Tether聯合創始人預測到2030年全球法幣將成為鏈上穩定幣

執行摘要

Tether聯合創始人Reeve Collins預測，到2030年，包括美元、歐元和日元在內的所有全球法定貨幣都將轉變為鏈上穩定幣。這一預計的轉變主要由傳統金融領域日益增長的採用以及資產代幣化所提供的顯著效率優勢驅動。預計這一轉變將從根本上重新定義全球貨幣體系。

事件詳情

Reeve Collins在新加坡Token2049大會上發言時闡述了他的觀點，即「所有貨幣都將是穩定幣」，並將穩定幣定義為在區塊鏈軌道上運行的傳統貨幣。他斷言，穩定幣將在未來五年內成為主要的資金轉移方式，強調代幣化資產的優勢已變得非常顯著，傳統金融無法忽視。Collins將這一勢頭歸因於美國政府對加密貨幣行業的積極立場轉變，他指出這為大型傳統金融（TradFi）公司「打開了閘門」。他觀察到，幾乎所有主要機構和銀行現在都在積極尋求創建自己的穩定幣，認識到其固有的實用性和豐厚的潛力。

財務機制和商業策略

預計的轉變建立在代幣化的先進財務機制之上，它涉及將實物或傳統金融資產表示為區塊鏈上的數字代幣。這種機制促進了分層所有權，簡化了資產轉移，並實現了鏈上可編程性，從而在歷史上以流動性不足為特徵的市場中釋放了流動性。一個突出的例子是**貝萊德（BlackRock）**的代幣化貨幣市場基金，該基金在以太坊區塊鏈上迅速累積了超過5億美元的代幣化美國國債。

銀行間結算也在發展，SWIFT正在與以太坊Layer-2網路Linea合作試點鏈上消息傳遞和結算系統。這項倡議包括開發一種銀行間結算代幣，其功能類似於穩定幣，允許在分布式賬本上進行快速和最終結算，而無需取代法定貨幣。未來的穩定幣設計旨在降低資本密集度並增強穩定性，其模型由代幣化國債支持，並通過鏈上預言機動態調整供應。混合抵押結構正在探索中，該結構將短期國債與代幣化黃金、房地產投資信託基金（REIT）份額或投資級信貸結合起來，以滿足特定的金融要求。

Collins強調，機構正在戰略性地進入加密貨幣領域，其中基於區塊鏈的穩定幣是關鍵焦點，因為它們具有固有的實用性以及在簡化交易方面帶來的豐厚機會。

市場影響

穩定幣的廣泛採用意味著全球貨幣體系的根本性變革，模糊了中心化金融（CeFi）和去中心化金融（DeFi）之間的界限，並推動了區塊鏈的顯著採用。穩定幣正在從利基加密工具轉變為關鍵的可編程基礎設施，促進即時、低成本的結算並連接不同的支付系統。Arthur Hayes提出穩定幣是「新橋樑資產」，能夠釋放數萬億美元的新流動性。

監管框架正在取得進展，到2025年7月，25個主要司法管轄區中有11個已全面或部分實施穩定幣監管。美國GENIUS法案通過強制要求高品質流動資產的充分支持、及時贖回以及使發行人遵守AML/CFT要求，確立了先例。儘管取得了進展，但風險依然存在，包括區塊鏈橋接安全漏洞、智能合約漏洞、加密錢包安全漏洞和複雜的網路釣魚攻擊。在2025年前六個月，Web3因駭客攻擊損失了超過31億美元，其中訪問控制失敗、錢包受損和網路釣魚活動是造成這些損失的主要原因。跨鏈基礎設施，特別是橋接，仍然是高價值目標。

更廣泛的背景

分布式帳本技術（DLT）已達到成熟的拐點，其特點是監管環境趨於穩定和可擴展性持續改進。這一進展使得能夠開發利用智能合約消除對手方風險並自動化複雜結算程序的新型數字金融產品。「代幣化敘事」是強勁的，有望提高各類資產的透明度和效率。Collins的願景與更廣泛的趨勢相符，即所有形式的金融都將以鏈上形式運作，這標誌著金融服務提供和消費方式的重大轉變。