Le NYDFS renforce les règles de garde de cryptomonnaies en pleine transition de leadership

Résumé exécutif

Le Département des Services Financiers de New York (NYDFS) a publié des directives mises à jour concernant l'insolvabilité des entreprises cryptographiques et la garde d'actifs, renforçant les mesures de protection des consommateurs dans le secteur des actifs numériques. Les révisions, annoncées par la surintendante Adrienne Harris, imposent des protocoles plus stricts pour les dépositaires de cryptomonnaies opérant dans le cadre réglementaire de New York. Ce développement coïncide avec le départ prévu de la surintendante Harris, Kaitlin Asrow devant assumer le rôle de surintendante par intérim.

L'événement en détail

Le NYDFS, sous la direction de la surintendante Adrienne Harris, a publié des directives révisées pour les entreprises de monnaie virtuelle, se concentrant sur le renforcement des garanties pour les actifs des clients lors des procédures d'insolvabilité. Les mises à jour clarifient les sous-dépositaires acceptables, établissent des garde-fous pour les pratiques de garde de cryptomonnaies et définissent les utilisations autorisées des actifs des clients. Plus précisément, les directives exigent des dépositaires qu'ils détiennent les cryptomonnaies des clients dans des portefeuilles on-chain ségrégués ou dans des portefeuilles on-chain omnibus avec des comptes de grand livre interne détaillés. Une directive clé interdit aux dépositaires d'utiliser les cryptomonnaies des clients à leurs propres fins opérationnelles, telles que les utiliser pour garantir un crédit. Cette directive mise à jour remplace une version antérieure publiée en janvier 2023. L'annonce a été faite peu avant que la gouverneure Kathy Hochul ne confirme que la surintendante Harris quitterait ses fonctions le 18 octobre, mettant fin à un mandat de quatre ans au cours duquel elle a considérablement élargi l'unité des monnaies virtuelles du département et influencé la réglementation des cryptomonnaies.

Implications pour le marché

Pour les entreprises de cryptomonnaies opérant sous la juridiction de New York, ces directives mises à jour nécessitent un examen approfondi et un ajustement potentiel des procédures de garde et d'insolvabilité existantes. Les entreprises utilisant des relations de sous-garde doivent s'assurer que leurs accords sont conformes aux exigences renforcées du NYDFS, qui soulignent que les clients, et non les entreprises, doivent conserver l'intérêt bénéficiaire de leurs actifs. Les règles visent à atténuer les risques associés au mélange d'actifs et à la réhypothécation, qui ont été des points de préoccupation lors des faillites passées d'entreprises cryptographiques. Ce resserrement réglementaire devrait augmenter les frais généraux opérationnels pour les entreprises axées sur la conformité, mais pourrait également favoriser une plus grande confiance dans les services cryptographiques réglementés au sein de l'État.

Commentaires d'experts

La surintendante Adrienne Harris a déclaré que les directives fournissent “une clarté supplémentaire sur la manière dont ces relations [de sous-garde] devraient être régies”, reconnaissant la prévalence croissante de tels arrangements dans l'espace des actifs numériques. Cela reflète un engagement du NYDFS à adapter ses outils réglementaires, y compris la politique axée sur les données et la réponse rapide, au marché en évolution des cryptomonnaies. Les mises à jour soulignent à nouveau l'importance de divulgations claires et de pratiques de garde robustes comme mesures critiques pour minimiser les préjudices aux clients en cas de faillite.

Contexte plus large

Les actions du NYDFS s'inscrivent dans un paysage plus large de l'évolution de la réglementation des actifs cryptographiques aux États-Unis. Bien que ces directives abordent spécifiquement les pratiques d'insolvabilité et de garde au niveau de l'État, elles s'alignent sur un accent croissant mis sur la protection des actifs des clients, observé chez les régulateurs fédéraux comme la SEC. Le NYDFS a été un régulateur pionnier dans l'espace des cryptomonnaies, ayant lancé son programme BitLicense en 2015. Sous la direction de Harris, le département a également établi des normes pour les stablecoins adossés au dollar et affiné les politiques de cotation et de radiation des pièces. La succession de Kaitlin Asrow, une directrice adjointe exécutive possédant une vaste expérience en supervision des actifs numériques, signale une continuité dans l'accent mis par le NYDFS sur une surveillance robuste de l'industrie cryptographique de l'État. Ces développements au niveau de l'État contribuent au dialogue national et international en cours sur la meilleure façon de réglementer les actifs numériques, influençant potentiellement les futurs cadres réglementaires dans d'autres juridictions cherchant à équilibrer l'innovation avec les garanties systémiques et la protection des consommateurs. De manière critique, ces réglementations visent à prévenir les scénarios où les actifs des clients sont traités comme des biens d'entreprise, une pratique soulignée comme problématique lors des précédentes baisses du marché impliquant des entités non réglementées.

