기관 자본 유입 및 전략적 인수, 진화하는 암호화폐 시장을 특징짓다

요약

암호화폐 시장은 전략적 투자, 상당한 기업 인수, 그리고 광범위한 채택을 위해 설계된 금융 상품의 도입으로 특징지어지는 강화된 기관 활동의 시기를 목격하고 있습니다. a16z Crypto, Ripple, Binance, BlackRock, 그리고 Coinbase와 같은 주요 플레이어들은 전통 금융과 디지털 자산을 연결하고 유동성을 강화하며 신흥 Web3 생태계 내 거버넌스를 개선하는 것을 목표로 하는 발전을 주도하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 특히 Solana 생태계와 스테이블코인 경제 내에서 상당한 자본과 운영 전문 지식을 해당 부문으로 유입시키고 있습니다.

전략적 투자와 인수가 시장을 재편하다

벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz의 블록체인 부문인 a16z Crypto는 Solana 네트워크의 유동성 스테이킹 프로토콜인 Jito에 5천만 달러를 투자했습니다. 이 투자는 a16z에게 Jito의 기본 토큰에 대한 미공개 할당량을 할인된 가격으로 부여합니다. Jito는 2022년에 출시되었으며, 현재 유동성 스테이킹 프로토콜에 약 28억 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 보유하고 있습니다. Jito 재단의 전무 이사 Brian Smith는 Solana를 인터넷 자본 시장의 허브로 구축하는 데 장기적인 전략적 초점을 맞추고 있다고 밝혔습니다. 이 투자는 a16z가 이전에 LayerZero에 5천5백만 달러 상당의 토큰을 구매하고 Polygon Labs의 Miden에 2천5백만 달러를 투자하는 등 다른 Web3 인프라 프로젝트에 대한 약속을 따른 것입니다.

전통 금융으로의 중요한 움직임으로, Ripple은 재무 관리 시스템의 글로벌 선두 주자인 GTreasury를 10억 달러에 인수했으며, 전액 XRP로 지불했습니다. 이 인수는 Hidden Road 및 Rail에 이어 2025년 Ripple의 세 번째 주요 거래이며, 회사를 120조 달러 규모의 기업 재무 시장에 직접적으로 위치시킵니다. Ripple이 밝힌 목표는 블록체인 인프라를 GTreasury의 시스템과 통합하여 실시간 국경 간 결제를 촉진하고 묶여 있는 자본을 해제하며, 느리고 구식인 결제 시스템을 대체하는 것입니다. 이 통합은 기업 재무 팀이 국경을 넘어 암호화폐 자산을 관리하고 투자하며, 프라임 브로커 Hidden Road를 통해 글로벌 레포 시장에 접근할 수 있도록 할 것으로 예상됩니다.

전 세계적으로 세계 최대 암호화폐 거래소인 Binance는 한국 암호화폐 거래소 Gopax 인수를 완료했습니다. 이는 **금융정보분석원(FIU)**이 주요 경영진 변경을 승인한 후 Binance가 2년간의 규제 지연 끝에 한국 시장에 공식적으로 재진입했음을 나타냅니다. Binance는 2023년 2월에 Gopax 지분 67%를 처음 인수했습니다. 규제 승인은 Binance가 미국 당국과의 합의 및 리더십 변경 이후 이루어졌으며, 법적 문제 및 자금 세탁 방지 위험에 대한 이전 우려를 해결했습니다. Gopax는 Binance의 한국 허브 역할을 할 것으로 예상되며, Binance의 유동성과 글로벌 네트워크를 활용하여 원화 예금 및 인출 서비스를 제공하고 GoFi 제품 관련 손실을 해결할 것입니다. 이러한 재진입은 현재 지역 거래소에 의해 지배되고 있는 한국 암호화폐 시장 내에서 유동성과 경쟁을 증가시킬 것으로 예상됩니다.

스테이블코인 및 디지털 자산의 기관 채택

BlackRock은 스테이블코인 발행사를 위해 특별히 맞춤화된 재설계된 머니 마켓 펀드인 **BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL)**를 도입했습니다. 이 펀드는 최근 제정된 GENIUS 법안, 즉 스테이블코인에 대한 최초의 포괄적인 미국 연방 프레임워크와 일치합니다. BSTBL은 스테이블코인 발행사가 GENIUS 법안의 스테이블코인 자체에 대한 이자 지급 금지 조항을 준수하면서, 규정을 준수하고 수익을 창출하는 방식으로 고품질의 유동성 준비금을 유지할 수 있도록 구성되었습니다. 이 이니셔티브는 현물 비트코인 ETF, 이더리움 ETF, 그리고 BUIDL 토큰화 유동성 펀드를 포함하는 BlackRock의 더 넓은 디지털 자산 전략을 보완하며, 온체인 금융과 규제된 머니 마켓을 암호화폐 운영과 연결하려는 의지가 커지고 있음을 나타냅니다. TD Cowen의 분석가들은 온체인 자본 기반이 5년 이내에 100조 달러를 초과할 수 있다고 예측하며, 이러한 기관 제안의 전략적 중요성을 강조합니다.

동시에 Coinbase는 중소기업을 위한 암호화폐 결제, 자산 관리 및 수익 생성을 통합한 새로운 플랫폼인