Le marché des cryptos bondit : les ETF altcoins proches de l'approbation, Visa adopte les stablecoins et BTCFi se développe

Résumé Exécutif

Le marché des cryptomonnaies connaît une hausse significative, portée par une convergence de développements réglementaires, d'adoptions institutionnelles et d'avancées infrastructurelles. Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a effectivement déclaré une probabilité de 100 % d'approbation pour divers ETF spot d'altcoins, y compris ceux de Litecoin, Solana et XRP, suite aux nouvelles normes de cotation génériques de la SEC. Parallèlement, Visa a lancé un programme pilote pour intégrer les stablecoins USDC et EURC à son service Visa Direct pour les paiements transfrontaliers, visant à rationaliser les transactions. De plus, Starknet a lancé un programme d'incitation substantiel de 100 millions de STRK pour favoriser son écosystème de finance Bitcoin (BTCFi), promouvant des produits de rendement Bitcoin de qualité institutionnelle.

L'Événement en Détail

Visa Pilote les Stablecoins pour les Paiements Transfrontaliers

Visa a lancé un programme pilote permettant aux banques et institutions financières de préfinancer les paiements transfrontaliers en utilisant des stablecoins. Annoncée à SIBOS 2025, cette initiative utilise les USDC et EURC de Circle pour faciliter les paiements quasi instantanés via Visa Direct, une mesure conçue pour réduire les temps de règlement de plusieurs jours à quelques minutes. Chris Newkirk, président des solutions commerciales et de transfert d'argent chez Visa, a déclaré que l'objectif est de moderniser les opérations de trésorerie et de réduire le besoin de capital pré-parqué. La capitalisation boursière des stablecoins s'élève à plus de 307 milliards de dollars, et Visa a déjà réglé plus de 225 millions de dollars en volume de stablecoins. Le pilote est actuellement limité à certains partenaires, avec un déploiement plus large prévu en 2026. Cette stratégie vise à débloquer le fonds de roulement, à atténuer l'exposition à la volatilité des devises et à améliorer la prévisibilité des flux de trésorerie.

Approbations d'ETF Altcoins Jugées 100 % Certaines par un Analyste de Bloomberg

Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a évalué les chances d'approbation de la SEC pour les ETF spot d'altcoins comme étant effectivement de 100 %. Cela fait suite à la mise en œuvre par la SEC de nouvelles normes de cotation génériques, qui ont rendu le processus de dépôt 19b-4 largement obsolète. La SEC a demandé aux émetteurs de retirer les dépôts 19b-4 en attente pour les ETF Litecoin, XRP, Solana, Cardano et Dogecoin. L'approbation repose désormais principalement sur les déclarations d'enregistrement S-1, qui détaillent la structure et les opérations de l'ETF. Sept grands gestionnaires d'actifs, dont Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Bitwise, Grayscale, VanEck et Canary Capital, ont soumis des documents S-1 mis à jour pour les ETF spot Solana. Le nouveau cadre accélère les applications en attente et réduit les délais d'examen pour les nouvelles soumissions de 240 jours à aussi peu que 75 jours. L'approbation par la SEC du Digital Large Cap Fund de Grayscale dans le cadre de ce système simplifié, offrant une exposition au Bitcoin, à l'Ether, au XRP, au Solana et au Cardano, souligne ce changement. Plus de 92 demandes d'ETF crypto sont en attente d'examen par la SEC, avec des délais de décision s'étendant jusqu'en octobre et novembre, y compris les demandes d'ETF Solana et XRP de Franklin Templeton d'ici le 14 novembre.

Starknet Lance une Incitation de 100 Millions de STRK pour l'Expansion de BTCFi

Starknet initie une nouvelle ère pour la finance Bitcoin (BTCFi) avec un programme d'incitation de 100 millions de STRK et l'activation du staking de Bitcoin sans confiance. Cette initiative vise à positionner Starknet comme une couche d'exécution clé pour Bitcoin. Re7 Capital, une firme réglementée gérant plus d'un milliard de dollars d'actifs, lance un produit de rendement Bitcoin de qualité institutionnelle sur Starknet. Ce produit combine des stratégies de dérivés hors chaîne conservatrices avec des opportunités de rendement passif en chaîne, y compris le staking sur Starknet, pour générer des rendements en BTC. Le mécanisme de staking sur Starknet repose actuellement sur des actifs enveloppés tels que tBTC, LBTC, WBTC et SolvBTC, ce qui signifie que les utilisateurs interagissent avec des contrats intelligents sur Starknet tandis que la garde dépend de la sécurité de l'infrastructure d'enveloppement et des ponts inter-chaînes. Tom Brand, responsable produit chez StarkWare, a souligné que l'approche de Starknet permet au BTC de sécuriser directement un zk rollup à haut débit, sous-tendant une activité économique réelle. Cela diffère de projets comme Babylon, qui se concentre sur la sécurisation des chaînes de preuve d'enjeu externes, et Botanix, qui construit une chaîne EVM sur Bitcoin.

