주가가 사상 최고치를 향해 랠리를 이어가는 5가지 이유

지정학적 불안에도 불구하고 투자자들이 예상보다 강력한 기업 실적과 견고한 AI 기반 기술주 랠리에 집중하면서 글로벌 증시가 사상 최고치를 향해 가고 있습니다.

글로벌 증시는 이란 분쟁에 따른 지정학적 리스크를 떨쳐내고 있으며, 기업의 약 80%가 예상을 상회하는 우수한 1분기 실적 시즌에 투자자들이 주목하면서 S&P 500 지수는 신고점을 향해 달리고 있습니다.

"1분기 실적 시즌에서 나타나는 모습은 지속적인 강세와 모멘텀입니다."라고 Zacks Investment Research의 애널리스트들은 최근 보고서에서 밝혔습니다. "모멘텀은 특히 매출 측면에서 성장 속도와 예상치 상회 비율 모두 눈에 띕니다."

Zacks 데이터에 따르면 지금까지 실적을 발표한 86개의 S&P 500 기업의 총 이익은 전년 동기 대비 26.1% 증가했으며, 매출은 10.3% 증가했습니다. 이 중 76.7%가 EPS와 매출 추정치를 모두 상회했습니다. 기술 부문은 두드러진 성과를 보였으며, LSEG 데이터에 따르면 1분기 매출 성장 기대치는 27.1%에 달합니다.

시장의 회복력은 강력한 기업 펀더멘털과 인공지능과 같은 혁신적인 기술 테마가 전통적인 지정학적 리스크 프리미엄을 압도하는 구조적 변화를 시사합니다. 이러한 역학 관계는 수익 모멘텀이 계속된다면 랠리를 유지할 수 있습니다.

실적 강세가 중요한 지지대 제공

시장 상승의 주요 동력은 컨센서스 추정치를 가볍게 상회하는 1분기 실적 시즌입니다. 헤드라인 수치를 넘어 성과의 폭이 넓다는 점이 투자자들을 안심시키고 있습니다. 보잉, GE 베르노바, 주택 건설업체 D.R. Horton 등 다양한 부문에서 긍정적인 보고가 잇따르고 있습니다. Zacks에 따르면 4월 초부터 에너지, 기술, 기초 소재 및 비즈니스 서비스 부문에서 긍정적인 추정치 상향 조정이 이루어지고 있습니다. 이러한 강력한 기업 수익성은 중동의 긴장 속에서도 주가 가치에 대한 견고한 펀더멘털 바닥을 제공합니다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.3% 수준에서 안정세를 유지하고 있으며, 달러 인덱스는 분쟁으로 인한 상승분을 대부분 반납하여 광범위한 금융 조건이 아직 심각한 경제적 충격을 반영하지 않고 있음을 보여줍니다.

AI 테마와 투자자 심리가 공포를 압도

시장의 상승은 부활한 AI 투자 테마와 숙련된 투자자 플레이북의 강력한 조합에 의해 더욱 가속화되고 있습니다. 특히 기술 부문은 놀라운 강세를 계속해서 보여주고 있습니다. Investing.com의 브라이언 길마틴(Brian Gilmartin)이 언급했듯이, 애널리스트들은 향후 전망에 대한 하향 수정을 극도로 꺼리고 있으며, 이는 섹터 전망에 대한 자신감의 신호입니다. 이는 AI 관련 하드웨어에 대한 끊임없는 수요의 혜택을 받고 있는 SK하이닉스와 TSMC와 같은 아시아 칩 거인들의 뛰어난 실적에 의해 뒷받침됩니다.

이러한 자신감은 수년간의 변동성에 단련된 투자자 기반에 의해 증폭됩니다. 많은 이들이 2022년 러시아-우크라이나 분쟁 당시의 시나리오를 따르고 있습니다. 초기 충격과 매도 이후 시장의 초점이 경제 펀더멘털로 돌아오면서 빠른 회복이 이어지는 것입니다. 이러한 '저가 매수' 심리는 깊이 뿌리박혀 장기 매도 포지션을 억제하고 약세 신호가 보일 때마다 주식에 대한 지속적인 매수세를 제공합니다. 또한 전략적 비축유 방출은 완충 작용을 성공적으로 수행하여 분쟁이 전면적인 에너지 위기로 번지는 것을 막고 원유 가격의 폭주를 억제했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.