source :

[1] Le principal régulateur de New York met à jour ses directives sur la cryptographie après avoir annoncé son départ (https://cointelegraph.com/news/new-york-finan ...)[2] Le principal régulateur de New York met à jour ses directives sur la cryptographie après avoir annoncé son départ - Cointelegraph (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Les régulateurs de New York renforcent les règles pour protéger les clients de cryptomonnaies en cas de faillite | Fingerlakes1.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Sep 30 2025, 19:39

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Sep 30 2025, 18:19

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Les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (DePIN) gagnent en importance car ils offrent une utilité tangible en reliant les secteurs traditionnels aux systèmes décentralisés, créant des infrastructures mondiales plus résilientes. L'écosystème de Solana se diversifie considérablement, tirant parti de ses avantages en matière d'infrastructure pour des secteurs au-delà de la DeFi traditionnelle. Cela inclut la croissance dans le jeu, l'IA et les actifs du monde réel (RWA). L'adoption institutionnelle de Solana s'accélère également, avec des sociétés publiques détenant 600 millions de dollars en SOL et le lancement du premier ETF de staking Solana (SSK) début 2025. La mise à niveau Alpenglow de Solana, réduisant la finalité des blocs à 100-150 ms et permettant plus de 100 000 transactions par seconde, renforce sa position en tant que plateforme haute performance et polyvalente pour l'innovation Web3. 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Sep 30 2025, 17:59

Aspora obtient 93 millions de dollars de financement, utilise les stablecoins pour les transferts de fonds transfrontaliers

