모건스탠리, 0.14% 비트코인 ETF 수수료로 블랙록 정조준

모건스탠리, 시장 최저 0.14% 수수료로 비트코인 ETF 신청

모건스탠리는 0.14%의 수수료로 현물 비트코인 ETF를 출시할 준비를 하고 있으며, 이는 미국 시장에서 가장 저렴한 상품이 될 것입니다. 3월 27일 제출된 수정된 S-1 등록 명세서에 자세히 설명된 제안된 수수료는 모건스탠리 비트코인 트러스트(MSBT)가 기존 펀드에 직접 도전할 수 있도록 합니다. 이 수수료는 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)가 부과하는 0.25%보다 11 베이시스 포인트 낮고, 그레이스케일 비트코인 미니 트러스트(BTC)보다 1 베이시스 포인트 낮습니다.

이러한 공격적인 가격 책정 전략은 은행이 830억 달러 규모의 현물 비트코인 ETF 시장에서 빠르게 시장 점유율을 확보하려는 의도를 보여줍니다. 이러한 펀드들은 비트코인 가격 움직임에 거의 동일한 노출을 제공하므로, 비용은 투자자와 자문가에게 주요 차별화 요소입니다. 승인될 경우 MSBT는 주요 미국 은행 기관이 직접 발행하는 최초의 현물 비트코인 ETF가 되어, 브랜드와 규모를 활용하여 경쟁하게 될 것입니다.

6조 2천억 달러 규모의 자산 관리 부문, 직접 비트코인 접근권 확보

저비용의 자체 펀드 출시는 모건스탠리의 방대한 자산 관리 부문에서 상당한 자본 흐름을 유도할 수 있습니다. 6조 2천억 달러 규모의 고객 자산을 공동으로 관리하는 약 16,000명의 은행 금융 자문가 네트워크는 비트코인에 자산을 할당하는 간소화되고 마찰 없는 경로를 갖게 될 것입니다. 이러한 구조는 더 높은 수수료를 부과하는 제3자 펀드를 추천하는 것과 관련된 잠재적인 이해 상충을 제거합니다. 블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 이 유통 채널의 전략적 중요성을 강조했습니다.

그들은 부유한 베이비붐 세대 자금의 궁극적인 문지기입니다.

— 블룸버그 선임 ETF 분석가 에릭 발추나스.

잠재적인 자금 유입 규모는 상당합니다. 한 업계 추산에 따르면, 모건스탠리의 자산 플랫폼에서 2%만 할당하더라도 약 1,600억 달러의 비트코인 수요로 이어질 수 있습니다. 이 수치는 현재 모든 미국 현물 비트코인 ETF의 총 관리 자산(약 847억 7천만 달러)을 압도하는 규모입니다. 이 펀드는 코인베이스를 수탁사 및 프라임 브로커로 활용하며, BNY 멜론이 관리 서비스를 제공할 예정입니다.

거대 은행, 광범위한 디지털 자산 전략 시사

모건스탠리의 비트코인 ETF 시장 진출은 더 광범위하고 암호화폐 친화적인 기관 전략의 일부입니다. 지난 1월, 이 회사는 솔라나(SOL) 및 스테이킹된 이더리움(ETH) 펀드를 포함한 다른 디지털 자산을 기반으로 하는 ETF도 신청했습니다. 또한 이러한 노력을 강조하기 위해 은행은 오랜 고위 임원인 에이미 올든버그(Amy Oldenburg)를 디지털 자산 팀을 이끌도록 임명했습니다.

이 회사는 또한 디지털 자산 시장의 기본 인프라에 대한 참여를 심화시키고자 합니다. 2월에 모건스탠리는 국가 신탁 은행 인가를 신청하여 디지털 자산을 직접 수탁하고 고객을 위한 거래 실행 및 스테이킹 서비스를 제공할 수 있도록 했습니다. 이러한 일련의 조치들은 이 월스트리트 기업의 중요한 전략적 변화를 의미하며, 디지털 자산 생태계 전반에서 주요 플레이어가 될 수 있는 위치를 확보하고 있습니다.