Résumé Exécutif
Le marché des crypto-monnaies est actuellement caractérisé par une confluence de mouvements de capitaux institutionnels significatifs, de développements stratégiques d'écosystèmes et de défis de sécurité permanents. Des acteurs majeurs tels que Tether, Kraken et TeraWulf seraient en pourparlers pour des rondes de financement de plusieurs milliards de dollars, ce qui témoigne d'un intérêt institutionnel soutenu et d'ambitions d'expansion. Parallèlement, une annonce d'alignement stratégique entre Mantle et Apex par le PDG de Bybit a provoqué une volatilité notable des prix des jetons associés. Au milieu de ces développements, le protocole Hyperdrive sur Hyperliquid a confirmé une exploitation de sécurité, soulignant les risques opérationnels persistants au sein du secteur de la finance décentralisée (DeFi).
L'Événement en Détail
Alignement Stratégique Mantle et Apex
Le PDG de Bybit, Ben Zhou, a annoncé un "événement majeur" impliquant Mantle et Apex, un développement qui a vu le jeton APEX grimper de 293,78 % et le jeton MNT de 12,84 %. Mantle fonctionne comme une solution de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereum, conçue pour réduire les frais de transaction jusqu'à 90 % et améliorer la scalabilité grâce à son architecture modulaire, utilisant des technologies telles que EigenDA et les preuves ZK. Les plateformes Apex tirent parti des capacités de Mantle pour offrir divers services, notamment le staking, le prêt décentralisé, les produits financiers structurés et des avantages étendus pour les participants institutionnels. Ce partenariat est positionné pour favoriser la "finance on-chain de niveau institutionnel".
Discussions de Financement de Plusieurs Milliards de Dollars de Tether
Des rapports indiquent que SoftBank et ARK Invest sont en pourparlers pour participer à une ronde de financement privé de 15 à 20 milliards de dollars pour Tether, ce qui valoriserait l'émetteur de stablecoins à environ 500 milliards de dollars. Cette injection de capital vise à faciliter l'expansion de Tether au-delà de son activité principale de stablecoins. Son stablecoin USDT maintient actuellement une capitalisation boursière dépassant 170 milliards de dollars, servant de pièce maîtresse de l'infrastructure de trading de crypto.
Initiative de Financement Pré-IPO de Kraken
L'échange de crypto Kraken serait en phase finale de discussions pour une ronde de financement visant 200 à 300 millions de dollars à une valorisation de 20 milliards de dollars. Cette initiative précède les plans de Kraken pour une Offre Publique Initiale (IPO) début 2026. L'échange a précédemment obtenu 500 millions de dollars à une valorisation de 15 milliards de dollars, avec des investissements de firmes telles que Tribe Capital et Fidelity. Kraken a retenu Morgan Stanley et Goldman Sachs Group pour gérer son processus d'IPO. La société s'est développée grâce à des acquisitions stratégiques, telles que l'achat de NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars en 2025, et a introduit des actions tokenisées appelées "xStocks". La société a déclaré un chiffre d'affaires de 411 millions de dollars au deuxième trimestre et près de 80 millions de dollars de bénéfices après Ebitda.
Expansion du Centre de Données de TeraWulf avec le Soutien de Google
La société minière de Bitcoin TeraWulf prévoit de lever environ 3 milliards de dollars pour financer l'expansion de son centre de données. Morgan Stanley arrange l'accord, qui comprend un "engagement de soutien" significatif de Google, totalisant 1,4 milliard de dollars de soutien supplémentaire pour un financement par emprunt potentiel de 3,2 milliards de dollars. Ce financement est destiné à renforcer le pivot de TeraWulf vers l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA), en tirant parti de sa capacité de centre de données existante. L'action TeraWulf (WULF) a connu une hausse initiale de 80 % après les annonces antérieures en août, avec une augmentation de 94 % depuis le début de l'année en 2025.
Incident de Sécurité du Protocole Hyperdrive
Hyperdrive, un protocole de stratégie de rendement DeFi au sein de l'écosystème Hyperliquid, a confirmé un incident de sécurité impliquant deux positions de portefeuille d'utilisateurs, entraînant une perte estimée à 700 000 dollars. Suite à l'exploitation, Hyperdrive a suspendu tous les marchés monétaires sur sa plateforme pour enquête. L'incident est attribué à une faille dans le système de permission de l'opérateur d'Hyperdrive, qui a permis aux attaquants d'exploiter un large accès accordé au routeur du protocole pour manipuler et vider les positions affectées. Cet événement fait suite à une autre arnaque de "rug pull" de 3,6 millions de dollars par HyperVault, un autre protocole basé sur Hyperliquid, le 26 septembre 2025.
