CoinShares, FCA 규제 Bastion 자산운용 인수하여 적극적 전략 확장 예정

경영 요약

유럽의 선도적인 디지털 자산 운용사 CoinShares는 **영국 금융감독청(FCA)**의 규제를 받는 런던 기반의 Bastion 자산운용 인수를 발표했습니다. 이 전략적 움직임은 CoinShares의 적극적으로 관리되는 디지털 자산 역량을 크게 강화하고 미국 시장으로의 확장을 가속화하는 것을 목표로 합니다. 이번 통합은 FCA의 최종 규제 승인을 기다리면서 Bastion의 전문화된 양적 투자 전략과 경험 많은 팀을 CoinShares 플랫폼에 편입시킬 것입니다.

상세 이벤트

2025년 10월 1일, 약 **100억 달러의 운용 자산(AuM)**을 보유한 CoinShares International Limited는 Bastion 자산운용 Limited 인수를 공개했습니다. Bastion은 주로 기관 고객을 대상으로 시장 중립적 및 양적 접근 방식에 중점을 둔 디지털 자산 시스템 투자 전략으로 인정받고 있습니다. 이번 인수는 Bastion의 전략, 팀 및 운영 역량을 CoinShares의 기존 프레임워크에 완전히 통합하도록 설계되었습니다. 시스템 투자에서 17년 경력을 가진 최고 투자 책임자 Fred Desobry와 금융 서비스에서 25년 경력을 가진 최고 경영 책임자 Philip Scott을 포함한 Bastion의 핵심 인력은 거래 완료 시 CoinShares에 합류할 예정입니다. 인수 완료는 영국 금융감독청의 승인을 받는 데 달려 있습니다.

재무 메커니즘 및 전략적 근거

이번 인수는 구체적인 거래 재무 조건을 공개하지 않았지만, CoinShares가 포괄적인 디지털 자산 관리 플랫폼을 강화하기 위한 전략적 투자를 나타냅니다. **100억 달러의 운용 자산(AuM)**으로 CoinShares는 기존의 수동형 상장지수펀드(ETPs) 외에 제품 제공을 다각화하고자 합니다. Bastion의 알파 생성 전문 지식과 양적 거래 역량 통합은 CoinShares가 정교한 적극적으로 관리되는 펀드를 제공할 수 있도록 할 것입니다. 1년간의 협력에 이은 이 전략적 연계는 CoinShares의 미국 등록 투자 자문사 (1940년 법) 지위를 활용하여 미국 시장을 위한 적극적으로 관리되는 디지털 자산 펀드를 개발하는 것을 목표로 합니다. 이 접근 방식은 CoinShares가 포괄적인 투자 솔루션을 제공함으로써 암호화폐 공간에 진입하는 전통적인 자산 운용사와 네이티브 암호화폐 인프라 제공업체 모두와 차별화할 수 있도록 합니다.

시장 영향

이번 인수는 더 넓은 디지털 자산 시장에 영향을 미칩니다. 단기적으로는 특히 미국 시장 내에서 적극적으로 관리되는 암호화폐 제품의 기관 채택 증가에 기여할 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 이 거래가 디지털 자산 관리 내에서 성숙해지는 환경을 나타내며, 암호화폐 금융 서비스 제공업체 간의 지속적인 통합 추세와 더욱 복잡한 투자 수단의 개발이 특징입니다. 이 움직임은 CoinShares가 기관 투자자들의 디지털 자산에 대한 다양한 노출 요구를 충족시키면서 글로벌 디지털 자산 관리 솔루션 제공업체가 되겠다는 야망을 굳건히 합니다. 이러한 유형의 기관 성장에 대한 시장 정서는 특히 전문 투자 부문 내에서 일반적으로 불확실에서 완만한 강세로 간주됩니다.

