MiCA 규정, 유로 스테이블코인 급증 촉발

출처:

[1] ECB, 디지털 유로 프로젝트를 위해 인력 보강 - Finextra Research (https://www.finextra.com/newsarticle/47016/ec ...)[2] IMF: 스테이블코인이 통화 대체 가속화하고 중앙은행 통제 약화할 수 있다 - Bitget (https://www.bitget.com/amp/news/detail/125606 ...)[3] 유로폴, 7억 유로 규모 암호화폐 사기 네트워크 적발 - Finextra Research (https://www.finextra.com/newsarticle/47017/eu ...)

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Dec 06 2025, 06:47

러시아, 사상 최대 금 보유고로 외환보유고 강화

## 요약 2025년 11월 현재 **러시아**는 금 보유고를 사상 최고치인 **3,107억 달러**로 대폭 늘렸으며, 이는 전체 국제 준비금에서 금이 차지하는 비율을 **42.3%**로 높이는 전략적인 움직임입니다. 이는 1995년 2월 이후 가장 높은 비율을 기록하며, 의도적인 탈달러화 전략의 가속화를 시사합니다. 이러한 축적은 중앙은행과 기관 투자자들이 지정학적 불안정성과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 금에 대한 노출을 늘리는 광범위한 시장 추세와 일치합니다. 전 세계 금 기반 ETF 보유량은 3,932톤으로 정점을 찍었으며, 2025년 유입량은 연간 기록을 세울 것으로 예상되어 강력한 안전자산 수요를 강조합니다. ## 상세 내용 공식 보고서에 따르면, 러시아의 금 보유량은 현대 역사상 처음으로 3,000억 달러를 넘어섰습니다. 11월 수치는 금을 꾸준히 축적하고 미국 달러 표시 자산에 대한 국가의 의존도를 줄이는 일관된 정책을 확인시켜 줍니다. 이러한 금융 구조 조정은 제재와 글로벌 금융 변동성을 포함한 외부 압력으로부터 러시아 경제를 보호하기 위해 고안되었습니다. 준비금의 42.3%로 증가는 이러한 장기 정책이 실행되고 있음을 보여주는 명확하고 데이터로 뒷받침되는 지표이며, 국가 자산의 상당 부분을 자체 영토 내에 보관된 실물 자산으로 이동시키고 있습니다. ## 시장 영향 러시아의 강화된 금 구매는 이미 견고한 랠리를 경험하고 있는 시장에 추가적인 상승 압력을 가합니다. 귀금속은 분석가들이 "가치 하락 거래"라고 부르는 요인에 힘입어 1979년 이후 최고의 연간 실적을 기록할 것으로 예상됩니다. 전 세계 투자자들은 국채와 통화에서 벗어나 금과 어느 정도는 **비트코인**과 같은 실물 자산으로 이동하고 있습니다. 이러한 추세는 2025년에만 ETF를 통해 구매된 기록적인 700톤의 금으로 입증됩니다. 중앙은행이 주요 구매자 역할을 하고 투자자 유입이 강세를 유지함에 따라 금 방정식의 수요 측면은 견고해 보입니다. 이러한 지속적인 수요는 **연방준비제도**의 금리 인하 기대와 결합되어 비수익 자산에 유리한 환경을 조성하여 금의 가격 하한선을 더욱 강화합니다. ## 전문가 의견 현재 시장 역학은 기관 투자자들이 이제 가격의 주요 동인임을 시사합니다. **StoneX Financial Ltd.**의 시장 분석 책임자인 **Rhona O’Connell**에 따르면, "ETF 투자자들은 지난 4~6개월 동안 가격을 받아들이는 자가 아니라 가격을 만드는 자였다"며, 최근 유입이 랠리를 주도하고 있으며 단순히 반응하는 것이 아님을 나타냅니다. 이러한 견해는 금의 성과를 "초강력한 지정학적 및 지경학적 환경"과 약화된 미국 달러에 기인한다고 설명하는 **세계금위원회**의 지지를 받습니다. 앞으로 **코메르츠방크**의 **Barbara Lambrecht**는 연방준비제도 이사회(Fed)의 금리 인하가 대체로 가격에 반영되었지만, FOMC에서 "9월보다 더 많은 금리 인하"에 대한 어떤 징후라도 "금 가격을 더욱 높일 수 있다"고 언급합니다. ## 더 넓은 맥락 러시아의 전략은 탈달러화라는 더 큰 지경학적 추세의 대표적인 예시이며, 이는 국가들이 미국 금융 시스템과 관련된 위험을 완화하기 위해 적극적으로 준비금을 다각화하는 것입니다. 이러한 움직임은 고립된 것이 아니며, 아시아의 중앙은행, 특히 **중국**과 **인도**도 ETF 유입 데이터에 반영된 바와 같이 금 수요에 상당한 기여를 해왔습니다. 금으로의 전환은 주요 경제국의 재정 적자와 고조되는 지정학적 긴장에 대한 방어적인 자세입니다. 시장의 긍정적인 반응은 금 자체에만 국한되지 않습니다. 귀금속에 노출된 금융 상품은 놀라운 성과를 보였습니다. 예를 들어, 고정 비용 스트리밍 모델을 활용하는 **Wheaton Precious Metals (WPM)**는 2025년에 주가가 86% 급등하여 예측 가능한 비용과 금속 가격 상승에 대한 직접적인 레버리지를 가진 기업이 귀금속 주기 진입에 대한 낮은 위험을 추구하는 투자자들에게 어떻게 보상받고 있는지를 보여줍니다.

