Grayscale réaffecte ses fonds : ajoute Aerodrome et Story aux portefeuilles DeFi et IA, cède MakerDAO

L'événement en détail

Grayscale Investments a achevé le rééquilibrage du troisième trimestre 2025 de ses trois fonds multi-actifs : le Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund, le Grayscale Smart Contract Fund et le Grayscale Decentralized AI Fund. Ces ajustements ont été finalisés en fin de journée le 3 octobre 2025 et annoncés le 8 octobre 2025.

Au sein du Fonds DeFi (DEFG), MakerDAO (MKR) a été retiré du portefeuille. Parallèlement, Aerodrome Finance (AERO) a été ajouté et représente désormais 6,60 % des composants du fonds. Les autres participations significatives dans le Fonds DeFi comprennent Uniswap (UNI) à 32,32 %, Aave (AAVE) à 28,07 % et Ondo (ONDO) à 19,07 %. Le rééquilibrage a été effectué conformément à la méthodologie de l'indice CoinDesk DeFi Select.

Le Fonds d'IA Décentralisée (AI Fund) a vu l'inclusion de Story (IP), qui représente désormais 21,53 % de ses actifs. Les plus grandes composantes du Fonds d'IA sont NEAR Protocol (NEAR) à 25,81 %, suivi de Bittensor (TAO) à 22,15 %. Les autres actifs incluent Render (RENDER) à 12,91 %, Filecoin (FIL) à 11,39 % et The Graph (GRT) à 6,21 %.

Pour le Fonds de Contrats Intelligents (GSC Fund), des pondérations actualisées ont été annoncées, avec Solana (SOL) détenant 30,97 % et Ether (ETH) à 30,32 %. Les composants additionnels incluent Cardano (ADA) à 18,29 %, Avalanche (AVAX) à 7,57 %, Sui (SUI) à 7,35 % et Hedera (HBAR) à 5,50 %.

Au 30 septembre 2025, Grayscale Investments a déclaré environ 35 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), consolidant sa position en tant que plateforme d'investissement majeure axée sur les actifs numériques.

Implications pour le marché

Les actions de rééquilibrage de Grayscale Investments devraient entraîner une augmentation du volume de transactions et des fluctuations de prix potentielles pour les jetons directement affectés, notamment Aerodrome Finance (AERO) et Story (IP), ainsi que MakerDAO (MKR). Les allocations stratégiques de Grayscale signalent un intérêt institutionnel notable pour des secteurs spécifiques de l'économie des actifs numériques, principalement la finance décentralisée (DeFi) et les projets blockchain axés sur l'intelligence artificielle (IA).

Cette approbation institutionnelle pourrait influencer le sentiment des investisseurs plus largement et potentiellement diriger des capitaux supplémentaires vers ces écosystèmes émergents. Le passage de MakerDAO (MKR) à Aerodrome Finance (AERO) au sein du Fonds DeFi suggère une priorisation des protocoles démontrant une liquidité robuste et des cadres de gouvernance établis, tout en réduisant potentiellement l'exposition aux projets perçus comme ayant une activité utilisateur en déclin. L'intégration de Story (IP) dans le Fonds d'IA souligne une reconnaissance croissante des solutions blockchain basées sur l'IA comme un secteur de croissance critique, capable de relier l'infrastructure décentralisée aux capacités d'apprentissage automatique.

Stratégie commerciale et thèse d'investissement

Le rééquilibrage des fonds de Grayscale au T3 2025 reflète un pivot stratégique vers des actifs numériques caractérisés par des fondamentaux solides, une utilité de niveau institutionnel et un alignement avec les frontières technologiques émergentes. Cette approche met l'accent sur la diversification et l'innovation au sein d'une économie numérique en rapide évolution.

L'engagement de la firme à adapter ses portefeuilles multi-actifs aux conditions dynamiques du marché est évident à travers ces ajustements. En priorisant les projets avec une utilité réelle démontrée, un potentiel d'adoption institutionnelle et une innovation technologique, Grayscale vise à positionner ses fonds pour naviguer à la fois la volatilité du marché et l'incertitude réglementaire. Le rééquilibrage du Fonds DeFi met spécifiquement en évidence l'accent mis sur les protocoles avec une liquidité prouvée et des écosystèmes actifs, indiquant une perspective d'investissement mature sur le secteur.

De plus, l'allocation ciblée au sein du Fonds d'IA Décentralisée vers des actifs comme NEAR Protocol, Bittensor et Story vise à capter l'innovation et la demande de calcul à l'intersection de l'IA et de la blockchain. Ce positionnement stratégique anticipe une croissance significative dans un secteur qui devrait s'étendre à mesure que les entreprises recherchent des solutions décentralisées pour la formation et l'inférence de l'IA. Les sélections de Grayscale offrent aux investisseurs une exposition diversifiée aux écosystèmes DeFi, de contrats intelligents et de blockchain basés sur l'IA, tout en atténuant simultanément les risques associés aux jetons plus spéculatifs.

Contexte plus large

Grayscale Investments, créée en 2013, opère comme la plus grande plateforme d'investissement axée sur les actifs numériques au monde, tirant parti d'une décennie d'expérience dans le secteur. Le rééquilibrage trimestriel de la firme sert de baromètre significatif pour le sentiment institutionnel au sein du marché des cryptomonnaies.

Ces allocations stratégiques sont cohérentes avec des vents arrière macroéconomiques plus larges, y compris l'augmentation du financement en capital-risque dirigé vers des projets crypto natifs de l'IA et une tendance vers des cadres réglementaires plus clairs dans les juridictions clés. L'évolution continue du marché crypto souligne que l'adaptabilité et l'innovation demeurent des attributs non négociables pour une croissance durable et la confiance des investisseurs.