광범위한 맥락

CoinShares의 Bastion 자산운용 인수는 디지털 자산 부문에서 중요한 전략적 활동 기간에 이루어집니다. 이는 Bastion의 FCA 규제 지위로 예시되는 기관급 제품 및 강화된 규제 준수로의 산업 전환을 강조합니다. 이 전략적 확장은 암호화폐 모금 활동이 둔화 조짐을 보이고 있음에도 불구하고 인수 합병이 우선시되는 광범위한 산업 추세와 일치합니다. 수동적 투자 수단과 고급 적극적 전략을 결합함으로써 CoinShares는 기관 디지털 자산 시장에서 더 큰 점유율을 차지하기 위해 스스로를 포지셔닝하고 있으며, 이는 암호화폐가 더욱 구조화되고 규제되는 자산 클래스로 지속적으로 발전하고 있음을 반영합니다.

출처:

[1] CoinShares, FCA 규제 Bastion 자산운용 인수 예정 (https://www.coindesk.com/business/2025/10/01/ ...)[2] CoinShares, Bastion 자산운용 인수, 운용 자산 100억 달러 추가 | CNSRF 주식 뉴스 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Coinshares, Bastion 인수하여 적극적으로 관리되는 디지털 자산 역량 강화 - MarketScreener (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 01 2025, 11:16

