Edgen Crypto·Oct 15 2025, 14:06블랙록, 마이크로소프트, 엔비디아를 포함한 컨소시엄이 1,000억 달러 규모의 인공지능 인프라 파트너십(AIP)을 설립했으며, 이는 AI 인프라로 전략적으로 전환하는 비트코인 채굴 기업들의 주가 급등으로 이어졌습니다.
블랙록, NVIDIA, 마이크로소프트, xAI로 구성된 컨소시엄은 Aligned Data Centers의 400억 달러 인수를 포함하는 전략적 제휴인 인공지능 인프라 파트너십(AIP)을 시작했습니다. 이는 중요한 AI 인프라 개발을 목표로 하는 1000억 달러 규모의 광범위한 투자의 일부입니다. 이 발표는 특히 암호화폐 채굴 부문 내에서 상당한 시장 움직임을 촉발했으며, Hut 8 Corp (HUT), Iren (IREN), Bitfarms (BITF) 및 CleanSpark (CLSK)와 같은 회사들은 주가에서 3%에서 6% 사이의 상승을 기록했습니다. 이러한 급증은 AI 컴퓨팅 인프라 제공으로의 채굴자들의 전략적 전환에 대한 시장의 인식이 커지고 있음을 반영합니다.
2024년 9월 17일, 블랙록, 글로벌 인프라 파트너스(GIP), 마이크로소프트 및 MGX는 글로벌 AI 인프라 투자 파트너십(GAIIP) 또는 인공지능 인프라 파트너십(AIP)을 공식적으로 출범했습니다. 이 협력 노력은 첨단 AI 인프라에 상당한 자본을 투입하도록 설계되었습니다. 이 파트너십은 초기에는 300억 달러의 사모펀드를 배치할 계획이며, 장기적으로는 최대 1000억 달러를 동원하는 것을 목표로 합니다. 이 자금은 AI 혁신의 증가하는 수요를 지원하기 위해 미국 및 파트너 국가 내에 새로운 데이터 센터 및 관련 에너지 인프라를 건설하는 데 사용될 것입니다. NVIDIA는 AI 데이터 센터 및 컴퓨팅 플랫폼 분야의 전문 지식을 이 파트너십에 기여할 예정입니다. 블랙록 CEO 래리 핑크는 데이터 센터의 기본적인 역할을 강조하며, 데이터 센터가 '디지털 경제의 초석'이며 경제 성장과 기술 발전을 이끌 잠재력을 강조했습니다.
비트코인 채굴 기업이 AI 데이터 센터 운영으로 전략적으로 전환하는 주된 동기는 수익 잠재력의 상당한 차이에 있습니다. 전통적인 비트코인 채굴은 킬로와트시(kWh)당 약 0.170.20달러의 수익을 창출하는 반면, AI 워크로드용 고성능 컴퓨팅(종종 NVIDIA GPU 사용)은 kWh당 35달러를 생성할 수 있습니다. 이는 에너지 단위당 17~25배의 수익 증가를 나타냅니다. 여러 회사들이 이러한 변화를 보여주고 있습니다. Core Scientific은 CoreWeave와의 확장된 호스팅 계약을 통해 12년 동안 87억 달러의 수익을 예상하고 있으며, 여기에는 CoreWeave가 120메가와트의 추가 고성능 컴퓨팅(HPC) 용량에 대한 자본 업그레이드에 1억 8천만 달러를 부담하는 35억 달러 규모의 계약이 포함됩니다. Google은 2025년 8월 19일 기준으로 TeraWulf에 대한 투자를 14%로 늘리고 37억 달러 규모의 AI 호스팅 계약을 체결했으며, TeraWulf의 재정적 안정성을 위해 18억 달러를 약속했습니다. Galaxy Digital은 텍사스에 있는 이전 비트코인 채굴 사이트를 AI 데이터 센터로 전환하기 위해 4억 6천만 달러의 사모 투자를 확보했으며, CoreWeave와의 15년 임대 계약은 연간 10억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 전환은 또한 이들 회사의 재무 프로필을 재구성하여 비트코인 가격과 밀접하게 연관된 기업에서 상품 관련 수익과 안정적인 계약 서비스 수익을 결합한 하이브리드 기업으로 변화시킵니다. 장기 AI 계약이 제공하는 자본 안정성은 다양한 시장 조건에서 인프라 확장을 위한 자금 조달을 가능하게 합니다. 현재 시가총액이 232억 달러에 달하는 광범위한 AI 암호화폐 시장도 잠재적인 성장을 보일 것으로 예상되며, Artificial Superintelligence Alliance (FET), The Graph (GRT), NEAR Protocol (NEAR), Render (RENDER)와 같은 AI 기반 프로젝트와 관련된 토큰은 증가된 인프라 투자의 혜택을 받을 수 있습니다.