Dec 06 2025, 06:03

1억 7,900만 달러 규모의 고대 비트코인 고래 등장

## 주요 요약 거의 13년 동안 건드려지지 않았던 총 2,000 **비트코인(BTC)**을 포함하는 두 개의 휴면 **Casascius** 실물 비트코인이 활성화되었습니다. 현재 약 1억 7,900만 달러로 평가되는 이 비트코인은 블록체인에서 이동되어, 장기간 휴면 상태였던 상당량의 코인이 현재 시장에 유입되었습니다. 이 사건은 상당한 시장 변동성과 기관의 위험 회피 기간 중에 발생하며, **BTC** 가격 안정성과 전반적인 시장 심리에 미칠 잠재적 영향에 대한 즉각적인 의문을 제기합니다. ## 사건 상세 활성화된 자산은 2011년과 2012년에 발행된 두 개의 **Casascius** 코인에서 유래했으며, 각 코인에는 1,000 **BTC**가 로드되어 있었습니다. 생성 당시 **비트코인**은 각각 약 3.88달러와 11.69달러에 거래되었으며, 초기 총 가치는 15,000달러를 약간 넘었습니다. 활성화는 이러한 실물 유물과 관련된 개인 키가 **BTC**를 새로운 디지털 주소로 전송하는 데 사용되었음을 의미합니다. 이 특정 코인들이 이동된 것은 이번이 처음이며, 이는 미국 달러 가치에서 1,000,000% 이상의 증가를 나타냅니다. ## 시장에 미치는 영향 유동 공급에 2,000 **BTC**가 유입되는 것은 시장에 잠재적인 역풍을 제시합니다. 소유자가 포지션을 청산하기로 결정한다면, 최근 88,000달러에서 92,000달러 사이의 변동성 범위에서 거래되던 **비트코인**에 상당한 매도 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 움직임은 온체인 분석가와 트레이더들이 면밀히 주시하고 있으며, 이 정도 규모의 "고래" 움직임은 종종 시장 역학의 변화를 나타냅니다. 이 사건은 최근 현물 **비트코인** ETF 유출 및 광범위한 거시 경제적 불안정을 처리하고 있는 시장에 또 다른 불확실성 요소를 추가합니다. ## 전문가 의견 이처럼 대규모의 휴면 자산이 갑자기 이동하는 것이 불투명하게 보일 수 있지만, 금융 범죄 전문가들은 **비트코인** 블록체인의 투명한 특성을 강조합니다. 모든 거래는 영구적이고 공개적이며 불변하는 흔적을 남기며, 이 특징은 점차적으로 장부를 법의학 분석 도구로 만들었습니다. > "모든 암호화폐 거래는 영구적인 흔적을 남기므로 수사관은 범죄 발생 후 수년이 지나도 범죄자를 잡을 수 있습니다."라고 톰슨 로이터의 블록체인 포렌식 보고서는 언급합니다. 이 원칙은 시장 분석에도 동일하게 적용됩니다. **Chainalysis** 및 **Elliptic**과 같은 전문 회사들은 이러한 자금의 흐름을 추적할 수 있는 도구를 보유하고 있어, 시장 참여자들이 **BTC**가 판매를 위해 거래소로 이동되는지 또는 장기 보유를 위해 다른 지갑으로 분배되는지 관찰할 수 있도록 합니다. 이 코인들의 소유자는 익명으로 거래할 수 없습니다. ## 더 넓은 맥락 이러한 **Casascius** 코인의 활성화는 **비트코인**의 초기 시대와 성숙한 금융 자산으로서의 현재 위상 사이의 다리 역할을 합니다. **비트코인**이 주로 사이퍼펑크와 취미 생활자의 영역이었을 때 발행된 이 코인들은 규제된 현물 ETF, 기관 재무 할당 및 연방 규제 거래소가 있는 시장에 다시 등장합니다. 이 사건은 초기 채택자들의 장기적인 확신을 강조하는 동시에, 10년 전보다 훨씬 더 복잡하고 제도화된 시장의 탄력성을 시험합니다. 시장의 반응은 디지털 원시 자산 클래스가 고유한 역사에서 비롯된 공급 충격을 어떻게 처리하는지에 대한 귀중한 사례 연구를 제공할 것입니다。