맨틀 고문, 2030년까지 수조 달러 규모 RWA 시장 예측, 네트워크 리더십 확보

요약 맨틀 고문 에밀리 리오 프리먼은 2030년까지 토큰화된 실물자산 시장이 수조 달러에 이를 것으로 전망하며, 맨틀이 이 성장을 주도하는 것을 목표로 한다고 밝혔다. 상세 이벤트 맨틀 고문 에밀리 리오 프리먼은 2025 밀켄 연구소 아시아 서밋에서 토큰화된 실물자산(RWA)의 급격한 가속화를 강조했다. 그녀는 현재 수십억 달러 규모인 RWA 시장이 2030년까지 크게 확장되어 잠재적으로 수조 달러 규모에 이를 것으로 예상된다고 밝혔다. 이 예측은 유형 자산을 블록체인 네트워크에 통합하는 광범위한 추세를 강조한다. 맨틀은 기술 발전과 전략적 협력을 통해 예상되는 RWA 채택의 물결을 주도하기 위해 적극적으로 준비하고 있으며, MNT 토큰 보유자와 글로벌 투자자에게 상당한 가치를 창출할 계획이다. 금융 메커니즘 분석 실물자산(RWA)은 물리적 세계의 유형 자산을 블록체인 상의 디지털 토큰으로 표현하는 과정을 의미한다. 이 메커니즘은 디지털 및 유형 자산 가치를 연결함으로써 이전에 접근하기 어려웠던 투자에 대한 접근성을 향상시킨다. RWA 부문은 현재 2,300억 달러를 초과하는 암호화폐 시장을 대표하며, 2024년 초 이후 약 69%의 성장을 보였다. RWA 내에서 지배적인 부문은 법정화폐 기반 스테이블코인으로, 전체의 2,249억 달러를 차지한다. 토큰화된 국채는 또 다른 빠르게 확장되는 범주로, 2025년 4월 기준 56억 달러 규모로 평가되며, 2024년 초 이후 539% 증가했다. 주요 금융 기관들은 이 분야에서 활발히 활동하고 있다. 예를 들어, 블랙록의 BUIDL 펀드는 토큰화된 국채 부문에서 44%의 시장 점유율을 차지한다. 기타 주요 범주에는 상품 기반 토큰과 사모 신용이 포함된다. 2025년 6월 기준 RWA 프로토콜의 총 예치금(TVL) 또한 거의 127억 달러로 새로운 최고치를 기록했다. 비즈니스 전략 및 시장 포지셔닝 분석 맨틀의 전략은 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi) 사이의 다리를 구축하여 토큰화된 RWA 공간의 선두 주자로 자리매김하는 데 중점을 둔다. 이 네트워크는 ZK 증명을 사용하는 이더리움의 가장 큰 레이어 2(L2) 네트워크로 설명되며, 모듈식 설계, ETH 리스테이킹을 위한 EigenLayer 통합, 그리고 mETH(유동 ETH 스테이킹 프로토콜) 및 fBTC(래핑된 비트코인 자산)와 같은 기본 자산을 강조한다. 맨틀은 법정화폐와 암호화폐 재정을 단일 사용자 인터페이스로 통합하여 온/오프 램핑 마찰을 해결하는 것을 목표로 하는 암호화폐 네오뱅크인 맨틀 뱅킹을 적극적으로 개발하고 있다. 또한, 맨틀 인덱스 4 (MI4) 펀드는 기관급 암호화폐 베타 접근을 제공하도록 설계되었으며, BTC(50%), ETH(26.5%), SOL(8.5%), 그리고 스테이블코인 (15%)에 대한 다각화된 노출과 향상된 스테이킹 수익률을 제공한다. 