Custodia, Vantage 은행 GENIUS 법에 따라 토큰화 예금 컨소시엄 출범

요약

Custodia 은행과 Vantage 은행은 미국 지역 및 지방 은행이 기존 은행 프레임워크 내에서 토큰화된 예금을 발행 및 관리하고 스테이블코인을 통합할 수 있도록 설계된 컨소시엄을 공식적으로 출범했습니다. 2025년 10월 23일 공개된 이 이니셔티브는 미국 스테이블코인 국가 혁신 지도 및 확립(GENIUS) 법의 새로 확립된 규제 명확성 아래에 위치하며, Custodia의 독점적인 GENIUS 준수 스테이블코인 Avit을 은행 간 결제에 활용합니다. 이 협력은 전통 은행과 급성장하는 디지털 자산 경제 사이의 격차를 해소하고 엄격한 규제 감독을 유지하면서 기관 채택을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

자세한 내용

2025년 10월 23일에 발표된 컨소시엄의 플랫폼은 토큰화된 예금과 스테이블코인을 통합하여 지역 및 지방 은행에 디지털 자산에 대한 안전하고 상호 운용 가능한 액세스를 제공합니다. 이 시스템은 Custodia의 은행 등급 블록체인 플랫폼과 Infinant의 Interlace 플랫폼을 통해 촉진됩니다. Vantage 은행과 Custodia는 다른 금융 기관이 이 컨소시엄에 참여하도록 적극적으로 초대하고 있으며, 이 컨소시엄은 토큰화된 예금과 스테이블코인을 기존 온라인 뱅킹 환경에 직접 삽입하기 위한 턴키 솔루션을 제공합니다. 이 프레임워크는 Custodia가 2020년부터 블록체인에서 미국 달러를 토큰화하기 위해 개발한 특허 포트폴리오를 기반으로 특허로 보호됩니다.

이 시스템의 핵심 측면은 스테이블코인과 은행 예금을 통합하는 능력입니다. Custodia의 GENIUS 준수 스테이블코인인 Avit은 은행 간 변동하는 토큰화된 예금 잔액의 결제를 용이하게 합니다. 이 컨소시엄은 2025년 7월 18일 법률로 서명된 GENIUS 법에 따라 "허용된 결제 스테이블코인 발행자"로 공식적으로 인정됩니다. 이 지정은 회원들에게 완전한 규제 준수를 보장하면서 토큰화된 결제 솔루션을 채택할 수 있는 역량을 제공합니다. GENIUS 법은 허용된 결제 스테이블코인 발행자가 미국 달러, 연방 준비 은행권, 규제된 예금 기관의 자금 및 특정 단기 국채와 같은 특정 자산으로 뒷받침되는 1:1 준비금을 유지하도록 의무화하며, 유동성 목적을 제외한 재담보 설정을 명시적으로 금지합니다. 일부 대형 은행의 폐쇄형 디지털 자산 이니셔티브와 달리 Custodia 및 Vantage 모델은 개방적인 참여를 강조하여 모든 지역 또는 지방 은행이 안전하게 참여하고 거래할 수 있도록 합니다. 시범 프로그램은 이미 즉각적인 은행 간 예금 잔액 이체 및 국경 간 결제를 포함한 실제 적용을 입증했으며, 이는 Custodia와 Vantage 은행이 2025년 3월에 토큰화된 은행 예금을 처음 발행한 이후 2년 이상의 준비를 반영합니다.

시장 영향

이 컨소시엄은 미국 은행 부문의 디지털 자산 참여에 있어 중요한 발전을 나타냅니다. 블록체인 기술의 효율성을 보험 은행의 안정성 및 규제 안전 장치와 결합함으로써 토큰화된 예금은 시스템적 보호를 손상시키지 않으면서 혁신을 위한 길을 제공합니다. 토큰화된 예금은 FDIC 보험, 확립된 감독 체제, 자본 및 유동성 요구 사항, 질서 있는 해결 절차와 같은 신중한 이점을 상속받아 사적으로 발행된 스테이블코인과 구별됩니다. 이 접근 방식은 은행이 블록체인 기반 결제 기능을 제공하면서 핵심 예금을 중개 위험으로부터 보호할 수 있도록 합니다. 이는 지역 은행에게 중요한 관심사입니다.