번스타인을 포함한 업계 분석가들은 기존 시설과 운영 전문 지식 덕분에 비트코인 채굴자들이 AI 인프라 붐의 새로운 핵심 플레이어로 부상하고 있다고 강조했습니다. 번스타인은 Iren을 비트코인 채굴자 중 최고의 선택으로 꼽으며, 회사의 '심층적인 데이터 센터 전문 지식'과 '완전한 AI 전환을 위한 여러 전략적 경로'를 언급했습니다. 분석가는 IREN에 대한 '매수' 등급을 재확인하고 목표가를 75달러로 제시하며, IREN의 3기가와트 전력 포트폴리오가 AI 클라우드 비즈니스에 유연성을 제공한다고 언급했습니다. 전환에도 불구하고 IREN의 비트코인 채굴 운영은 수익성을 유지하고 있으며, 지난 1년 동안 컴퓨팅 성능이 200% 이상 증가했으며, 비트코인당 생산 비용이 약 36,000달러로 연간 11억 달러의 수익과 6억 5천만 달러의 조정 EBITDA에 기여했습니다. 기타 주목할 만한 계약으로는 Cipher Mining의 AI 클라우드 제공업체 Fluidstack과의 10년, 30억 달러 계약이 있으며, 이는 14억 달러의 자금 지원과 Google의 5% 지분 투자를 받았습니다. 또한 이더리움 채굴에서 GPU 기반 호스팅으로 전환한 CoreWeave는 Core Scientific을 90억 달러에 인수하여 AI 기업을 위한 주요 컴퓨팅 파워 공급업체로서의 입지를 확고히 했습니다.
비트코인 채굴 인프라와 광범위한 AI 컴퓨팅 산업의 융합은 많은 암호화폐 기반 기업의 비즈니스 모델에 근본적인 변화를 의미합니다. 이는 상당한 수익 다각화 및 성장 기회를 제공하지만, 이러한 추세는 비트코인 네트워크의 탈중앙화에 잠재적인 영향을 미칩니다. 대형 기술 기업의 영향력 증가와 더 큰 AI 중심 채굴 운영 내에서 해시 파워의 집중은 특히 미국이 글로벌 비트코인 해시율에 상당한 통제력을 가지고 있다는 점을 고려할 때 규제 취약성 및 중앙 집중화 위험에 대한 우려를 제기합니다. 저렴하고 지속 가능한 에너지 자원에 대한 경쟁도 심화되고 있으며, AI 기업은 kWh당 더 높은 수익 창출 능력으로 인해 종종 채굴자보다 높은 가격을 제시합니다. 이러한 진화하는 환경은 채굴자 주식의 재무적 특성을 재정의하여 비트코인에 대한 변동성이 높은 대리인보다는 다각화된 기술 인프라 제공업체에 더 가깝게 만듭니다. 미국 및 기타 관할권의 규제 프레임워크도 투자 촉진 및 블록체인 기술을 더 넓은 금융 부문에 통합하는 보다 명확한 구조를 향해 발전하고 있지만, 탈중앙화 금융 및 기타 암호화폐 혁신에 대한 감독은 강화되고 있습니다.
