호르무즈 해협 재개 시점을 두고 에너지 업계 관계자들과 금융 시장 사이에 극명한 시각 차이가 나타나고 있습니다. 댈러스 연방준비은행의 새로운 설문조사에 따르면, 석유 및 가스 경영진의 80%가 현재의 중단 사태가 2026년 8월 이후까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
베이커 휴즈(Baker Hughes)의 CEO 로렌초 시모넬리는 최근 실적 발표에서 "갈등의 기간과 깊이에 대해 궁극적으로 여전히 많은 불확실성이 존재한다"며 지정학적 위험이 이제 석유 및 가스 시장의 영구적인 특징이 되었다고 덧붙였습니다.
댈러스 연준의 조사는 상당한 인식 격차를 보여줍니다. 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)은 6월 말까지 해협이 재개될 확률을 54%로 보고 있는 반면, 약 100명의 에너지 경영진을 대상으로 한 설문조사는 훨씬 더 암울한 전망을 내놓았습니다. 5월까지 해결될 것으로 보는 응답자는 20%에 불과했으며, 39%는 8월, 26%는 11월을 꼽았고, 14%는 그보다 더 오래 걸릴 것으로 믿고 있습니다. 이는 업계 리더의 약 40%가 중단 사태가 2026년 이후까지 연장될 것으로 보고 있음을 시사합니다.
이러한 장기 폐쇄의 영향은 상당합니다. 폐쇄로 인해 이미 전 세계 석유 공급의 약 10%가 차단되었고, 전 세계 LNG 생산량의 약 20%가 차질을 빚고 있습니다. 경영진은 지속적인 변화에 대비하고 있으며, 설문 응답자의 79%는 분쟁이 끝난 후에도 페르시아만 운송 비용이 배럴당 최소 2달러 영구적으로 상승할 것으로 예상했습니다. 이 그룹 중 43%는 비용이 4달러 이상 오를 것으로 내다봤습니다. 이는 해협이 재개되더라도 해당 지역과 관련된 위험 프리미엄이 유지될 것임을 의미합니다.
미국 셰일 생산이 공급 부족을 상쇄할 수 있을 것이라는 시장의 희망도 꺾이고 있습니다. 댈러스 연준 설문조사에 따르면 경영진의 90%는 2026년 미국 석유 생산량이 하루 50만 배럴 이상 증가하지 않을 것으로 예상했으며, 이러한 심리는 2027년에도 변함이 없었습니다. 이러한 제한적인 공급 측면의 유연성은 호르무즈 해협의 장기적인 혼란이 에너지 가격의 고공행진과 시장 변동성 확대로 이어질 가능성이 높음을 시사합니다.
설문조사는 또한 이 지역의 미래 안정성에 대한 깊은 우려를 드러냈습니다. 경영진의 48%는 향후 5년 이내에 유사한 지정학적 사건이 호르무즈 해협을 다시 혼란에 빠뜨릴 가능성이 "매우 높다"고 믿고 있습니다. 이는 업계가 지정학적 위험을 바라보는 방식에 구조적 변화가 생겼음을 나타내며, 페르시아만을 통한 저렴하고 안전한 에너지 운송 시대가 끝났을 수 있다는 명확한 합의를 보여줍니다. 투자자들에게 이는 현재의 시장 가격이 장기적인 위험을 체계적으로 과소평가하고 있을 수 있으며, 에너지 관련 자산에 대한 재평가가 필요할 수 있음을 시사합니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
