ: META)과 같은 하이퍼스케일러에 관리 가능한 고성능 네트워킹 플랫폼을 제공하는 아리스타 네트웍스(NYSE: ANET)에도 호재로 작용하고 있습니다.

AI 네트워크의 부상

AI 모델이 성장함에 따라 과제는 단순 연산에서 효율적인 데이터 이동으로 이동하고 있습니다. 고대역폭 이더넷 스위칭 솔루션에서 브로드컴의 리더십은 이 새로운 단계의 중심에 있습니다. 브로드컴의 부품은 기본 칩의 성능에 관계없이 성능을 저하시킬 수 있는 AI 시스템의 병목 현상을 방지하는 데 필수적입니다. 브로드컴의 주요 고객인 아리스타 네트웍스는 이 하드웨어를 주요 고객을 위한 포괄적인 솔루션으로 통합하며 깊은 공급망 통합을 보여줍니다.

이러한 트렌드에는 맞춤형 설계 칩으로의 전환도 포함됩니다. 알파벳(NASDAQ: GOOGL)이 브로드컴과 협력하여 텐서 처리 장치(TPU)를 개발한 것이 대표적인 예입니다. 이러한 목적 기반 AI ASIC은 구글에 구조적 비용 우위를 제공하며, SemiAnalysis는 동등한 엔비디아 기반 서버에 비해 총 소유 비용이 44% 낮을 것으로 추정합니다. 이러한 효율성은 훈련된 AI 모델을 실행하는 과정인 대량 추론에 있어 매우 중요합니다.

맞춤형 실리콘 및 제조 규모

맞춤형 고성능 광학 솔루션에 대한 수요는 제조 능력을 새로운 한계까지 밀어붙이고 있습니다. 많은 부품 설계업체의 핵심 파트너인 패브리넷은 실리콘 포토닉스 기반의 광학 회로 스위칭 시스템 전용 제조 라인을 구축함으로써 이에 직접 대응하고 있습니다. 2026년 2분기에 본격 가동될 예정인 이 확장은 하이퍼스케일러와 AI 시스템 제공업체의 증가하는 수요를 지원하기 위해 설계되었습니다.

앞으로 AI 에이전트가 독립적으로 작업을 수행하는 에이전트 AI의 부상은 데이터 센터 인프라에 대한 또 다른 수요 충격을 일으킬 것으로 예상됩니다. 이 트렌드는 순차적 논리와 추론을 제공하는 고성능 CPU의 막대한 증가를 요구할 것입니다. 데이터 센터 CPU의 현재 리더인 AMD(NASDAQ: AMD)와 암 홀딩스(NASDAQ: ARM) 모두 암이 5년 내에 1,000억 달러 규모에 달할 것으로 전망하는 데이터 센터 CPU 시장을 선점하기 위해 새로운 아키텍처를 개발하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.