Các nhà giao dịch ngày càng đặt cược vào nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm 2025, dự đoán tác động tích cực tiềm năng đối với thị trường tiền điện tử.

Tóm tắt điều hành

Những người tham gia thị trường ngày càng đặt cược vào nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm 2025, một tâm lý có thể củng cố thị trường tiền điện tử thông qua việc tăng tính thanh khoản và hành vi đầu tư rủi ro. Triển vọng này cho thấy khả năng dịch chuyển dòng vốn sang các tài sản có lợi suất cao hơn như tiền điện tử, mặc dù tâm lý thị trường vẫn không chắc chắn, tùy thuộc vào việc hiện thực hóa các điều chỉnh lãi suất dự kiến này.

Chi tiết sự kiện

Các nhà giao dịch Polymarket ngày càng đặt cược vào ba đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 là kịch bản có khả năng xảy ra nhất. Điều này ngụ ý rằng lãi suất quỹ liên bang có khả năng giảm xuống khoảng 3,5-4% vào cuối năm 2025, theo dự báo thị trường. Các tổ chức tài chính lớn cũng xác nhận triển vọng này; các nhà kinh tế của Goldman Sachs dự báo ba đợt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2025, cụ thể là vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12. Tương tự, Bank of America hiện dự kiến hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay, đợt đầu tiên vào tháng 9 và đợt tiếp theo vào tháng 12. Các báo cáo ban đầu về những kỳ vọng này đã được Jinshi Data và TechFlow phổ biến.

Cơ chế tài chính và tác động thị trường

Trong lịch sử, việc cắt giảm lãi suất thường làm cho việc vay mượn rẻ hơn, tăng tâm lý rủi ro, khiến lợi suất trái phiếu giảm, làm suy yếu đồng đô la và thúc đẩy dòng vốn vào các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Lãi suất thấp hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, chuyển hướng vốn sang các lựa chọn thay thế có lợi suất cao hơn. Các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến sẵn sàng định hình lại dòng vốn toàn cầu, với tiền điện tử có khả năng hưởng lợi từ sự gia tăng thanh khoản và hành vi của nhà đầu tư rủi ro. Chỉ số giá PCE cho tháng 4 năm 2025 dự kiến sẽ cho thấy mức tăng trưởng hàng năm là 2,2%, giảm từ 2,3% trong tháng 3, với PCE cốt lõi dự kiến sẽ duy trì ở mức 2,6%. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất do áp lực lạm phát dai dẳng và sức mạnh thị trường lao động liên tục. Dữ liệu lạm phát cao thách thức khả năng của Fed trong việc triển khai cắt giảm lãi suất, trong khi số liệu việc làm mạnh mẽ báo hiệu nền kinh tế có thể chưa đủ nguội. Niềm tin tiêu dùng, giảm xuống mức thấp nhất trong gần 14 năm, báo hiệu rủi ro suy thoái có thể kiềm chế khẩu vị đầu tư tiền điện tử. Sự không chắc chắn xung quanh biên bản FOMC sắp tới và sự chậm lại nhẹ của thị trường lao động, được chỉ ra bởi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, cũng góp phần vào sự thận trọng của thị trường.

Bối cảnh rộng hơn và triển vọng

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà đầu tư tiền điện tử xem chính sách của ngân hàng trung ương là chất xúc tác cốt lõi cho các chu kỳ tăng hoặc giảm giá. Khi các tổ chức tài chính lớn báo hiệu một sự thay đổi hướng tới chính sách tiền tệ thích ứng, thị trường tiền điện tử đang bước vào một giai đoạn quan trọng, nơi các yếu tố vĩ mô thuận lợi có thể xúc tác một chu kỳ tăng giá mới. Ngược lại, biến động của thị trường tiền điện tử đã tăng vọt để dự đoán các thông báo của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi chính sách tiềm năng. Nếu Cục Dự trữ Liên bang kiềm chế việc cắt giảm lãi suất, các nhà đầu tư tiền điện tử có thể mong đợi những hậu quả, bao gồm khả năng chuyển sang các vị thế phòng thủ, tránh xa các đồng tiền có tính biến động cao. Quỹ đạo của Bitcoin và các đồng altcoin vẫn nhạy cảm với những sắc thái trong mỗi tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang, với những thay đổi chính sách tác động trực tiếp đến tâm lý nhà đầu tư tiền điện tử.