CoinShares, DeFi 및 RWA 수익을 결합한 최초의 규제된 펀드 출시
2026년 3월 18일, 유럽 디지털 자산 관리 회사 CoinShares는 오랫동안 주장해 온 "하이브리드 금융" 개념을 실현하는 첫 번째 온체인 자산 관리 전략을 출시했습니다. Kiln의 Railnet 오케스트레이션 레이어가 지원하는 이 새로운 기관 등급 제품은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜과 토큰화된 실물 자산(RWA)의 수익을 결합합니다. 이는 단일의 규제된 수단 내에서 전통적인 금융 상품과 온체인 기회를 융합하는 데 있어 중요한 진전을 나타냅니다. 이번 출시는 CoinShares 투자 플랫폼의 세 번째 축을 구축하며, 기존의 암호화폐 상장지수펀드(ETP) 및 적극적인 대체 전략 제공에 온체인 관리를 추가합니다.
온체인은 또 다른 암호화폐 제품이 아닙니다. 그것은 새로운 유통 경로입니다. 수년 동안 우리는 전통 금융과 탈중앙화 금융의 융합이라는 하이브리드 금융 논문을 제시해 왔습니다. 오늘날, 그 논문이 현실이 됩니다.
— Jean-Marie Mognetti, CoinShares CEO 겸 공동 창립자.
분산화를 위한 6가지 수익원 활용 전략
이 전략은 단일 프로토콜 제품을 넘어 6가지 개별 수익원에 자본을 배분하여 다각화된 포트폴리오를 생성합니다. 이 접근 방식은 DeFi 대출 프로토콜, 기관 담보 대출, 토큰화된 채권 펀드 및 채권 ETF의 수익, 그리고 델타 중립 베이시스 전략에 대한 노출을 제공합니다. 신용, 유동성 제공, 상대 가치를 포함한 여러 독립적인 위험 프리미엄을 통합함으로써, 이 펀드는 단일 DeFi 프로토콜에 의존하는 전략보다 더 강력한 위험 프레임워크를 제공하는 것을 목표로 합니다. Kiln의 Railnet 프로토콜은 이러한 여러 시장과 장소를 CoinShares가 배분 결정을 실행할 수 있는 단일 감사 가능한 프레임워크로 연결하는 기본 인프라를 제공합니다.
이중 MiCA 및 MiFID 승인으로 구조적 우위 제공
CoinShares의 핵심적인 구조적 이점은 유럽에서의 이중 규제 승인입니다. 이 회사는 전통적인 증권에 대해 대체 투자 펀드 관리자 지침(AIFMD) 및 금융 상품 시장 지침(MiFID)에 따라 라이선스를 받았으며, 암호화폐 자산에 대해서는 암호화폐 자산 시장(MiCA) 규정에 따라 라이선스를 받았습니다. 대부분의 관리자가 전통 금융 또는 암호화폐 중 하나에 대해서만 승인을 받는 반면, 양쪽 모두에 대해 승인을 받는 것은 드뭅니다. 이는 CoinShares가 규제된 증권, 토큰화된 상품 및 기본 암호화폐 시장에 걸쳐 단일 규제 준수 구조 내에서 자본을 배분할 수 있도록 고유하게 하며, 기관 투자자에게 복잡한 온체인 수익 창출에 대한 규제되고 다각화된 진입점을 제공합니다.
Edgen Crypto·Mar 18 2026, 07:29