연준 금리 인하, 단기 암호화폐 변동성 유발 및 장기 수익 예상
9월 18일 예정된 연방준비제도의 25bp 금리 인하가 단기적인 변동성을 야기하는 동시에 암호화폐 시장 및 기타 위험 자산 전반에 걸쳐 장기적인 강세 심리를 강화할 것으로 예상됩니다.
요약
연방준비제도는 9월 18일에 25bp 금리 인하를 시행하여 기준 금리를 4.5%에서 4.25%로 낮출 것으로 널리 예상됩니다. 노동 시장 냉각과 인플레이션 완화에 크게 영향을 받은 이 정책 조정은 금융 시장에 상당한 유동성을 주입할 것으로 예상됩니다. 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 즉각적인 변동성이 예상되지만, 중장기 전망은 비트코인, 이더리움, 솔라나 및 기타 디지털 자산과 더불어 전통적인 주식 및 금에 대한 꾸준한 상승 추세를 시사합니다. 이 움직임은 차입 비용이 감소함에 따라 투자 전략을 더 위험한 자산으로 재조정합니다.
세부 이벤트
CME 선물 시장에 따르면 시장 참여자들은 연방준비제도 연방공개시장위원회(FOMC)가 9월 18일 회의에서 연방 기금 금리를 25bp 인하할 가능성을 96.4%로 보고 있습니다. 이 결정은 노동 시장 약화를 나타내는 최근 경제 데이터 속에서 나옵니다. 8월 고용 보고서는 실업률이 4.3%로 상승하여 2021년 말 이후 최고치를 기록했으며, 비농업 부문 고용은 22,000개 증가에 그쳐 예상치인 75,000명에 훨씬 못 미쳤습니다. 인플레이션 또한 2.7%로 완화되어 미국 경제의 “연착륙” 시나리오를 뒷받침합니다. 이 정책 전환은 2024년 12월 이후 첫 금리 인하를 의미하며, 더 심각한 경제 침체를 피하기 위한 “예방적” 조치로 간주됩니다.
시장 영향
임박한 금리 인하는 특히 암호화폐 시장 내에서 위험 자산의 가격 상승을 재가속화할 것으로 예상됩니다. 차입 비용 감소와 시장 유동성 증가는 주요 동인입니다. 비트코인은 2025년 7월 62,000달러에 거래되었으며, 분석가들은 연말까지 70,000-75,000달러로 급등할 것으로 예상합니다. 9월 17일 현재 비트코인은 115,234달러로, 8월 14일 기록한 124,000달러에 근접한 사상 최고치보다 약간 낮은 수준입니다. 이더리움은 2025년 4분기까지 150% 급등하여 4,500달러에 이를 것으로 예상되며, 솔라나는 ETF 투기와 DeFi 성장에 힘입어 같은 기간 260달러에 도달할 수 있습니다. 네트워크는 93억 달러의 총 잠금 가치(TVL)와 일일 1억 6,200만 건의 거래를 보고합니다.
기관 채택은 계속해서 암호화폐 시장을 강화합니다. 미국 현물 비트코인 ETF는 현재 130만 BTC를 보유하고 있으며, 블랙록의 IBIT 및 피델리티의 FBTC와 같은 펀드는 2025년 7월에만 550억 달러를 유치했습니다. 401(k) 계좌에 비트코인을 포함할 수 있도록 하는 2025년 8월의 행정 명령은 시장에 추가로 890억 달러를 주입할 것으로 예상됩니다.
전통 시장도 반응하고 있으며, 금은 온스당 3,643달러로 급등하여 사상 최고치에 근접했습니다. S&P 500은 6,584로 마감했으며, 나스닥 종합 지수는 22,141에 도달하여 5거래일 연속 사상 최고치를 기록했으며, 주로 대형 기술주의 상승에 힘입었습니다.
전문가 논평
분석가들은 금리 인하가 일반적으로 암호화폐 자산에 긍정적인 환경을 조성하지만, 단기 변동성은 종종 장기적인 수익에 선행한다고 말합니다. JPMorgan 글로벌 시장 정보 책임자 Andrew Tyler는 9월 17일 연준 회의가 투자자들이 거시 경제 데이터를 재평가할 수 있기 때문에 “뉴스에 팔라” 이벤트로 변질될 수 있다는 우려를 표명했습니다. 그러나 다른 이들은 현재의 거시 경제 환경이 지지적이라고 봅니다.
> “미국 거시 경제 불확실성과 금의 기록적인 상승 속에서 암호화폐 자산은 회복력과 인플레이션에 대한 장기적 헤지 특성을 보여주고 있습니다.”라고 LVRG Research 이사 Nick Ruck은 말했습니다. “적극적인 재정 정책과 예상되는 연준 완화 정책이 암호화폐 주기를 2026년까지 연장할 가능성이 있기 때문에 두 자산 모두 지속적인 거시 경제 압력의 혜택을 받을 것입니다.”
현재의 금리 인하 주기는 1995년과 유사하게 “예방적” 인하로 특징지어지며, 이는 2020년과 같은 “공황 주도” 인하에서 볼 수 있었던 폭발적인 성장보다는 암호화폐에 대한 “합리적 번영” 기간을 의미합니다.
더 넓은 맥락
역사적으로 연방준비제도 금리 인하 주기는 일반적으로 비트코인을 포함한 다양한 자산 클래스의 상승 추세와 일치했습니다. 낮은 금리는 금융 시장의 유동성을 증가시키고, 차입 비용을 줄이며, 채권과 같은 더 안전한 옵션의 수익률 감소로 인해 투자자들이 더 위험한 자산에서 더 높은 수익을 추구하도록 장려합니다. 이는 또한 미 달러화를 약화시켜 비트코인을 통화 가치 하락에 대한 잠재적 헤지 수단으로 더 매력적으로 만듭니다.
앞으로 규제 환경은 암호화폐에 더 유리하게 될 것으로 예상되며, SEC의 잠재적인 리더십 변화와 혁신 촉진에 초점을 맞출 것입니다. 스탠다드차타드(Standard Chartered)의 Geoff Kendrick는 2026년 말까지 글로벌 암호화폐 시장 가치가 10조 달러에 도달할 것으로 예상하며, 같은 기간 비트코인은 20만 달러, 이더리움은 1만 달러 이상으로 예측합니다. 이러한 낙관적인 전망은 암호화폐 친화적인 규제와 지속적인 기관 통합에 대한 기대를 기반으로 합니다. 그러나 디지털 자산에 대한 구조적 강세 사례에도 불구하고 사회적 정서와 온체인 데이터 간의 상호 작용은 투자자들의 신중한 접근이 필요합니다.
Edgen Crypto·Sep 15 2025, 08:58