Les Flux d'Entrée des ETF Bitcoin et Ethereum Rebondissent

Les ETF spot Bitcoin et Ethereum cotés aux États-Unis ont collectivement enregistré plus d'un milliard de dollars d'entrées nettes le 29 septembre, inversant les sorties précédentes et signalant un regain d'intérêt institutionnel. Les ETF Bitcoin ont enregistré 521,95 millions de dollars d'entrées, menés par le FBTC de Fidelity avec 298,70 millions de dollars. D'autres contributeurs significatifs incluent l'ARKB d'Ark 21Shares (62,18 millions de dollars), le BTC de Grayscale et le BITB de Bitwise (environ 47 millions de dollars chacun), et le BTCO d'Invesco (35,34 millions de dollars). L'IBIT de BlackRock a été le seul ETF Bitcoin à enregistrer des sorties, totalisant 46,64 millions de dollars. Les ETF Ethereum ont connu des entrées encore plus fortes, atteignant 546,96 millions de dollars. Le FETH de Fidelity a mené avec 202,18 millions de dollars, suivi par l'ETHA de BlackRock à 154,20 millions de dollars. Les ETH et ETHE de Grayscale ont ajouté respectivement 99,84 millions de dollars et 22,77 millions de dollars. Ce rebond a coïncidé avec une reprise plus large des prix des actifs, le Bitcoin remontant à 114 000 dollars, indiquant une forte demande institutionnelle sensible aux signaux du marché.

Implications pour le Marché

L'effet cumulatif de ces développements indique une accélération significative de l'investissement institutionnel et de l'intégration au sein des marchés cryptographiques. Le pilote de stablecoins de Visa aborde directement les inefficacités des paiements transfrontaliers traditionnels, en tirant parti du marché des stablecoins de 307 milliards de dollars pour améliorer la liquidité et la vitesse des transactions pour les institutions financières. Cette initiative devrait améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers, favorisant potentiellement une adoption plus large des stablecoins. L'approbation quasi certaine des ETF altcoins introduira probablement un capital nouveau substantiel dans un éventail plus large d'actifs numériques, approfondissant la liquidité et pouvant entraîner des hausses de prix pour ces actifs. Cette clarté réglementaire et cet accès simplifié attireront un spectre plus large d'investisseurs institutionnels qui étaient auparavant confrontés à des barrières à l'entrée. L'initiative BTCFi de Starknet, soutenue par une incitation de 100 millions de STRK, vise à faire du Bitcoin un actif plus productif au sein de la finance décentralisée, élargissant ainsi son utilité au-delà d'une réserve de valeur. Cela contribue à une intégration plus profonde de la crypto dans la finance traditionnelle et améliore l'utilité des solutions de couche 2. Le récent rebond des flux d'entrée des ETF Bitcoin et Ethereum, totalisant plus d'un milliard de dollars, souligne la confiance renouvelée des investisseurs et une tendance à l'engagement institutionnel accru, qui devrait tripler dans la DeFi d'ici deux ans.

Commentaire d'Expert

Eric Balchunas, analyste ETF senior de Bloomberg, a souligné le changement réglementaire en déclarant : > « Honnêtement, les chances sont vraiment de 100 % maintenant. » Il a précisé que les nouvelles normes de cotation génériques de la SEC rendent les dépôts 19b-4 et leur horloge associée « sans objet », seules les enregistrements S-1 étant en attente d'approbation formelle. Cela indique une simplification procédurale significative de la part de la SEC. Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, a noté que la forte reprise du prix du Bitcoin à 114 000 dollars, coïncidant avec les flux d'entrée des ETF, renforce l'idée que « la demande institutionnelle reste très sensible aux signaux du marché ». Chris Newkirk de Visa a souligné le potentiel transformateur des stablecoins dans les paiements, déclarant : > « Les paiements transfrontaliers sont restés bloqués dans des systèmes obsolètes pendant bien trop longtemps. » Il a ajouté que la nouvelle intégration des stablecoins de Visa Direct jette les bases pour que l'argent se déplace instantanément à travers le monde.

Contexte Plus Large

Ces développements marquent un moment charnière dans la convergence continue de la finance traditionnelle et de l'écosystème des actifs numériques. L'adoption stratégique par Visa des stablecoins pour son service Visa Direct reflète une tendance industrielle plus large vers l'exploitation de la technologie blockchain pour l'efficacité opérationnelle et la réduction des coûts, en particulier dans l'infrastructure financière mondiale. Cette démarche positionne stratégiquement Visa à l'avant-garde de l'innovation en matière de paiement numérique, améliorant son offre aux banques et institutions financières. L'approche révisée de la SEC en matière d'approbation d'ETF, particulièrement pour les altcoins, marque une maturation critique du paysage réglementaire. En rationalisant le processus d'approbation et en garantissant effectivement la cotation d'une gamme plus large d'ETF crypto, la SEC facilite une adoption grand public et un accès institutionnel plus larges, légitimant ainsi davantage les actifs numériques au sein des portefeuilles d'investissement conventionnels. Cela fait écho à l'impact observé avec les ETF Bitcoin, qui ont connu un changement structurel d'un marché axé sur la vente au détail à un marché dominé par la demande institutionnelle, avec les seuls ETF Bitcoin spot américains gérant près de 219 milliards de dollars d'actifs début septembre 2025. L'accent mis par Starknet sur le BTCFi avec des incitations significatives le positionne comme un acteur clé pour débloquer l'utilité du Bitcoin au-delà d'une simple réserve de valeur. Sa stratégie consistant à permettre le staking de Bitcoin sans confiance via des actifs enveloppés, bien que différente du staking natif direct, est conçue pour intégrer le Bitcoin dans l'écosystème de la finance décentralisée en pleine croissance, créant de nouvelles opportunités de rendement pour les investisseurs institutionnels via des plateformes comme Re7 Capital. Cette tendance plus large indique que le capital institutionnel se diversifie de plus en plus vers les altcoins axés sur l'utilité et les stratégies DeFi sophistiquées, ce qui signifie une intégration plus profonde de la crypto dans les marchés financiers mondiaux et une réduction de la volatilité du marché à mesure que les participants institutionnels apportent une plus grande stabilité et liquidité.