潜在的联邦储备降息可能推动资金流向风险资产，但从历史上看，降息通常伴随着经济衰退和市场崩盘。

执行摘要

潜在的联邦储备降息可能推动资金流向比特币和山寨币等风险资产，但历史数据表明，此类降息往往先于经济衰退和市场调整。

事件详情

根据PANews最近的分析，市场可能正在经历做市商的情绪操纵，诱导散户投资者在低点抛售，然后在价格上涨时制造FOMO（害怕错过）以进行派发。这种策略旨在通过虚假突破和止损猎杀等策略来困住散户交易者，这在杠杆市场和流动性低的代币中很常见。

市场影响

比特币的价格可能在2024年11月至12月的高点区间触底，山寨币中期看涨。较低的借贷成本增加了流动性，刺激资本流入高风险、高回报的资产，如加密货币。例如，2024年的首次降息（将利率降至4.75-5.00%）在四个月内促使加密市场飙升57%，比特币在几天内飙升至64,000美元。然而，值得注意的是，例如2001年和2007年的降息先于经济衰退，未能催化加密货币的持续增长。

专家评论

正如Marszalek恰当地指出的那样，“较低的利率是风险资产的流动性涡轮增压器。问题不是加密货币是否会受益——而是会受益多少。”

Crypto.com首席执行官Kris Marszalek已将即将到来的联邦储备降息定位为2025年第四季度牛市的催化剂，他引用芝商所期货数据，显示2025年9月降息的可能性为91.7%。

稳定币平台M0的联合创始人兼首席执行官Luca Prosperi对加密ETF持怀疑态度，他表示：“我不认为其中很多会长期存在。我认为除了比特币、以太坊和Solana之外，很少有（如果有的话）数字资产足够大且足够成熟以支持ETF。”

更广泛的背景

Tiger Research表示，比特币可能在2025年第三季度攀升至190,000美元，这表明在机构资金涌入加密市场的情况下，可能从当前水平上涨67%。然而，他们警告说，MVRV-Z等链上指标正接近过热水平，暗示短期风险。标准普尔500指数目标范围为6500-6700点，比特币的周期高点可能达到190,000美元。当前高通胀、廉价信贷和充足流动性的环境可能重现“咆哮的二十年代”的繁荣，但也将导致显著的财富分化。

虽然较低的利率可能通过使公司能够雇用和生产更多来刺激经济，但它们也刺激了不可控制的资金周转，可能导致通货膨胀。Pi周期顶部指标利用111天移动平均线（111DMA）和350天移动平均线（350DMA x 2）的倍数，尚未发出市场过热的信号，其中111DMA为110,968.64美元，350DMA x 2为189,065.74美元。