이 이니셔티브는 또한 스테이블코인 시장의 광범위한 성장 궤적과도 일치합니다. 스콧 베센트 재무장관은 미국 스테이블코인 시장이 향후 3년 이내에 2,500억 달러에서 2조 달러 이상으로 확장될 수 있다고 전망했습니다. 이 플랫폼은 지역 은행에 이 확장에 참여할 수 있는 메커니즘을 제공하여 기존 인프라를 활용하는 혁신적인 디지털 결제 기능을 제공합니다. 스테이블코인 운영은 더 높은 규제 복잡성과 운영 위험을 수반하지만, 더 큰 수익 기회와 경쟁 포지셔닝을 제공하기도 합니다. 반대로 토큰화된 예금은 기존 은행 규제 프레임워크 내에서 운영되어 구현 복잡성과 운영 위험을 줄이지만, 더 광범위한 디지털 자산 시장 참여에 비해 경쟁 차별화는 제한적일 수 있습니다. 개방형 참여 모델은 회원 은행이 지갑을 제어하면서 상호 운용성을 달성할 수 있도록 하여 다양한 은행 운영에 디지털 자산을 통합하기 위한 확장 가능한 솔루션을 제공합니다.

전문가 의견

업계 관찰자들은 "토큰화된 은행 예금이 암호화폐 효율성과 보험 은행의 안정성을 결합한 진정한 혁신이 될 수 있다"고 언급합니다. 이 관점은 각 토큰화된 예금이 규제된 은행의 보험 예금에 대한 청구를 나타내는 전통적인 은행 프레임워크 내에서 운영되는 토큰화된 예금의 본질적인 이점을 강조합니다. "문제는 토큰화된 돈이 이기는가 하는 것이 아니라 은행이 참여하는가 아니면 완전히 우회되는가 하는 것"이며, 이는 금융 기관이 온체인 금융에 참여해야 하는 전략적 imperative를 반영합니다. GENIUS 법은 분석에 따르면 스테이블코인을 합법화하고 "디지털 화폐의 미래를 위한 선점 기회"를 창출하는 것으로 널리 인식됩니다. 이러한 규제 명확성은 디지털 자산 생태계에 대한 신뢰를 조성하고 기관 참여를 가속화하는 데 중요합니다. 강력한 규제 이력을 가진 토큰화된 예금은 연방 준비 은행의 할인 창구에 대한 액세스를 통해 유동성을 보장함으로써 디지털 결제 혁신을 위한 지속 가능한 기반을 제공할 수 있는 위치에 있습니다. 이는 현재 스테이블코인 발행자가 제공할 수 없는 보장입니다.

광범위한 배경

이 컨소시엄의 출범은 미국에서 디지털 자산에 대한 규제 초점이 증가하는 상황에서 이루어집니다. 2025년 7월 18일에 제정된 GENIUS 법은 미국을 글로벌 "암호화폐 수도"로 확립하려는 대통령 행정 명령 이후 디지털 자산에 대한 최초의 포괄적인 연방 입법을 의미합니다. 이 입법 발전은 "허용된 결제 스테이블코인 발행자"에 필요한 프레임워크를 제공하고 그러한 스테이블코인이 미국 연방 증권법에 따른 증권도 아니고 상품 거래법에 따른 상품도 아님을 명확히 합니다. 이 법은 또한 주 제도가 연방 프레임워크와 "실질적으로 유사한" 경우 소규모 발행자에 대한 주 수준 규제 역할을 설명합니다. 이러한 규제 환경은 은행이 진화하는 디지털 화폐 환경에 참여하는 방법을 전략적으로 평가하는 역학을 만들고 있습니다. Custodia와 Vantage 이니셔티브는 기존 신뢰와 규제 준수를 활용하여 금융의 "온체인" 미래를 촉진함으로써 전통 기관이 디지털 자산 공간에 진입하기 위한 신중한 접근 방식을 보여줍니다. 토큰화된 예금과 스테이블코인 간의 공존 및 공생 관계는 온체인 금융에 대한 "플라이휠" 효과를 창출하여 다양한 참여자의 다양한 문제를 해결할 것으로 예상됩니다.