미라나 벤처스의 지원을 받는 맨틀의 2억 달러 에코펀드는 혁신적인 프로젝트를 지원하고 20개 이상의 선도적인 벤처 캐피탈을 통해 거래 흐름에 접근함으로써 생태계 성장을 주도한다. 시장 영향 2030년까지 토큰화된 RWA 시장이 수조 달러 규모로 성장할 것이라는 예측은 자산 소유, 거래 및 관리 방식의 근본적인 변화를 의미한다. 이 추세는 광범위한 Web3 생태계에 상당한 영향을 미치며, 상당한 자본을 유치하고 DeFi 애플리케이션의 혁신을 촉진할 수 있다. RWA의 토큰화는 고가 자산의 부분 소유권을 포함하여 투자 기회에 대한 더 넓은 접근을 제공하고 전통 자산에서 새로운 수익원을 창출함으로써 금융을 민주화한다. 이 움직임은 시장 효율성과 투명성을 개선하고 잠재적으로 거래 비용과 결제 시간을 줄이는 것으로 보인다. 기업 채택의 경우, 블랙록, JP모건, 프랭클린 템플턴과 같은 주요 금융 기관의 진입과 유럽의 MiCA 규제 및 제안된 미국 GENIUS 법안과 같은 더 명확한 규제 프레임워크는 신뢰성을 제공하고 더 광범위한 기관 참여를 위한 경로를 제시한다. 이러한 기관 참여는 디지털 자산과 주류 금융의 통합을 가속화하고 글로벌 자본 흐름을 재편하는 데 중요하다. 전문가 논평 에밀리 리오 프리먼의 RWA 시장이 2030년까지 수조 달러 규모로 성장할 잠재력에 대한 주장은 업계 내 강세 심리를 반영하며, 특히 맨틀 및 그 MNT 토큰과 같은 프로젝트에 대한 것이다. 코인게코의 RWA 2025 보고서와 같은 분석가 및 시장 데이터는 RWA 부문의 상당한 성장 궤적을 확인시켜 준다. 이 보고서는 이 부문이 틈새 실험에서 암호화폐에서 가장 신뢰할 수 있고 자본화된 영역 중 하나로 진화했음을 강조한다. 토큰화된 국채의 상당한 증가와 주요 금융 기관의 진입은 토큰화된 자산의 강력한 장기 성장 잠재력을 나타내는 지표로 자주 인용된다. 광범위한 배경 RWA 토큰화 시장은 2020년 8,500만 달러에서 2025년 중반까지 300억 달러로 급증하는 상당한 성장을 경험했다. 이러한 확장은 주로 기관 채택 증가와 규제 명확성 발전으로 촉진된다. 맥킨지, 보스턴 컨설팅 그룹, 스탠다드 차타드를 포함한 다양한 금융 연구 기관들은 RWA 시장 규모에 대한 예측을 제시하며, 일부 낙관적인 전망은 2034년까지 시장 가치가 30조 달러에 달할 수 있음을 시사한다. 이러한 성장은 토큰화가 전통 금융에 비해 제공하는 접근성, 효율성 및 투명성 향상을 포함한 이점에 대한 광범위한 인식을 나타낸다. 포괄적인 법적 프레임워크를 구축하고 보조 시장의 유동성을 보장하는 데 여전히 어려움이 있지만, 기관, 규제 기관 및 기술 제공 업체 간의 지속적인 협력은 토큰화된 시장의 안전한 확장을 지원하기 위한 상호 운용 가능한 프레임워크를 구축하는 것을 목표로 한다.