Lancement du Mainnet de la Mira Foundation et Intégration de l'USDH
La Mira Foundation a officiellement lancé son mainnet vers le 26 septembre 2025, initiant l'enregistrement et la réclamation des jetons MIRA. Le projet, qui a obtenu un financement de 10 millions de dollars, vise à vérifier la sortie des modèles d'IA et à résoudre des problèmes tels que les hallucinations et les biais. Le jeton MIRA a ensuite été coté sur les principales bourses, notamment Binance, Bitget et Kraken. Parallèlement, Native Markets a mis en jeu et verrouillé 200 000 jetons HYPE, évalués à environ 8,7 millions de dollars, pendant trois ans pour intégrer USDH en tant qu'actif spot sans permission sur Hyperliquid, rendant la paire de trading HYPE/USDH active.
Implications du Marché
Les discussions de financement substantielles impliquant Tether, Kraken et TeraWulf soulignent un appétit institutionnel croissant pour l'investissement dans le secteur des crypto-monnaies, soutenant à la fois l'infrastructure existante et la diversification stratégique vers de nouveaux domaines comme les centres de données IA. Cet afflux de capitaux pourrait consolider les positions de marché de ces entités et intégrer davantage les actifs numériques dans l'écosystème financier plus large.
La collaboration Bybit / Mantle / Apex souligne l'importance stratégique croissante des solutions de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereum. Les avancées de Mantle dans la réduction des frais de transaction et l'amélioration de la scalabilité sont essentielles pour améliorer l'utilité et l'accessibilité de la DeFi, ce qui pourrait stimuler une adoption institutionnelle et de détail plus large. La volatilité des prix résultante des jetons APEX et MNT reflète l'enthousiasme du marché autour de l'intégration améliorée de l'écosystème et de l'innovation technique.
Inversement, l'incident de sécurité d'Hyperdrive, suite à une exploitation précédente au sein de l'écosystème Hyperliquid, intensifie l'examen des pratiques de sécurité DeFi. De tels incidents peuvent éroder la confiance des utilisateurs et peuvent entraîner une pression réglementaire accrue ou une demande de mécanismes d'audit et d'assurance plus robustes, affectant potentiellement la trajectoire de croissance des protocoles DeFi plus récents ou moins vérifiés. La convergence de l'infrastructure minière de crypto avec l'industrie de l'IA, exemplifiée par l'initiative soutenue par Google de TeraWulf, signale un pivot stratégique pour les opérations gourmandes en ressources, motivé par la demande croissante de capacité de centre de données et de matériel spécialisé dans le boom de l'IA.
Le sentiment du marché reflète actuellement un mélange de forte volatilité et d'optimisme prudent, principalement tiré par les importantes discussions de financement institutionnel, ainsi qu'une prise de conscience accrue des risques suite aux récents incidents de sécurité. L'implication rapportée de puissances financières traditionnelles comme SoftBank, ARK Invest, Morgan Stanley et Google dans diverses entreprises de crypto suggère un marché en maturation où les acteurs établis cherchent activement à capitaliser sur l'infrastructure des actifs numériques et les technologies émergentes. La vision de Ben Zhou, PDG de Bybit, pour une "finance on-chain de niveau institutionnel" à travers le partenariat Mantle encapsule le mouvement plus large de l'industrie vers des services financiers plus sophistiqués et intégrés au sein de l'espace blockchain.
Contexte Plus Large
Les discussions de financement en cours pour des entités comme Tether et Kraken soulignent une tendance persistante à l'institutionnalisation au sein du marché des crypto-monnaies, malgré le paysage réglementaire fluctuant. L'introduction en bourse prévue de Kraken en 2026, reflétant les considérations d'autres grandes entreprises de crypto, indique une voie vers une plus grande transparence et une intégration dans les marchés financiers traditionnels. L'incident de sécurité d'Hyperdrive est emblématique des défis de sécurité continus auxquels est confronté le secteur DeFi en évolution rapide, soulignant la nécessité critique d'un audit avancé des contrats intelligents et de cadres de gestion des risques robustes. Pendant ce temps, le lancement du mainnet de la Mira Foundation et l'intégration de l'USDH dans Hyperliquid mettent en évidence l'innovation continue dans des niches spécialisées, telles que la vérification des données IA et l'utilité des stablecoins au sein d'écosystèmes DeFi spécifiques, contribuant à l'expansion et à la diversification globales du paysage Web3.
source :[1] Crypto Matin Actualités : Mantle va annoncer un événement majeur avec Apex, l'émetteur d'USDH mise et bloque 200 000 HYPE - TechFlow (https://www.techflowpost.com/article/detail_2 ...)[2] Ben Zhou, PDG de Bybit, trace une nouvelle voie audacieuse pour réécrire le succès de la crypto lors de la conférence de mi-année (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] SoftBank et ARK Invest en discussions pour rejoindre le cycle de financement de plusieurs milliards de dollars de Tether (https://cryptobriefing.com/softbank-ark-tethe ...)
Edgen Crypto·Sep 28 2025, 01:29
