세계 최대 자산 운용사 블랙록은 주로 현물 비트코인 및 이더리움 상장지수펀드를 통해 암호화폐 운용 자산이 1,000억 달러를 넘어섰습니다.

요약

세계 최대 자산 운용사 블랙록은 2025년 8월 14일 기준으로 암호화폐 보유액이 1,039억 8천만 달러에 달하며 디지털 자산 시장에서의 입지를 굳혔습니다. 주로 **iShares 비트코인 신탁(IBIT)**과 **iShares 이더리움 신탁(ETHA)**을 통해 이루어진 이러한 상당한 축적은 2025년 초 이후 491억 5천만 달러의 순증가를 기록했습니다. Arkham Intel의 2025년 9월 2일 데이터에 따르면, 블랙록은 1,007억 7천만 달러의 미국 달러 암호화폐 보유액으로 네 번째로 큰 주체로 자리매김했습니다.

재무 메커니즘 및 자산 배분

2025년 8월 14일 블랙록의 암호화폐 포트폴리오는 비트코인 892억 7천만 달러 (743,310 BTC)와 이더리움 147억 1천만 달러 (320만 ETH)로 구성되었습니다. 비트코인이 블랙록 암호화폐 보유량의 85% 이상을 차지하고 있지만, 이더리움 축적 속도는 상당히 가속화되었습니다. 2025년 1월 이후 이더리움 보유량은 물량에서 198.64%, 달러 가치에서 309% 이상 급증한 반면, 비트코인은 물량에서 34.52%, 가치에서 74.48% 증가했습니다.

IBIT는 전례 없는 성장을 보였으며, 출시 후 374일 만에 운용 자산 800억 달러를 돌파한 역사상 가장 빠른 상장지수펀드가 되었습니다. 2025년 7월 11일 기준으로 IBIT는 70만 BTC 이상을 보유하여 비트코인 총 유통량의 약 **3.55%**를 차지했습니다. IBIT 단독으로 모든 미국 상장 현물 비트코인 ETF가 보유한 총 자산의 거의 **59%**를 차지했으며, 이들 ETF의 총 자산은 1,400억 달러를 넘어섰습니다. ETHA는 163억 달러의 AUM을 보유하며 19억 달러의 거래 활동을 통해 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

사업 전략 및 시장 포지셔닝

블랙록의 전략은 피델리티의 **Wise Origin 비트코인 펀드(FBTC)**와 함께 디지털 자산의 기관 환경을 재편했습니다. IBIT의 수수료 **0.49%**와 FBTC의 수수료 **0.40%**와 같은 낮은 수수료의 ETF는 연간 **2.5%**의 수수료를 부과하는 **그레이스케일 비트코인 신탁(GBTC)**과 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 수수료 차이는 상당한 변화를 가져왔으며, 블랙록과 피델리티는 미국 비트코인 ETF 자산의 **75%**를 공동으로 보유하고 있으며, GBTC의 보유량은 62만 BTC 이상에서 180,576 BTC로 감소했습니다. 이러한 지배력은 그들의 제품이 기관 자본의 주요 통로임을 입증하며, 전통적인 주식과 유사한 방식으로 비트코인 거래 인프라를 중앙 집중화합니다.

직접적인 비트코인 인수를 포함하는 MicroStrategy와 같은 기업 재무 전략과 달리, 블랙록의 접근 방식은 고객이 디지털 자산에 노출될 수 있도록 규제된 투자 수단을 제공하는 데 중점을 둡니다. 이러한 차이는 확립된 금융 프레임워크 내에서 암호화폐에 대한 접근을 용이하게 하는 방향으로의 전환을 강조합니다.

광범위한 시장 영향

블랙록과 같은 주요 자산 운용사로부터의 상당한 기관 자본 유입은 암호화폐가 자산 클래스로서 점차 합법화되고 있음을 의미합니다. 이더리움 노출의 빠른 축적은 기관 수요, 가속화된 DeFi 채택, 이더리움의 확장 로드맵에 대한 낙관론에 의해 주도되고 있습니다. 2025년 8월 초 온체인 데이터는 218,750 ETH (가치 9억 4,280만 달러)의 상당한 고래 및 기관 축적을 보여주었습니다. 또한, 이더리움 ETP 유입액 40억 달러는 비트코인의 유출액 6억 달러를 크게 앞질러 암호화폐 시장 내에서 기관 관심이 다양화되고 있음을 나타냅니다. 이러한 기관 변화는 디지털 자산의 소유, 거래 및 전통 금융 시스템으로의 통합 방식을 재정의하며, 시장을 소매 투기에서 기관 거물에 의해 점차 형성되는 환경으로 전환시키고 있습니다.