Oct 01 2025, 10:56

비트코인, 11만6천 달러 돌파하며 '업토버' 시작, 암호화폐 주식 시장 전 급등

경영 요약 비트코인과 이더는 10월을 주목할 만한 가격 상승으로 시작했으며, 비트코인은 116,000달러를 넘어섰고 이더는 4% 상승했습니다. 이러한 급등은 미국 암호화폐 관련 주식 전반에 걸쳐 상당한 시장 전 이득을 촉진했습니다. 시장 움직임은 "업토버" 서사와 일치하며, 미국 정부 폐쇄 및 기록적인 금 가격과 동시에 발생했습니다. 상세 이벤트 10월 1일, 비트코인 (BTC)은 24시간 동안 2% 상승하여 최고 116,600달러를 기록했습니다. 이러한 상승 움직임은 총 17억 4천 5백만 달러에 달하는 상당한 숏 청산과 알트코인 가치 평가의 광범위한 증가에 부분적으로 기인했습니다. 동시에 이더 (ETH)는 4%의 주목할 만한 급등을 경험하며 4,287달러에 거래되었습니다. 암호화폐 랠리는 시장 전 거래 시간 동안 미국 암호화폐 관련 주식으로 확대되었습니다. Strive (ASST)는 장중 10.4% 상승하여 2.54달러에 거래되었고 잠시 2.62달러를 넘어섰습니다. 이는 전날 13.1%의 개장 전 급등과 전전날 5.5%의 상승에 이은 것입니다. Bitfarms (BITF)도 10.04%의 상승률을 기록했습니다. 이와 대조적으로, 기업 비트코인 재무 부문의 또 다른 저명한 기업인 MicroStrategy (MSTR)는 같은 날 2.77% 하락하여 다양한 시장 심리를 반영했습니다. Coinbase (COIN)는 5.7% 증가했고, Circle (CRCL)은 7.7% 상승했습니다. 이러한 시장 활동은 미국 정부 폐쇄와 온스당 3,900달러를 넘어선 기록적인 금 거래 가격을 포함한 거시 금융 발전의 배경에서 발생했습니다. 시장 참여자들은 또한 연방 준비 은행의 잠재적인 금리 인하를 예상하고 있으며, 이는 강세 심리에 기여하고 있습니다. 시장 영향 최근의 급등은 디지털 자산에 대한 기관의 관심 증가를 강조합니다. Strive (ASST)는 이 추세의 예시이며, 평균 116,047달러의 가격으로 6억 7,500만 달러에 5,816 비트코인을 인수했습니다. 이 인수로 Strive의 총 비트코인 재무는 5,886 BTC로 상승했습니다. Semler Scientific와의 합병 이후, 통합된 법인은 10,900 비트코인 이상을 보유할 것으로 예상되며, 이는 기업 비트코인 재무에서 중요한 플레이어로 자리매김합니다. 이 전략은 MicroStrategy가 비트코인을 기업 대차대조표에 통합하는 선구적인 접근 방식과 유사하지만, MicroStrategy는 Strive의 급등 당일 하락을 경험하여 시장 리더십의 잠재적 재평가 또는 차익 실현을 나타냅니다. 이러한 기업 전략은 재무 자산으로서 비트코인에 대한 기관의 약속이 심화되고 있음을 시사합니다. 이러한 움직임은 비트코인, 이더리움 및 기타 암호화폐 관련 회사에 대한 소매 및 기관 투자를 더욱 유치할 수 있습니다. 지속적인 성과는 특히 현재의 거시경제적 불확실성을 고려할 때, 암호화폐를 인플레이션 헤지 또는 대체 자산 클래스로서의 서사를 강화할 수 있습니다. 전문가 의견 분석가들은 현재 시장 역학이 진화하는 금융 환경의 영향을 받는다고 말합니다. Intellectia의 Crypto News에서 블록체인 기술 및 암호화폐 시장 전문가인 Ohris M. Greyoon은 강세 심리를 이끄는 데 있어 기관의 관심과 연방 준비 은행의 금리 조정 기대치를 포함한 유리한 금융 환경의 중요성을 언급합니다. 이러한 요인들의 결합, 즉 숏 포지션 청산을 포함하여 주요 디지털 자산에 대한 견고한 기본 수요를 나타냅니다. 더 넓은 맥락 현재 시장 급등은 비트코인이 10월에 종종 강한 수익률을 경험하며 연말 랠리에 선행하는 역사적 경향인 "업토버" 현상과 일치합니다. Coinglass 데이터는 10월과 11월이 역사적으로 비트코인에 가장 강력한 달이며, 11월은 지난 몇 년 동안 평균 46%의 상승률을 기록했음을 나타냅니다. 비트코인은 2021년 10월에 39.93%, 2023년에 28.52%의 상당한 10월 상승률을 기록했고, 2024년에는 10.76%의 더 완만한 상승률을 기록했지만, 이더리움의 추세는 2024년 10월에 3.4% 하락하여 덜 일관적이었습니다. 9월이 일반적으로 비트코인에게 약한 달임에도 불구하고, 2025년 9월에는 6.6% 상승하여 계절적 패턴의 잠재적 변화를 시사합니다. 이러한 암호화폐 움직임은 더 넓은 거시경제적 발전으로 더욱 맥락화됩니다. 미국은 정부 폐쇄를 겪고 있으며, 금 가격은 온스당 3,900달러 이상으로 기록적인 최고치 근처에서 거래되고 있어 경제적 불확실성 속에서 투자자들이 안전 자산으로 도피하고 있음을 알립니다. 또한, 서구 경제 전반에 걸친 금리 인하 기대는 전통 금융 시장과 디지털 자산 모두에 영향을 미치고 있으며, 일부 분석가들은 비트코인의 최근 성과와 금 및 주가 지수의 성과 사이의 유사점을 찾고 있습니다. 이러한 지속적인 성과는 글로벌 금융 환경에서 비트코인의 인플레이션 헤지 및 대체 자산 클래스로서의 위치를 강화할 수 있습니다.