Dec 05 2025, 22:34

비트코인, 매도 압력 증가 속 주요 지지선 시험

## 요약 비트코인은 현재 높은 변동성과 상충되는 시장 신호의 시기를 겪고 있습니다. **바이낸스**의 온체인 데이터는 고래 투자자들의 거래소 예금 증가로 특징지어지는 상당한 단기 약세 압력을 나타내며, 이는 이익 실현의 전형적인 전조입니다. 이러한 전술적 매도는 기업 재무부와 채굴 운영이 **BTC**를 전략적 준비 자산으로 축적하는 것으로 예시되는 장기적인 기관의 낙관적인 입장과 резко 대조됩니다. 이러한 역동성을 더욱 복잡하게 만드는 것은 유리한 거시 경제 환경입니다. 여기서 예상되는 연방 준비 제도 금리 인하와 약화되는 미국 달러는 암호화폐를 포함한 위험 자산을 강화할 수 있습니다. ## 이벤트 상세 2025년 11월 28일 **바이낸스** 데이터는 **비트코인**에 대한 매도 압력 축적을 강조했습니다. 특히 대규모 보유자 또는 "고래"로부터 거래소로의 **BTC** 유입 증가는 이익을 확보하려는 움직임을 시사합니다. 동시에 높은 **USDT** 예금은 트레이더들이 시장 변동성 증가와 낮은 가격대에서의 잠재적 매수 기회에 대비하여 계정을 자본화하고 있음을 나타냅니다. 이러한 온체인 활동은 최근 극심한 가격 변동 기간 이후에 발생했으며, 한 시장 분석가인 마크 모스(Mark Moss)는 이를 감정의 근본적인 변화보다는 기계적, 구조적 요인에 기인한다고 보았습니다. 대규모 옵션 만기 이벤트는 기록상 가장 큰 청산 폭포를 촉발하여 24시간도 채 안 되어 약 200억 달러의 레버리지 포지션을 소멸시켰다고 보고되었습니다. ## 시장 영향 이러한 요인들의 복합적인 작용으로 **비트코인** 가격은 92,000달러 수준에서 통합되었으며, 기술 분석은 95,000달러 근처의 상당한 상단 저항을 가리킵니다. 이 수준을 돌파하지 못하면 단기 약세 구조를 확인할 수 있습니다. 동시에 **비트코인** 지배력(BTC.D) 감소는 주목할 만한 추세이며, **ETH/BTC** 거래 쌍의 돌파와 결합되어 역사적으로 대체 암호화폐(알트코인)로의 자본 순환 가능성을 시사합니다. 이는 **비트코인**이 즉각적인 역풍에 직면할 수 있지만, 광범위한 시장 유동성은 다른 디지털 자산으로 이동하여 "알트 시즌"을 촉발할 수 있음을 시사합니다. ## 전문가 논평 시장 전문가들은 다층적인 관점을 제시합니다. 마크 모스에 따르면, 최근 시장 혼란은 시장 구조의 "배관 문제"였으며, 근본적인 수요는 심한 매도 압력을 흡수할 만큼 여전히 견고하다고 합니다. 그는 또한 UAE와 중국 간의 **mBridge** 네트워크를 통한 최초의 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 결제로 입증된 글로벌 금융의 광범위한 파편화가 **비트코인**과 같은 경화 자산의 장기적인 촉매제라고 지적합니다. **JP모건**의 전략가들은 변동성 조정 모델을 인용하여 약 170,000달러의 이론적 **비트코인** 가격을 암시하며 장기적인 낙관론을 유지합니다. 그러나 그들은 **마이크로스트래티지(MSTR)**를 중심으로 한 두 가지 중요한 단기 위험을 식별합니다. 1. 회사가 **BTC** 보유량을 매각할 위험은 **마이크로스트래티지**가 14억 달러의 현금 준비금을 모았으므로 은행은 이제 "훨씬 낮다"고 간주합니다. 2. MSCI가 1월에 상당한 디지털 자산 보유 기업을 지수에서 제외할지 여부에 대한 임박한 결정으로 인해 인덱스 펀드가 **MSTR** 주식을 매각해야 할 수 있습니다. ## 광범위한 맥락 이러한 시장 역학은 단기 거래와 장기 투자 전략 간의 증가하는 격차를 강조합니다. 일부 고래는 이익 실현에 참여하는 반면, 기관들은 축적 전략을 추구합니다. 에릭 트럼프가 설립한 채굴 회사인 **아메리칸 비트코인**은 최근 363 **BTC**를 추가하여 총 4,367 **BTC**를 보유하게 되었습니다. **마이크로스트래티지**의 전략을 반영하는 이러한 "HODL" 전략은 **비트코인**을 전략적 재무 자산으로 취급하여 채굴 운영에서 발생하는 즉각적인 매도 압력을 줄이고 장기적인 가치에 대한 깊은 신뢰를 보여줍니다. 이러한 기관의 확신은 글로벌 거시 경제 변화에 의해 뒷받침됩니다. 미국 연방 준비 제도가 금리 인하를 널리 예상하고 일본과 중국 중앙은행이 추가 경제 부양책을 시사하면서 글로벌 유동성 주기는 상승세로 전환되는 것으로 보입니다. 이러한 조건은 역사적으로 위험 자산에 유리했으며, 2026년으로 향하는 **비트코인**과 광범위한 암호화폐 시장에 강력한 순풍을 제공할 수 있습니다.