핵심 요약
중동 지역의 군사적 갈등 심화와 심각한 '슈퍼 엘니뇨' 기상 현상에 대한 예보로 인해 글로벌 식량 및 비료 시장이 이중 쇼크에 직면해 있으며, 이러한 조합은 2026년 상당한 식량 가격 인플레이션을 유발할 위험이 있습니다. 요소 가격은 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 50% 이상 급등하여 전 세계의 주요 무역 동맥을 마비시켰습니다.
나인티 원(Ninety One)의 글로벌 천연자원 전략 공동 포트폴리오 매니저인 데이비드 헤일(Dawid Heyl)은 최근 인터뷰에서 "질소 비료 생산 및 가용성에 미치는 직접적인 영향 때문에 이번 이란 전쟁이 우크라이나 분쟁보다 더 걱정된다"고 말했습니다.
이번 갈등으로 전 세계 해상 비료의 약 3분의 1을 운반하는 호르무즈 해협의 해운 운송이 거의 중단되었습니다. ICIS 보고서에 따르면, 이러한 중단으로 인해 아라비아만에서 매달 약 150만 톤, 이란에서 매달 35만 톤의 요소가 시장에서 사라졌으며, 이로 인해 구매자들은 훨씬 더 높은 가격에 대체 공급원을 찾아야 하는 상황입니다. 공급 부족 현상은 알제리의 생산량 감축과 드론 관련 러시아 생산 차질로 인해 더욱 심화되고 있습니다.
지정학적 공급 쇼크와 심각한 기후 현상의 결합은 각 사건이 단독으로 발생했을 때보다 훨씬 더 큰 위기를 초래할 수 있습니다. 유엔 세계식량계획(WFP)은 분쟁이 장기화될 경우 추가로 4,500만 명의 사람들이 극심한 기아에 직면할 수 있다고 경고했으며, '슈퍼 엘니뇨'는 호주에서 인도에 이르는 주요 지역의 농작물 수확량을 초토화할 수 있습니다.
호르무즈 해협의 일부 재개를 포함한 미국과 이란 사이의 취약한 2주간의 휴전은 시장의 공포를 완화하는 데 거의 도움이 되지 않았습니다. 이란은 통행료로 200만 달러를 부과하기 시작한 것으로 알려졌으며, 휴전의 안정성도 여전히 의문시되고 있습니다.
ICIS의 글로벌 비료 분석가인 디피카 타플리얄(Deepika Thapliyal)은 "2주간의 휴전으로는 전체적인 상황을 바꾸기에 충분하지 않다"며 "해협이 기술적으로 개방되어 있더라도 화물 운송이 지연되고 전쟁 위험 보험료가 상승할 수 있으므로, 휴전이 유지된다고 가정하더라도 무역이 완전히 정상화되는 데는 수주에서 수개월이 걸릴 것"이라고 말했습니다. 그녀는 요소 가격이 정체기에 접어들 수는 있지만 단기적으로 하락할 가능성은 낮다고 덧붙였습니다.
비료 위기가 전개되는 가운데 기상학자들은 태평양의 엘니뇨 패턴이 강화되고 있다고 경고하고 있습니다. 유럽 기후 모델에 따르면 2026년 10월에서 12월 사이에 해수면 온도가 장기 평균보다 최소 2도 이상 높은 '슈퍼 엘니뇨'가 발생할 가능성이 높습니다.
이 기상 현상은 일반적으로 일부 농업 중심지에는 가뭄을, 다른 지역에는 홍수를 가져옵니다. 에너지 및 기후 씽크탱크의 수석 분석가인 크리스 자카리니(Chris Jaccarini)는 "엘니뇨는 대개 코코아, 식용유, 쌀, 설탕 가격에 상승 압력을 가한다"고 말했습니다. 그는 이것이 커피와 바나나 같은 열대 상품에 더 광범위한 위협이 되며, 이미 인간의 배출로 인해 불안정해진 기후 시스템의 위험을 증폭시킨다고 덧붙였습니다. UBS의 수석 이코노미스트인 폴 도노반(Paul Donovan)은 슈퍼 엘니뇨 시나리오에서 "가뭄과 제한된 용수가 질소 비료 부족보다 더 큰 위협이 될 수 있다"고 썼습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