Oct 01 2025, 10:14

프랑스 재정 적자, 잠재적 ECB 양적 완화 속 비트코인 강세 전망 부추겨

요약 프랑스의 2024년 상당한 재정 적자는 프랑스 중앙은행의 77억 유로 손실과 1,680억 유로를 초과하는 국가 적자(국내총생산의 5.8%)로 특징지어지며, 유럽중앙은행(ECB)의 미래 통화 정책에 대한 추측을 불러일으켰습니다. 이 적자는 유럽연합이 규정한 3% 한도를 초과합니다. BitMEX의 공동 설립자 아서 헤이즈는 이러한 재정적 압박으로 인해 ECB가 양적 완화를 시행해야 할 것이며, 이는 수조 유로의 새로운 유동성을 창출할 것이라고 주장합니다. 헤이즈는 이러한 시나리오가 잠재적인 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서의 역할을 강화하면서 비트코인(BTC)으로 상당한 자본을 유입시킬 것이라고 주장합니다. 역사적 시장 데이터는 이러한 관점을 뒷받침하며, 비트코인은 2020년 3월부터 2021년 11월까지 미국 연방준비제도 이사회의 프로그램과 같이 이전의 상당한 양적 완화 기간 동안 상당한 가격 상승을 보여주었습니다. 상세 내용 2024 회계연도에 프랑스 중앙은행은 주로 높은 이자 지급으로 인한 마이너스 순이자 수입으로 인해 77억 유로(80억 달러)의 순손실을 보고했습니다. 이는 프랑스 정부 적자가 1,680억 유로(1,760억 달러)를 초과하여 국내총생산의 5.8%를 차지하는 데 기여했습니다. 이 수치는 유럽연합의 3% 적자 상한선을 크게 초과합니다. 프랑스 및 독일 국채 간의 수익률 격차 확대와 함께 증가하는 재정 압력은 유로존 내 투자자 불안과 잠재적인 금융 불안정성을 시사합니다. 중앙은행이 경기 침체기 동안 경제에 돈을 주입하고 지출을 자극하기 위해 채권을 매입하는 것으로 정의되는 양적 완화(QE)는 이러한 증가하는 부채 상황을 관리하기 위한 ECB의 잠재적 대응으로 간주됩니다. 아서 헤이즈는 “다른 선택지가 없다”고 말하며, ECB가 프랑스 지출을 촉진하기 위해 선제적으로 돈을 발행하거나 유럽 은행 시스템을 안정화하기 위해 사후적으로 돈을 발행할 수밖에 없을 것이라고 시사했습니다. 시장 영향 ECB의 예상되는 양적 완화는 잠재적으로 수조 유로를 포함하며, 글로벌 금융 시장에 상당한 새로운 유동성을 주입할 것입니다. 이러한 자본 유입은 투자자들이 유로의 잠재적인 인플레이션과 통화 가치 하락에 대비하여 대체 자산을 찾음에 따라 비트코인에 이익이 될 것으로 예상됩니다. 이전 중앙은행의 상당한 유동성 주입 기간은 선례를 제공합니다. 2020년 미국 연방준비제도 이사회의 대차대조표가 4조 달러에서 9조 달러로 확장된 것은 2020년 3월부터 2021년 11월까지 비트코인 가격이 1050% 이상 급등한 것과 관련이 있습니다. 이러한 시나리오는 더 넓은 Web3 생태계 내에서 비트코인에 대한 투기적 관심을 강화하고, 기업들이 비트코인을 실행 가능한 국고 보유 자산으로 점점 더 간주함에 따라 기업 채택 추세를 가속화할 수 있습니다. 경제 불확실성 시기에 비트코인이 안전 자산이라는 내러티브는 더욱 강화되어 디지털 통화에 대한 전반적인 투자자 심리에 영향을 미칠 것입니다. 전문가 의견 BitMEX의 공동 설립자 아서 헤이즈는 프랑스의 재정 상황에 대한 대응으로 비트코인에 대한 강세 전망을 일관되게 표명했습니다. 그는 “프랑스 자본이 프랑스를 떠나고 있다”고 언급하며 해당 국가의 자본 유출을 강조했습니다. 헤이즈는 ECB의 잠재적인 통화 발행 규모가 “수조 유로”에 달할 것이며, 이를 “암호화폐에 또 다른 좋은 일”이라고 설명했습니다. 그의 평가는 ECB가 프랑스 지출을 지원하기 위해 지금 발행하거나 더 큰 은행 시스템 위기를 해결하기 위해 나중에 발행하는 이분법적인 선택에 직면해 있음을 시사합니다. 비트코인 옹호자 맥스 카이저 또한 프랑스의 악화되는 채권 위기를 비트코인이 해결책으로 기능할 기회로 보고 있습니다. 2025년 9월에 발표된 도이치은행 공식 보고서는 비트코인에 대한 인식이 증가하고 있음을 더욱 뒷받침하며, 2030년까지 중앙은행의 잠재적 준비 자산으로 금과 비교합니다. 광범위한 맥락 프랑스의 국가 부채는 3조 3,450억 유로로 GDP의 114%에 달합니다. 현재 예산 적자가 GDP의 6%를 초과하는 것은 유럽연합 내에서 국가의 재정 상황에 심각한 압력을 가합니다. ECB는 이미 자산 매입 프로그램을 통해 유럽 공공 부채의 약 25%를 보유하고 있습니다. 양적 완화 메커니즘은 실제로 프랑스를 포함한 정부가 이 부채의 순이자 비용을 절감한다는 것을 의미합니다. ECB가 받은 이자는 국가 중앙은행에 재분배되고 다시 국가에 재분배되기 때문입니다. 이러한 금융 구조는 명목 화폐 시스템이 지수적인 통화 공급 증가에 취약하다는 점을 강조하며, 일부 분석가들은 이를 폰지 사기에 비유했습니다. ECB가 2020년 미국 연방준비제도 이사회의 공격적인 양적 완화 조치와 유사한 경로를 따를 가능성은 주권 부채 위기 대응에서 반복되는 패턴을 강조하며, 이는 역사적으로 비트코인과 같은 분산형, 유한 공급 자산에 대한 투자자 관심 증가와 관련이 있습니다.