Các nhà phân tích của Bernstein đánh giá Robinhood "vượt trội", với lý do công ty này được đưa vào S&P 500, thị phần giao dịch bán lẻ ngày càng tăng và mở rộng sang tài sản được mã hóa.

Tóm tắt điều hành

Robinhood (HOOD) dự kiến sẽ gia nhập S&P 500 vào ngày 22 tháng 9, đánh dấu sự chuyển đổi của nó từ một nền tảng cổ phiếu meme sang một nhà cung cấp dịch vụ tài chính đa dạng. Các nhà phân tích của Bernstein đã xếp hạng "vượt trội" cho Robinhood với giá mục tiêu là 160 đô la, với lý do tăng trưởng doanh thu giao dịch bán lẻ, mở rộng sang tài sản tiền điện tử và mã hóa, và các thương vụ mua lại chiến lược.

Chi tiết sự kiện

Robinhood Markets sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500, thay thế Caesars Entertainment, như một phần của việc tái cân bằng hàng quý của chỉ số. Bernstein ước tính Robinhood kiểm soát 12% thị trường doanh thu giao dịch bán lẻ Hoa Kỳ trên các loại cổ phiếu và tiền điện tử, tăng từ 7% hai năm trước. Thị phần giao dịch bán lẻ tiền điện tử của Robinhood đã tăng vọt lên khoảng 30% sau sự sụp đổ của FTX và sự rút lui của Binance.US. Công ty dự kiến doanh thu của Robinhood sẽ tăng từ 2,9 tỷ đô la vào năm 2024 lên 6,8 tỷ đô la vào năm 2026.

Hàm ý thị trường

Việc đưa vào S&P 500 dự kiến sẽ tăng cường khả năng hiển thị và đầu tư vào Robinhood, có khả năng dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn và việc áp dụng rộng rãi hơn các dịch vụ tiền điện tử của nó. Các động thái chiến lược của Robinhood vào mã hóa và phái sinh tiền điện tử, đặc biệt ở Châu Âu, cũng được coi là động lực tăng trưởng. Việc bổ sung Robinhood vào S&P 500 làm tăng mức độ tiếp xúc của chỉ số với nền kinh tế tài sản kỹ thuật số. Theo Edwin Mata, đồng sáng lập và CEO của nền tảng mã hóa Brickken, chỉ số đang gián tiếp thu được một phần giá trị tăng trưởng và thanh khoản của ngành thông qua vai trò của Robinhood như một cổng tiền điện tử bán lẻ.

Bình luận của chuyên gia

"việc bổ sung Robinhood vào S&P 500 cho thấy các doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử hiện được coi là những trụ cột vững chắc của thị trường Mỹ." - Agne Linge, trưởng bộ phận tăng trưởng tại WeFi

Các nhà phân tích của Bernstein tin rằng thị trường tăng giá tiền điện tử có thể kéo dài đến năm 2027, mang lại lợi ích cho Robinhood, Coinbase và Circle. Họ dự đoán bitcoin sẽ đạt 150.000–200.000 đô la trong vòng một năm tới và dự kiến khối lượng giao dịch sẽ tăng mạnh vào năm 2026 và đạt đỉnh vào năm 2027.

Bối cảnh rộng hơn

Robinhood đang chuyển đổi thành một siêu ứng dụng tài chính toàn cầu, tích hợp blockchain, tài sản được mã hóa và quản lý tài sản dựa trên AI. Việc mã hóa hơn 200 cổ phiếu/ETF của Hoa Kỳ vào năm 2025 cho các nhà đầu tư Châu Âu cho phép giao dịch 24/7 và quyền sở hữu phân đoạn. Các thương vụ mua lại chiến lược như Bitstamp với giá 200 triệu đô la Mỹ và WonderFi với giá 179 triệu đô la Mỹ mở rộng khả năng giao dịch tổ chức và dấu ấn quốc tế của Robinhood. Robinhood điều hành giao dịch tiền điện tử tại 30 quốc gia Châu Âu. CEO Vladimir Tenev ủng hộ việc mở rộng của Robinhood vào công nghệ mã hóa, tuyên bố: “Chúng tôi đã đạt được kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quý 2 nhờ tốc độ sản phẩm không ngừng, và chúng tôi đã ra mắt mã hóa, mà tôi tin rằng là sự đổi mới lớn nhất mà ngành của chúng ta đã thấy trong thập kỷ qua.” Công ty đã ra mắt Robinhood Chain, một nền tảng blockchain để giao dịch tài sản được mã hóa. Mô hình đa dạng của Robinhood dự kiến sẽ mang lại tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 53% trên mỗi cổ phiếu (EPS) đến năm 2027, hỗ trợ bội số định giá được nâng cấp của nó.