AI 지출 시험대 오른 가운데 실적 발표 앞둔 '매그니피센트 7' 5개 기업

인공지능(AI) 주도의 서사가 S&P 500 지수를 사상 최고치로 끌어올린 가운데, 시장의 '매그니피센트 7' 기술 거물 중 5곳이 이번 주 1분기 실적을 발표하며 중요한 시험대에 오릅니다.

삭소 은행(Saxo Bank)의 수석 투자 전략가인 차루 차나나(Charu Chanan)는 "AI 스토리가 더 까다로운 단계에 진입하고 있다"며, "시장은 이제 지출이 여전히 지속 가능한 성장, 더 강력한 수익, 그리고 더 명확한 투자 수익을 창출하고 있다는 증거를 원한다"고 말했습니다.

마이크로소프트, 알파벳, 메타 플랫폼스, 아마존, 애플 등 5개 거대 기업은 1분기 합산 매출이 사상 최대인 5,300억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이번 결과는 3월 말 이후 필라델피아 반도체 지수가 41% 급등하며 AI 인프라에 대한 대규모 투자 베팅을 반영한 뒤에 나오는 것입니다.

올해 예상되는 7,000억 달러 이상의 하이퍼스케일러 자본 지출이 이익으로 전환되고 있는지 투자자들이 가늠하고 있는 만큼 이번 주 보고서는 매우 중요합니다. 나스닥 100 지수가 3월 저점 대비 19.4% 상승한 이후, 초점은 야망에서 실행으로 옮겨갔으며 실수의 여지는 거의 없습니다.

현미경 아래 놓인 기술 거인들

실적 발표 물결은 수요일 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 메타 플랫폼스(META), 아마존(AMZN)의 결과와 함께 시작됩니다. 애플(AAPL)은 목요일에 뒤를 잇습니다.

알파벳에 대해 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 저스틴 포스트 분석가는 "AI 사용 가속화와 수익화 개선에 따른 검색 부문의 업사이드"를 긍정적 요소로 꼽았으나, 결과가 예상을 뛰어넘지 못하고 부합하는 수준에 그칠 경우의 리스크도 지적했습니다. 비스포크 인베스트먼트 그룹(Bespoke Investment Group)에 따르면 알파벳 주가는 실적 발표 당일 평균 1.3% 상승했습니다.

마이크로소프트는 두 자릿수 수익 및 매출 성장을 기록할 것으로 예상되나, 지난 분기 성장이 둔화된 클라우드 부문을 투자자들은 면밀히 주시할 것입니다. MSFT는 실적 예상치를 82%의 확률로 상회하지만, 역사적으로 실적 발표 당일 주가 상승률은 평균 0.2%에 불과했습니다.

3년 연속 실적 예상치를 상회한 메타 플랫폼스는 새로운 '뮤즈 스파크(Muse Spark)' AI 모델에 대한 질문에 직면할 것입니다. 모펫네이선슨(MoffettNathanson)의 마이클 네이선슨은 "이제 질문은... 그것으로 무엇을 할 것인가로 향하고 있다"고 썼습니다.

애플과 아마존, 역풍에 직면하다

애플의 이번 보고서는 팀 쿡의 후임으로 존 터너스(John Ternus)가 CEO가 될 것이라고 발표한 이후 첫 번째 보고서입니다. JP모건의 사믹 채터지(Samik Chatterjee)에 따르면, 메모리 사이클의 비용 역풍을 헤쳐 나가는 애플의 능력이 초점이 될 것입니다. 애플 주가는 EPS 추정치 상회 확률이 90%임에도 불구하고 지난 6번의 실적 발표 중 5번이나 하락했습니다.

아마존은 전년 대비 수익이 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 오펜하이머(Oppenheimer)의 제이슨 헬프스타인은 아마존 웹 서비스(AWS)의 전망 개선을 들어 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 그러나 주가는 지난 분기 8% 하락을 포함해 지난 5번의 분기 보고서 중 4번이나 하락했습니다.

이번 주 주목할 만한 다른 실적 발표로는 제너럴 모터스(GM)와 로빈후드(HOOD)가 있습니다. 도이치 은행은 최근 GM의 "운영 탄력성"을 언급하며 투자의견을 매수로 상향 조정했습니다.

이번 주 실적에 대한 강렬한 집중은 연방준비제도(Fed)가 4월 정책 회의를 열고 수요일에 금리 결정을 앞두고 있는 상황에서 이뤄집니다.

다가오는 결과는 시장의 AI 기반 낙관론이 정당한지를 결정할 것입니다. S&P 500 가치의 4분의 1을 차지하는 이들 5개 기업의 가이던스는 향후 몇 달간의 시장 방향을 설정할 가능성이 높습니다. 투자자들은 지속적인 모멘텀의 신호를 찾기 위해 목요일의 2분기 매출 전망을 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.