기술주 리스크를 줄이려는 투자자를 위한 12가지 ETF

미국 주요 지수를 벤치마킹하는 포트폴리오를 보유한 투자자들은 자신도 모르게 훨씬 더 많은 기술 관련 리스크를 보유하고 있을 수 있으며, 이에 따라 다른 접근 방식을 제공하는 상장지수펀드(ETF)를 찾게 되었습니다. 최근 한 분석에서는 소수의 거대 기술주에 의한 시가총액 중심의 집중에서 벗어나 다각화를 제공하도록 설계된 12가지 ETF를 조명했습니다.

바론즈(Barron's)의 최근 분석에 따르면, "매그니피센트 7" 주식은 S&P 500 지수 가치의 거의 30%를 차지할 정도로 성장했으며, 이는 수십 년 동안 볼 수 없었던 집중 리스크를 초래했습니다. 이로 인해 많은 이들이 시장 순환매에 대비해 자신의 포트폴리오가 충분히 다각화되어 있는지 의문을 제기하고 있습니다.

이 자문은 시가총액 이외의 요소를 바탕으로 지수를 재편하는 이른바 대체 가중치 전략을 가리킵니다. 여기에는 모든 구성 종목을 동일한 금액으로 보유하는 동일 가중 방식이나 배당, 가치, 저변동성 등의 요소를 스크리닝하여 대형 기업의 영향력을 효과적으로 줄이는 전략이 포함될 수 있습니다.

투자자들에게 있어서 관건은 기술 섹터의 하락 리스크를 완화하는 것입니다. 기술 섹터 하락은 시가총액 가중 포트폴리오에 막대한 부정적 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 대체 전략을 채택하면 주식 노출을 유지하면서도 다양한 섹터와 요인에 걸쳐 리스크를 보다 고르게 분산할 수 있는 방법을 제공할 수 있으며, 다음 주요 지수 리밸런싱은 분기 말로 예정되어 있습니다.

시가총액을 넘어서

S&P 500이 시가총액 가중 방식에 의존한다는 것은 기업의 주가가 급등할수록 지수에 미치는 영향력이 커진다는 것을 의미합니다. 이러한 자기강화 메커니즘으로 인해 주로 기술 및 통신 서비스 섹터에 포진한 상위 10개 종목이 지수 전체 가중치의 3분의 1 이상을 차지하게 되었습니다. 반면, S&P 500의 동일 가중 버전은 500개 기업 각각을 0.2%씩 배분하여 즉각적인 다각화 효과를 제공합니다.

다각화를 위한 12가지 대안

바론즈 보고서는 이러한 대체 방식을 사용하는 다양한 ETF를 제안합니다. 구체적인 티커는 광범위한 목록의 일부였지만, 일반적으로 다음과 같은 범주로 분류됩니다:

• 동일 가중 ETF: 이 펀드들은 지수 내 각 주식을 동일한 금액만큼 보유하여 시장에 대한 보다 광범위한 노출을 제공하고 소수의 대기업이 성과를 좌지우지하는 것을 방지합니다.
• 배당 중심 ETF: 배당 수익률에 따라 지수 가중치를 부여함으로써, 이 펀드들은 배당을 지급하는 대신 현금을 재투자하는 고성장 기술 기업보다 금융, 헬스케어, 필수 소비재 섹터의 성숙하고 가치 지향적인 기업을 선호하는 경향이 있습니다.
• 가치 전략 ETF: 이 펀드들은 주가수익비율(PER)이나 주가순자산비율(PBR)이 낮은 주식을 스크리닝하여, 시장을 주도해 온 고평가 성장주에 대한 균형추 역할을 합니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.