Résumé Exécutif Aspora, une société de fintech axée sur les services financiers transfrontaliers, a obtenu 93 millions de dollars de financement par actions en trois tours, atteignant une valorisation de 500 millions de dollars. L'entreprise s'appuie sur la technologie des stablecoins pour fournir des transferts de fonds instantanés et à faible coût, traitant plus de 4 milliards de dollars par an pour les Indiens non-résidents, signalant une confiance croissante des investisseurs dans les solutions financières basées sur le Web3. L'événement en détail Aspora, anciennement connue sous le nom de Vance, a clôturé avec succès trois tours de financement par actions. Ceux-ci comprennent une extension de 5 millions de dollars de capital d'amorçage en septembre 2024, menée par Hummingbird Ventures, une série A de 35 millions de dollars en décembre 2024, menée par Sequoia Capital avec la participation de Greylock, et une série B de 53 millions de dollars en mai 2025, co-menée par Sequoia et Greylock, avec un investissement supplémentaire de Quantum Light. Des investisseurs providentiels éminents, dont Balaji Srinivasan, Sundeep Jain et Prasanna Sankar, ont également contribué. Le service principal de l'entreprise consiste à faciliter les transferts de fonds transfrontaliers pour les communautés immigrées, en commençant spécifiquement par la diaspora indienne, en utilisant des rails de stablecoins. Cette approche vise à offrir une "amélioration de 10x en termes de vitesse, de coût et d'expérience utilisateur" par rapport aux rails SWIFT traditionnels, qui entraînent généralement des frais de 2 à 4 % et des retards de plusieurs jours. Aspora a déclaré avoir traité plus de 2 milliards de dollars de transferts de fonds au cours des six derniers mois, avec ses 250 000 utilisateurs économisant environ 15 millions de dollars en frais. Actuellement, Aspora opère au Royaume-Uni, aux EAU et dans l'UE. La société prévoit un lancement en juillet 2025 aux États-Unis, suivi d'une expansion au Canada, en Australie et à Singapour d'ici la fin de l'année. Sa feuille de route produit comprend l'élargissement de ses offres pour englober les comptes bancaires numériques, le trading d'actions et les services immobiliers pour les Indiens non-résidents, avec des objectifs futurs pour d'autres communautés de la diaspora, telles que les Philippines. Implications pour le marché Le financement et le succès opérationnel d'Aspora soulignent l'évolution du paysage des services financiers mondiaux, en particulier le rôle des stablecoins en tant qu'infrastructure fondamentale. Les mécanismes financiers du modèle d'Aspora remettent directement en question les systèmes de transfert de fonds conventionnels en contournant les frais d'intermédiaires élevés et les délais de transfert prolongés. Les méthodes traditionnelles coûtent des milliards annuellement à la diaspora indienne, avec plus de 2,3 milliards de dollars perdus en frais par les Indiens en 2018. L'utilisation des stablecoins par Aspora fournit un exemple tangible de la manière dont la technologie blockchain peut réduire considérablement ces coûts et améliorer l'efficacité. La stratégie commerciale de l'entreprise se concentre sur une démographie mal desservie – les populations immigrées – en commençant par la diaspora indienne, qui envoie environ 125 milliards de dollars chez elle chaque année. Cette approche ciblée, associée à une expansion progressive des produits, des transferts de fonds aux services financiers plus larges, s'aligne sur les modèles de croissance réussis de la fintech. Le marché observe une confiance institutionnelle croissante dans les stablecoins, comme en témoignent des initiatives telles que le programme pilote de Visa pour les paiements transfrontaliers utilisant l'USDC et l'EURC, et l'acquisition d'une plateforme de stablecoins par Stripe. L'environnement réglementaire mûrit également, avec des développements tels que le U.S. GENIUS Act qui fournissent des cadres plus clairs pour le secteur. Cette tendance a des implications plus larges pour l'écosystème Web3 et l'adoption par les entreprises. Le succès d'Aspora valide l'utilité réelle des stablecoins pour relever les défis financiers pratiques, attirant potentiellement davantage d'investissements institutionnels dans la DeFi et d'autres applications Web3. Cela suggère un rythme d'adoption accéléré pour des technologies similaires au sein des institutions financières traditionnelles cherchant à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts opérationnels. Commentaire d'expert Les analystes de marché expriment généralement une perspective haussière sur l'utilité réelle et l'adoption des stablecoins, en particulier dans les services financiers comme les transferts de fonds. L'efficacité et le potentiel d'économie de coûts démontrés, comme en témoignent les opérations d'Aspora, sont considérés comme des moteurs clés pour un investissement institutionnel et une innovation plus larges dans les applications DeFi et Web3. Ce sentiment est renforcé par la reconnaissance croissante des stablecoins en tant qu'infrastructure systémique pour les paiements mondiaux, soutenue par des volumes de transactions substantiels. Contexte plus large La croissance d'Aspora s'inscrit dans une période d'expansion significative du marché des stablecoins. En 2024, les stablecoins ont réglé environ 27,6 trillions de dollars en volume de transactions, dépassant le volume combiné de Visa et Mastercard. Début à mi-2025, la capitalisation agrégée des stablecoins s'élève à plus de 220 milliards de dollars. Cette échelle souligne leur rôle critique dans le transfert de valeur numérique et leur intégration croissante dans le système financier mondial. La capacité des stablecoins à offrir des transferts transfrontaliers instantanés et rentables est une réponse directe aux inefficacités des systèmes hérités, bénéficiant particulièrement aux communautés fortement dépendantes des transferts de fonds. Alors que les discussions autour des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) se poursuivent, les stablecoins opèrent déjà à l'échelle mondiale, offrant des solutions tangibles. La mise en œuvre de procédures robustes de lutte contre le blanchiment d'argent (LAB) et de connaissance du client (KYC) au sein de l'écosystème des stablecoins est cruciale pour garantir l'intégrité, la conformité et favoriser la confiance entre les utilisateurs et les régulateurs, solidifiant ainsi leur position en tant que moyen fiable de transfert de valeur dans une économie numérique hybride.